Förmånsbestämda planer kan antingen finansieras eller ofinansieras.
Ofinansierade pensionsplaner Redigera
I en ofonderad förmånsbestämd pension finns inga tillgångar avsätts och förmånerna betalas av arbetsgivaren eller annan pensionssponsor när de betalas ut. Denna finansieringsmetod kallas Pay-as-you-go (PAYGO eller PAYG). I USA förbjuder ERISA uttryckligen lön för kvalificerade, förmånsbestämda planer i den privata sektorn.
Detta system används dock ofta i offentliga pensionssystem. Till exempel förlitar sig alla OECD-länder inklusive USA på någon form av ett PAYG-system.
Ofinansierade pensionssystem i praktiken Redigera
PAYG bygger på en konstant balans mellan två sidor: avgifter och förmåner . Personer i arbetsför ålder betalar en del av sin lön till systemet och av dessa betalas förmåner ut till personer som redan är i pension. Med tiden går bidragsgivarna ålder tills de slutligen går i pension och kräver förmåner för sig själva som pensionärer som stöds av nuvarande generation i arbetsför ålder. Storleken på deras förmåner bestäms ofta baserat på deras avgifter som var procentuella belopp av deras lön, även om detta inte är en regel. Till exempel är storleken på ålderspensionen i Danmark enhetlig för alla pensionärer.
PAYG-karaktären hos statliga pensionssystem nämns ofta som den främsta orsaken till den nuvarande pensionskrisen. Detta beror på att beroendeförhållandet eller antalet personer i pensionsåldern över den nuvarande arbetande befolkningens storlek växer ständigt och därför bryts balansen mellan bidrag och förmåner vilket leder till underskott som måste finansieras från den offentliga budgeten eller åtgärdas genom att öka bidragsstorlek.
Som ett resultat av detta ständiga tryck har många länder slutat försöka täcka sina medborgares pension endast med PAYG-system och istället bytt till pensionssystem med flera pelare, som i allmänhet anses bättre diversifiera mot många risker med pensionsförsäkring. I dessa system spelar PAYG bara en kompletterande roll med tjänstepensionsplaner och statligt stödda privata pensionsplaner som de andra ”pelarna” i pensionen. Även om systemen inte är perfekta är de mindre mottagliga för åldringsrisk.
Livscykel för PAYG systemsEdit
De åldringsrelaterade problemen är faktiskt inte bara en fråga om specifik demografi, det har föreslagits att varje PAYG-system går igenom tre steg – de unga, de växande och de mogna. Detta måste oundvikligen leda till situation där det är problematiskt att tillhandahålla medel för det och ännu svårare att reformera systemet.
Steg 1 ser införandet av PAYG-pensioner, detta är oftast i tiden när landets befolkning är ganska ung med mer än femton arbetsför ålder och bidragande individer för varje pensionär. Täckningen för den arbetande befolkningen är fortfarande ganska liten. Systemet är i överskott, vilket gör det möjligt för regeringen att öka storleken på ålderspensionerna, vilket ger mycket större avkastning o deras bidrag skulle de få på marknaden. Denna etapp kunde ha observerats i Tyskland 1920 eller i Brasilien, Argentina och andra länder i Latinamerika 1950.
Steg 2 börjar ge de första utmaningarna. Medlemmar i grundande generationen börjar gå i pension och antalet bidragsgivare till pensionärer sjunker till cirka åtta till fjorton. Systemen är mycket mer omfattande och täcker ungefär en tredjedel av den arbetande befolkningen. Detta steg ser en större expansion av systemet och introducerar det också till lägre inkomstgrupper, samtidigt som fördelarna fortfarande är höga. Även om en sådan expansion ofta välkomnas av befolkningen, som förväntar sig stora pensionsförmåner i framtiden, börjar den skapa underskott och ackumulera skulder (främst i form av implicit skuld, baserat på pensionsloften), ofta upp till 25% eller 50% av BNP. Brasilien och Turkiet år 1995 kan ses som bra exempel på detta steg.
