Ytelsesplaner kan enten være finansiert eller ikke-finansiert.
Ikke-finansierte pensjonsplaner Rediger
I en ikke-finansiert ytelsesbasert pensjon, ingen eiendeler blir satt av og ytelsene betales av arbeidsgiver eller annen pensjonssponsor når og når de blir utbetalt. Denne finansieringsmetoden er kjent som Pay-as-you-go (PAYGO eller PAYG). I USA forbyr ERISA eksplisitt å betale når du går for kvalifiserte ytelsesplaner i privat sektor.
Dette systemet brukes imidlertid ofte i offentlige pensjonssystemer. For eksempel er alle OECD-land, inkludert USA, avhengige av en eller annen form for et PAYG-system.
Ufinansierte pensjonssystemer i praksis Rediger
PAYG er basert på konstant balanse mellom to sider: bidrag og ytelser . Personer i yrkesaktiv alder betaler en del av lønnen til systemet, og utbetales fordelene til personer som allerede er i pensjon. Når tiden går, bidrager bidragsyterne til de til slutt pensjonerer seg og krever fordeler for seg selv å bli pensjonister støttet av dagens arbeidsdagsgenerasjon. Størrelsen på fordelene deres bestemmes ofte på grunnlag av deres bidrag som var prosentvise beløp av lønnen deres, selv om dette ikke er en regel. For eksempel er størrelsen på alderspensjonen i Danmark ensartet for alle pensjonister.
PAYG-naturen til statlige pensjonssystemer blir ofte nevnt som hovedårsaken til den nåværende pensjonskrisen. Dette er fordi avhengighetsforholdet eller antall personer i pensjonsalderen over størrelsen på den nåværende yrkesaktive befolkningen stadig vokser, og at balansen mellom bidrag og ytelser brytes, noe som resulterer i underskudd som må finansieres over statsbudsjettet eller løses ved å øke bidragsstørrelse.
Som et resultat av dette stadige presset har mange land sluttet å forsøke å dekke pensjonen til innbyggerne sine bare etter PAYG-ordninger, og i stedet byttet til pensjonsordninger med flere søyler, som generelt anses å bedre diversifisere seg mot mange risikoer ved pensjonsavsetning. I disse systemene spiller PAYG bare en supplerende rolle med tjenestepensjonsordninger og statsstøttede private pensjonsordninger som de andre «pilarene» i pensjonen. Selv om disse systemene ikke er perfekte, er de mindre utsatt for aldringsrisiko.
Livssyklus av PAYG systemsEdit
De aldringsrelaterte problemene er faktisk ikke bare et spørsmål om spesifikk demografi, det er blitt antydet at hvert PAYG-system går gjennom tre trinn – de unge, de ekspanderende og de modne. Dette må uunngåelig føre til situasjon der det er problematisk å skaffe midler til det og enda vanskeligere å reformere systemet.
Trinn 1 ser innføring av PAYG-pensjoner, dette er oftest i tid når landets befolkning er ganske ung med mer enn femten yrkesaktive og bidragsgivende individer for hver pensjonist. Dekningen av yrkesaktive er fremdeles ganske liten. Systemet er i overskudd, noe som gjør det mulig for myndighetene å øke størrelsen på alderspensjonene, noe som gir mye større avkastning o deres bidrag så ville de motta på markedet. Denne fasen kunne ha blitt observert i Tyskland i 1920 eller i Brasil, Argentina og andre land i Latin-Amerika i 1950.
Fase 2 begynner å gi de første utfordringene. Medlemmer av stiftelsesgenerasjonen begynner å pensjonere seg, og antall bidragsytere til pensjonister synker til omtrent åtte til fjorten. Ordningene er mye bredere spredt og dekker omtrent en tredjedel av den yrkesaktive befolkningen. Dette stadiet ser større utvidelse av systemet og introduserer det også til lavere inntektsgrupper, mens du fortsatt holder fordelene høye. Selv om en slik ekspansjon ofte blir ønsket velkommen av befolkningen, som forventer store pensjonsytelser i fremtiden, begynner den å produsere underskudd og akkumulere gjeld (hovedsakelig i form av implisitt gjeld, basert på pensjonsløfter), ofte opptil 25% eller 50% av BNP. Brasil og Tyrkia i år 1995 kan sees på som gode eksempler på denne fasen.
