Etuuspohjaiset eläkejärjestelmät voivat olla joko rahastoituja tai rahastoimattomia.
Rahastattomat eläkejärjestelytMuokkaa
Rahoittamattomassa etuuspohjaisessa eläkkeessä ei ole varoja työnantaja tai muu eläkesponsori maksaa ja etuudet maksetaan, kun ne maksetaan. Tämä rahoitusmenetelmä tunnetaan nimellä ”pay-as-you-go” (PAYGO tai PAYG). Yhdysvalloissa ERISA kieltää nimenomaisesti palkat, kun menet yksityisen sektorin palkatuille etuuspohjaisille järjestelyille.
Tätä järjestelmää käytetään kuitenkin usein julkisissa eläkejärjestelmissä. Esimerkiksi kaikki OECD-maat, mukaan lukien Yhdysvallat, luottavat johonkin PAYG-järjestelmään.
Rahoittamattomat eläkejärjestelmät käytännössäMuokkaa
PAYG perustuu jatkuvaan tasapainoon kahden osapuolen välillä: maksut ja etuudet . Työikäiset ihmiset maksavat osan palkastaan järjestelmään, ja tästä etuudet maksetaan jo eläkkeellä oleville. Ajan myötä maksajien ikä kunnes he lopulta siirtyvät eläkkeelle ja hakevat etuuksia itselleen tullessaan eläkeläisiä, joita nykyinen työikäinen sukupolvi tukee. Heidän etuuksiensa suuruus määräytyy usein heidän maksujensa perusteella, jotka olivat prosenttiosuuksia heidän palkastaan, vaikka tämä ei ole sääntö. Esimerkiksi Tanskassa vanhuuseläkkeen koko on yhdenmukainen kaikille eläkeläisille.
Valtion eläkejärjestelmien PAYG-luonne mainitaan usein nykyisen eläkekriisin pääasiallisena syynä. Tämä johtuu siitä, että huollettavuussuhde tai eläkeikäisten määrä nykyisen työväestön koko kasvaa jatkuvasti, ja siksi maksujen ja etuuksien tasapaino rikkoutuu, mikä johtaa alijäämiin, jotka on rahoitettava valtion budjetista tai joihin on puututtava lisäämällä maksukoko.
Tämän jatkuvan paineen seurauksena monet maat ovat lakanneet yrittämästä kattaa kansalaistensa eläkettä vain PAYG-järjestelmillä ja siirtyneet sen sijaan monipilarisiin eläkejärjestelmiin, joiden katsotaan yleensä paremmin monipuolistuvan monet eläketurvan riskit. Näissä järjestelmissä PAYG: llä on vain lisärooli ammatillisten eläkejärjestelmien ja valtion tukemien yksityisten eläkejärjestelmien kanssa, jotka ovat muita eläkkeen ”pilareita”. Vaikka nämä järjestelmät eivät ole täydellisiä, ne ovat vähemmän alttiita ikääntymisriskille.
PAYG systemsEdit
Ikääntymiseen liittyvät ongelmat eivät todellakaan ole pelkästään tietyn väestönkehityksen kysymys, on ehdotettu, että jokainen PAYG-järjestelmä kulkisi kolmen vaiheen läpi – nuoret, laajenevat ja kypsä. Tämän on väistämättä johdettava Tilanne, jossa varojen myöntäminen on ongelmallista ja järjestelmän uudistaminen on vielä vaikeampaa.
Ensimmäisessä vaiheessa otetaan käyttöön PAYG-eläkkeet, tämä tapahtuu useimmiten silloin, kun maan väestö on melko nuorta. yli viisitoista työikäistä ja maksuihin osallistuvaa henkilöä kutakin eläkkeensaajaa kohti. Työikäisen väestön kattavuus on edelleen melko pieni. Järjestelmä on ylijäämäinen, mikä antaa hallitukselle mahdollisuuden lisätä vanhuuseläkkeiden kokoa tarjoamalla paljon suuremman tuoton o niiden rahoitusosuudet, jotka he saisivat markkinoilla. Tämä vaihe olisi voitu havaita Saksassa vuonna 1920 tai Brasiliassa, Argentiinassa ja muissa Latinalaisen Amerikan maissa vuonna 1950.
Vaihe 2 alkaa asettaa ensimmäisiä haasteita. Perustajasukupolven jäsenet alkavat jäädä eläkkeelle ja eläkkeensaajien osuus laskee noin kahdeksasta neljääntoista. Järjestelmät ovat paljon laajempia, ja ne kattavat noin kolmanneksen työväestöstä. Tässä vaiheessa järjestelmää laajennetaan laajemmin tuomalla se myös pienituloisiin ryhmiin pitäen silti edut korkeina. Vaikka väestö on usein tyytyväinen tällaiseen laajentumiseen, joka odottaa tulevaisuudessa suuria eläke-etuja, se alkaa tuottaa alijäämää ja kerätä velkaa (pääasiassa implisiittisen velan muodossa, joka perustuu eläkelupauksiin), usein jopa 25 tai 50 prosenttia eläkkeistä. BKT. Brasilia ja Turkki vuonna 1995 voidaan nähdä loistavina esimerkkeinä tästä vaiheesta.