Slutligen når länderna steg 3. I detta skede är antalet bidragsgivare till pensionärer bara cirka sex till en. De flesta av befolkningen är täckta men skulden börjar växa och hotar systemets hållbarhet. Det finns ett tryck från den yngre befolkningen att minska pensionsförmånerna och i sin tur avgifterna, men detta möts med protest från medel- och äldrebefolkningen som har bidragit under större delen av sitt liv och vill få sina pensioner. Dessa hinder skjuter upp alla reformförsök, där många länder når sina budgetar för att finansiera pensionsutgifterna, som nu når dubbelsiffriga BNP-procent. Denna etapp kan observeras i många europeiska länder, särskilt de i det tidigare sovjetblocket.Vissa länder som Polen har redan godkänt sin pensionsreform, men andra som Tjeckien har ännu inte gjort något åt det
Finansierade pensionsplanerRedigera
I en finansierad plan, avgifter från arbetsgivaren och ibland också från planmedlemmar, investeras i en fond för att uppfylla fördelarna. Den framtida avkastningen på investeringarna och de framtida förmånerna som ska betalas är inte kända i förväg, så det finns ingen garanti för att en viss avgiftsnivå räcker för att uppnå fördelarna. Vanligtvis granskas de avgifter som ska betalas regelbundet i en värdering av planens tillgångar och skulder, utförd av en aktuarie för att säkerställa att pensionsfonden kommer att uppfylla framtida betalningsförpliktelser. Detta innebär att i en förmånsbestämd pension, investeringsrisk och investeringsbelöningar antas vanligtvis av sponsorn / arbetsgivaren och inte av individen. Om en plan inte är välfinansierad kanske planeringssponsorn inte har de ekonomiska resurserna för att fortsätta att finansiera planen.
Till exempel , Förenta staternas socialförsäkringssystem är ett finansierat program. Det finansieras genom en löneskatt (FICA) som betalas av anställda och arbetsgivare. Intäkterna från denna skatt betalas till socialförsäkringsfonderna som hade en balans på $ 2 804 biljoner från och med juli 2014. Finansieringsstatusen för den amerikanska socialförsäkringen granskas årligen av den sociala trygghetskontoret för Chief Actuary. En rapport om statusen för den amerikanska socialförsäkringen utfärdas årligen av socialförsäkringsförvaltarna, med en nding behöver ut 75 år.
I många länder, såsom USA, Storbritannien och Australien, finansieras de flesta privata förmånsbestämda planerna, eftersom regeringarna där ger skatteincitament till finansierade planer (i Australien är de obligatoriska ). I USA måste privata arbetsgivare betala en försäkringspremie till Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), en myndighet vars roll är att uppmuntra till fortsatt och upprätthållande av frivilliga privata pensionsplaner och tillhandahålla snabb och oavbruten betalning av pensionsförmåner. . När PBGC går in och tar över en pensionsplan tillhandahåller den utbetalning av pensionsförmåner upp till vissa maximibelopp, som är indexerade för inflation. PBGC får sin finansiering från flera källor, inklusive försäkringspremier från sponsorer för deltagande planer, tillgångar för de planer som den har tagit över, återvinning från konkursföretagens fastigheter och investeringsintäkter. PBGC: s skulder stöds inte uttryckligen av USA regering.
En av de växande bekymmerna med förmånsbestämda planer är att nivån på framtida förpliktelser kommer att överträffa värdet på tillgångarna som innehas av planen. Detta ”underfinansierings” -dilemma kan mötas av alla typer av förmånsbestämda planer, privata eller offentliga, men det är mest akut i statliga och andra offentliga planer där politiskt tryck och mindre stränga redovisningsstandarder kan leda till otillräckliga bidrag till finansieringsåtaganden till anställda och pensionärer. Många stater och kommuner över hela landet står nu inför kroniska pensionskriser.