Ydelsesbaserede pensionsordninger kan enten finansieres eller ikke finansieres.
Ikke-finansierede pensionsplaner Rediger
I en ikke-finansieret ydelsesbaseret pension er der ingen aktiver er afsat, og ydelserne betales af arbejdsgiveren eller en anden pensionssponsor, når og når de betales. Denne finansieringsmetode er kendt som Pay-as-you-go (PAYGO eller PAYG). I USA forbyder ERISA eksplicit at betale, når du går til kvalificerede, ydelsesbaserede ordninger i den private sektor.
Dette system anvendes dog ofte i offentlige pensionssystemer. For eksempel er alle OECD-lande, inklusive USA, afhængige af en eller anden form for et PAYG-system.
Ufinansierede pensionssystemer i praksis Rediger
PAYG er baseret på konstant balance mellem to sider: bidrag og fordele . Mennesker i den arbejdsdygtige alder betaler en del af deres løn til systemet, og der udbetales ydelser til personer, der allerede er i pension. Efterhånden som tiden går, bidrager bidragsydere, indtil de til sidst går på pension og kræver fordele for sig selv at blive pensionister understøttet af den nuværende generation i den erhvervsaktive alder. Størrelsen af deres ydelser bestemmes ofte på baggrund af deres bidrag, som var procentvise beløb af deres løn, selvom dette ikke er en regel. For eksempel er størrelsen af alderspensionen i Danmark ens for alle pensionister.
PAYG-karakteren af statslige pensionssystemer nævnes ofte som hovedårsagen til den aktuelle pensionskrise. Dette skyldes, at afhængighedsforholdet eller antallet af personer i pensionsalderen over størrelsen af den nuværende erhvervsaktive befolkning konstant vokser, og at balancen mellem bidrag og ydelser brydes, hvilket resulterer i underskud, der skal finansieres over det offentlige budget eller løses ved at øge bidragsstørrelse.
Som et resultat af dette konstante pres har mange lande stoppet med at forsøge at dække deres borgeres pension kun ved hjælp af PAYG-ordninger og i stedet skiftet til pensionssystemer med flere søjler, som generelt anses for bedre at diversificere mod mange risici ved pensionsforsikring. I disse systemer spiller PAYG kun en supplerende rolle med arbejdsmarkedspensionsordninger og statsstøttede private pensionsordninger som de øvrige “søjler” i pensionen. Selv om disse systemer ikke er perfekte, er de mindre modtagelige for aldringsrisiko.
Livscyklus for PAYG systemsEdit
De aldringsrelaterede problemer er faktisk ikke kun et spørgsmål om specifik demografi, det er blevet foreslået, at hvert PAYG-system gennemgår tre faser – de unge, de ekspanderende og de modne. Dette må uundgåeligt føre til situation, hvor det er problematisk at give midlerne til det og endnu sværere at reformere systemet.
Trin 1 ser indførelsen af PAYG-pensioner, dette er oftest i tide, hvor landets befolkning er temmelig ung med mere end femten arbejdsdygtige og bidragspligtige personer for hver pensionist. Dækningen af den erhvervsaktive befolkning er stadig ret lille. Systemet er i overskud, hvilket gør det muligt for regeringen at øge størrelsen på alderspensionerne, hvilket giver meget større afkast t o deres bidrag så ville de modtage på markedet. Denne fase kunne have været observeret i Tyskland i 1920 eller i Brasilien, Argentina og andre latinamerikanske lande i 1950.
Trin 2 begynder at give de første udfordringer. Medlemmer af den grundlæggende generation begynder at gå på pension, og antallet af bidragydere til pensionister falder til omkring otte til fjorten. Ordningerne er langt mere udbredte og dækker ca. tredjedel af den erhvervsaktive befolkning. Denne fase ser en større udvidelse af systemet, der også introducerer det til lavere indkomstgrupper, mens man stadig holder fordelene høje. Mens en sådan ekspansion ofte hilses velkommen af befolkningen, som forventer store pensionsfordele i fremtiden, begynder den at producere underskud og akkumulere gæld (hovedsageligt i form af implicit gæld baseret på pensionsløfter), ofte op til 25% eller 50% af BNP. Brasilien og Tyrkiet i år 1995 kan ses som gode eksempler på denne fase.