Viimeinkin maat saavuttavat vaiheen 3. Tässä vaiheessa eläkkeensaajien maksuja on vain noin kuusi yhteen. Suurin osa väestöstä on katettu, mutta velka alkaa kasvaa, mikä uhkaa järjestelmän kestävyyttä. Nuorempi väestö painostaa alentamaan eläke-etuuksia ja puolestaan maksuja, mutta tämä kohtaa keski-ikäisten ja vanhusten väestö, joka on maksanut suurimman osan elämästään ja haluaa saada eläkkeensä. Nämä esteet lykkäävät mahdollisia uudistusyrityksiä, sillä monet maat käyttävät budjettejaan rahoittamaan eläkemenoja, jotka nyt ovat kaksinumeroiset suhteessa BKT: hen. Tämä vaihe voidaan havaita monissa Euroopan maissa, erityisesti entisen Neuvostoliiton alueella.Vaikka jotkin maat, kuten Puola, ovat jo suorittaneet eläkeuudistuksensa, toiset, kuten Tšekki, eivät ole vielä tehneet mitään asialle.
Rahoitetut eläkejärjestelytMuokkaa
Rahastoituna järjestelynä työnantajan maksut ja joskus myös järjestön jäseniltä, sijoitetaan rahastoon etujen saavuttamiseksi. Sijoitusten tulevaa tuottoa ja maksettavia etuja ei tiedetä etukäteen, joten ei ole takeita siitä, että tietyn tason maksut riittävät hyötyjen saavuttamiseen. Tyypillisesti maksettavia maksuja tarkistetaan säännöllisesti järjestelyn varojen ja velkojen arvioinnissa, jonka vakuutusmatemaatikko suorittaa sen varmistamiseksi, että eläkerahasto täyttää tulevat maksuvelvoitteet. Tämä tarkoittaa, että etuuspohjaisessa eläkkeessä sijoitusriski ja sijoituspalkkiot ovat yleensä sponsorin / työnantajan eikä henkilön vastuulla. Jos suunnitelma ei ole riittävästi rahoitettu, suunnitelman sponsorilla ei ehkä ole taloudellisia resursseja suunnitelman rahoittamisen jatkamiseen.
Esimerkiksi , Yhdysvaltojen sosiaaliturvajärjestelmä on rahoitettu ohjelma. Se rahoitetaan palkkaverolla (FICA), jonka maksavat työntekijät ja työnantajat. Tämän veron tuotot maksetaan sosiaaliturvarahastoihin, joiden saldo oli 2,804 biljoonaa dollaria. heinäkuusta 2014. Yhdysvaltain sosiaaliturvan rahoitustilannetta tarkastaa vuosittain Chief Actuaryn sosiaaliturvatoimisto. Social Security Trustees antaa vuosittain raportin Yhdysvaltain sosiaaliturvan tilasta, ennakoiden fu Nding tarvitsee 75 vuotta.
Monissa maissa, kuten Yhdysvalloissa, Isossa-Britanniassa ja Australiassa, suurin osa yksityisistä etuuspohjaisista järjestelyistä rahoitetaan, koska siellä hallitukset tarjoavat verokannustimia rahastoiduille suunnitelmille (Australiassa ne ovat pakollisia) ). Yhdysvalloissa yksityisten työnantajien on maksettava vakuutusmaksu vakuutusmaksulle Pension Benefit Guaranty Corporationille (PBGC), valtion virastolle, jonka tehtävänä on kannustaa vapaaehtoisten yksityisten eläkejärjestelyjen jatkamista ja ylläpitämistä sekä maksamaan ajoissa ja keskeytyksettä eläke-etuudet. . Kun PBGC astuu sisään ja ottaa vastaan eläkejärjestelmän, se maksaa eläke-etuuksia tiettyihin enimmäismääriin asti, jotka indeksoidaan inflaation mukaan. PBGC saa rahoitustaan useista lähteistä, mukaan lukien osallistumissuunnitelmien sponsoreiden vakuutusmaksut, haltuunsa ottamiensa suunnitelmien varat, takaisinperinnät konkurssiin joutuneiden yritysten kiinteistöistä ja sijoitustuotot. Yhdysvallat ei nimenomaisesti tue PBGC: n vastuita. hallitus.
Yksi etuuspohjaisten järjestelyjen kasvavista huolenaiheista on, että tulevien velvoitteiden taso ylittää järjestelyyn kuuluvien varojen arvon. Tätä ”alirahoitus” -demmaa voi kohdata minkä tahansa tyyppisissä etuuspohjaisissa järjestelyissä, joko yksityisissä tai julkisissa järjestelyissä, mutta se on terävin julkishallinnon ja muissa julkisissa suunnitelmissa, joissa poliittiset paineet ja vähemmän tiukat kirjanpitostandardit voivat johtaa riittämättömiin maksuihin työntekijöiden rahastositoumuksiin ja eläkeläiset. Monet valtiot ja kunnat eri puolilla maata kohtaavat nyt kroonisia eläkekriisejä.