Til slutt når land 3. trinn. I denne fasen er antallet bidragsytere til pensjonister bare om lag seks til en. De fleste av befolkningen er dekket, men gjelden begynner å vokse og truer systemets bærekraft. Det er press fra yngre befolkning for å redusere pensjonsytelsene og i sin tur bidrag, men dette blir møtt med protest fra middelaldrende og eldre befolkning som har bidratt mesteparten av livet og ønsker å motta pensjonen. Disse hindringene utsetter ethvert reformforsøk, med mange land som når budsjettene sine for å finansiere pensjonsutgiftene, som nå når to sifre av BNP-prosent. Denne fasen kan observeres i mange europeiske land, spesielt de i den tidligere sovjetblokken.Mens noen land som Polen allerede vedtok sin pensjonsreform, har andre som Tsjekkia ennå ikke gjort noe med det.
Finansierte pensjonsplaner Rediger
I en finansiert plan, bidrag fra arbeidsgiveren, og noen ganger også fra planmedlemmer, er investert i et fond for å oppnå fordelene. Den fremtidige avkastningen på investeringene, og de fremtidige fordelene som skal betales, er ikke kjent på forhånd, så det er ingen garanti for at et gitt nivå av bidrag vil være nok til å oppfylle fordelene. Vanligvis blir bidragene som skal betales regelmessig gjennomgått i en verdsettelse av planens eiendeler og forpliktelser, utført av en aktuar for å sikre at pensjonskassen vil oppfylle fremtidige betalingsforpliktelser. Dette betyr at i en ytelsespensjon, investeringsrisiko og investeringsbelønning antas vanligvis av sponsoren / arbeidsgiveren og ikke av den enkelte. Hvis en plan ikke er godt finansiert, kan det hende at sponsoren ikke har økonomiske ressurser til å fortsette å finansiere planen.
For eksempel , USAs sosiale trygghetssystem er et finansiert program. Det finansieres gjennom en lønnsskatt (FICA) som betales av ansatte og arbeidsgivere. Inntektene av denne skatten betales til Social Security Trust Funds som hadde en balanse på $ 2.804 billioner fra og med juli 2014. Finansieringsstatus for amerikansk sosial sikkerhet gjennomgås årlig av Social Security Office of Chief Actuary. En rapport om status for amerikansk sosial sikkerhet utgis årlig av Social Security Trustees, som projiserer fu nding trenger 75 år.
I mange land, som USA, Storbritannia og Australia, finansieres de fleste private ytelsesplaner fordi regjeringer der gir skatteincitamenter til finansierte planer (i Australia er de obligatoriske ). I USA må private arbeidsgivere betale en forsikringspremie til Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), et statlig byrå hvis rolle er å oppmuntre til videreføring og vedlikehold av frivillige private pensjonsplaner og gi betimelig og uavbrutt betaling av pensjonsytelser . Når PBGC går inn og overtar en pensjonsplan, gir den utbetaling av pensjonsytelser opp til visse maksimale beløp, som er indeksert for inflasjon. PBGC mottar finansiering fra flere kilder, inkludert forsikringspremier fra sponsorer av deltakende planer, eiendeler til planene den har overtatt, tilbakebetaling fra konkursbedrifters eiendommer og investeringsinntekter. PBGCs forpliktelser støttes ikke eksplisitt av USA regjeringen.
En av de økende bekymringene med ytelsesplaner er at nivået på fremtidige forpliktelser vil overstige verdien av eiendelene i planen. Dette «underfinansieringsdilemmaet» kan møte enhver form for ytelsesplan, privat eller offentlig, men det er mest akutt i statlige og andre offentlige planer der politisk press og mindre strenge regnskapsstandarder kan resultere i utilstrekkelige bidrag til å finansiere forpliktelser til ansatte og pensjonister. Mange stater og kommuner over hele landet står nå overfor kroniske pensjonskriser.