Endelig når lande fase 3. I dette trin er antallet af bidragsydere til pensionister kun omkring seks til en. De fleste af befolkningen er dækket, men gælden begynder at vokse, hvilket truer systemets bæredygtighed. Der er pres fra den yngre befolkning for at reducere pensionsydelser og til gengæld bidrag, men dette bliver mødt med protest fra middel- og ældre befolkning, der har bidraget det meste af deres liv og ønsker at modtage deres pension. Disse forhindringer udsætter ethvert reformforsøg, hvor mange lande når deres budgetter for at hjælpe med at finansiere pensionsudgifterne, som nu når to cifre af BNP-procenten. Denne fase kan observeres i mange europæiske lande, især de i den tidligere sovjetblok.Mens nogle lande som Polen allerede har gennemført deres pensionsreform, har andre som Tjekkiet endnu ikke gjort noget ved det
Finansierede pensionsplaner Rediger
I en finansieret plan er bidrag fra arbejdsgiveren og undertiden også fra planmedlemmer investeres i en fond for at opfylde fordelene. Det fremtidige afkast af investeringerne og de fremtidige fordele, der skal betales, er ikke kendt på forhånd, så der er ingen garanti for, at et givet niveau af bidrag vil være nok til at imødekomme fordelene. Typisk gennemgås de bidrag, der skal betales regelmæssigt i en værdiansættelse af planens aktiver og passiver, der udføres af en aktuar for at sikre, at pensionskassen opfylder fremtidige betalingsforpligtelser. Dette betyder, at der i en ydelsesbaseret pension investeringsrisiko og investeringsbelønninger antages typisk af sponsoren / arbejdsgiveren og ikke af den enkelte. Hvis en plan ikke er godt finansieret, kan planens sponsor muligvis ikke have de økonomiske ressourcer til at fortsætte med at finansiere planen.
For eksempel , det amerikanske socialsikringssystem er et finansieret program. Det finansieres gennem en lønningsafgift (FICA), der betales af arbejdstagere og arbejdsgivere. Indtægterne fra denne skat betales til de sociale sikringsfonde, der havde en saldo på $ 2.804 billioner fra juli 2014. Finansieringsstatus for amerikansk social sikring gennemgås hvert år af Chief Actuarys Social Security Office. En rapport om status for US Social Security udstedes årligt af Social Security Trustees, der projicerer fu nding har brug for 75 år.
I mange lande, såsom USA, Storbritannien og Australien, finansieres de fleste private ydelsesbaserede pensionsordninger, fordi regeringer der giver skatteincitamenter til finansierede planer (i Australien er de obligatoriske ). I USA skal private arbejdsgivere betale en forsikringspræmie til Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), et regeringsagentur, hvis rolle er at tilskynde til fortsættelse og vedligeholdelse af frivillige private pensionsordninger og give rettidig og uafbrudt betaling af pensionsydelser . Når PBGC træder ind og overtager en pensionsplan, giver den udbetaling af pensionsydelser på op til visse maksimale beløb, der er indekseret for inflation. PBGC modtager sin finansiering fra flere kilder, herunder forsikringspræmier fra sponsorer af deltagende planer, aktiver for de planer, den har overtaget, inddrivelser fra konkursvirksomheders godser og investeringsindtægter. PBGCs forpligtelser bakkes ikke eksplicit op af USA regering.
En af de voksende bekymringer med ydelsesbaserede pensionsordninger er, at niveauet for fremtidige forpligtelser vil overstige værdien af aktiverne i planen. Dette “underfinansierings” -dilemma kan stå over for enhver form for ydelsesbaseret pensionsordning, privat eller offentlig, men det er mest akut i statslige og andre offentlige planer, hvor politisk pres og mindre strenge regnskabsstandarder kan resultere i utilstrækkelige bidrag til fondsforpligtelser over for medarbejdere og pensionister. Mange stater og kommuner over hele landet står nu over for kroniske pensionskriser.