A meghatározott juttatási programok lehetnek finanszírozottak vagy nem finanszírozottak.
Nem finanszírozott nyugdíjprogramokSzerkesztés
Biztosítatlan nyugellátásokban nincs eszköz és az ellátásokat a munkáltató vagy más nyugdíj-támogató fizeti ki, amikor kifizetik őket. Ez a finanszírozási módszer pay-as-you-go (PAYGO vagy PAYG) néven ismert. Az Egyesült Államokban az ERISA kifejezetten megtiltja a fizetést a magánszektorbeli, minősített, meghatározott juttatási programok esetén.
Ezt a rendszert azonban gyakran használják az állami nyugdíjrendszerekben. Például az összes OECD-ország, beleértve az Egyesült Államokat is, a PAYG rendszer valamilyen formájára támaszkodik.
Nem finanszírozott nyugdíjrendszerek a gyakorlatbanEdit
A PAYG két fél: a járulékok és az ellátások állandó egyensúlyán alapszik. . A munkaképes korúak fizetésük egy részét a rendszerbe fizetik, és ebből az ellátásokból fizetnek a már nyugdíjasoknak. Ahogy telik az idő, a járulékfizetők életkoruk, míg végül nyugdíjba mennek, és igényt tartanak maguknak ellátásokra, hogy nyugdíjassá váljanak, akiket a jelenlegi munkaképes korosztály támogat. Az ellátásaik nagyságát gyakran a járulékaik alapján határozzák meg, amelyek a fizetésük százalékos összegét jelentették, bár ez nem szabály. Például Dániában az öregségi nyugdíj nagysága minden nyugdíjas számára egységes.
Az állami nyugdíjrendszerek PAYG jellegét gyakran emlegetik a jelenlegi nyugdíjválság fő okaként. Ennek oka, hogy a függőségi ráta vagy a nyugdíjas korúak száma a jelenlegi dolgozó népesség nagyságrendje felett folyamatosan növekszik, és ezért a járulékok és az ellátások egyenlege megszakad, ami hiányokat eredményez, amelyeket kormányzati költségvetésből kell finanszírozni, vagy a foglalkoztatás növelésével kell kezelni. járulék nagysága.
Ennek az állandó nyomásnak az eredményeként sok ország abbahagyta az állampolgárok nyugdíjának fedezését csak PAYG-rendszerekkel, és inkább többpilléres nyugdíjrendszerekre váltott, amelyek általában jobb diverzifikációnak számítanak a nyugdíjellátás számos kockázata. Ezekben a rendszerekben a PAYG csak kiegészítő szerepet játszik a foglalkoztatói nyugdíjalapokkal és az államilag támogatott magánnyugdíj-tervekkel, mint a nyugdíj egyéb „pilléreivel”. Bár nem tökéletesek, ezek a rendszerek kevésbé hajlamosak az öregedési kockázatra.
PAYG systemsEdit
Az öregedéssel kapcsolatos problémák tulajdonképpen nem csak egy adott demográfia kérdése, hanem felmerült, hogy minden PAYG rendszer három szakaszon halad át – a fiatalon, a terjeszkedésen és az éretten. Ennek elkerülhetetlenül olyan helyzet, amelyben problémás az alapok rendelkezésre bocsátása, és még nehezebb megreformálni a rendszert.
Az 1. szakaszban bevezetik a PAYG nyugdíjakat, ez legtöbbször akkor történik, amikor az ország lakossága meglehetősen fiatal. több mint tizenöt munkaképes korú és járulékot fizető személy minden nyugdíjas számára. A dolgozó népesség fedezete még mindig meglehetősen kicsi. A rendszer többlet, amely lehetővé teszi a kormány számára, hogy növelje az öregségi nyugdíjak méretét, sokkal nagyobb megtérülést biztosít o hozzájárulásaikat akkor kapnák meg a piacon. Ez a szakasz megfigyelhető volt Németországban 1920-ban, vagy Brazíliában, Argentínában és más latin-amerikai országokban 1950-ben.
A 2. szakasz kezdi az első kihívásokat. Az alapító generáció tagjai nyugdíjazni kezdenek, és a nyugdíjasok járulékfizetőinek száma mintegy nyolc-tizennégyre csökken. A rendszerek sokkal szélesebb körűek, a dolgozó népesség mintegy harmadára kiterjednek. Ebben a szakaszban a rendszer nagyobb terjeszkedést mutat be, bevezetve azt az alacsonyabb jövedelmű csoportokba is, miközben az előnyök továbbra is magasak maradnak. Míg a lakosság gyakran üdvözli ezt a bővülést, amely a jövőben nagy nyugdíj-ellátásokra számít, kezd hiányokat termelni és adósságot felhalmozni (főként implicit adósság formájában, nyugdíj-ígéretek alapján), gyakran akár a nyugdíjak 25% -áig vagy 50% -áig. GDP. Brazília és Törökország az 1995-ös évben nagyszerű példának tekinthető ennek a szakasznak.
Végül az országok eljutnak a 3. szakaszba. Ebben a szakaszban a nyugdíjasokhoz járulékfizetők száma csak kb. A lakosság nagy része fedezett, azonban az adósság növekedni kezd, ami veszélyezteti a rendszer fenntarthatóságát. A fiatalabb népesség nyomást gyakorol a nyugdíj-ellátások és a járulékok csökkentésére, de ezt a közép- és idős korú lakosság tiltakozása éri, akik életük nagy részében hozzájárultak és meg akarják kapni nyugdíjukat. Ezek az akadályok elhalasztják az esetleges reformkísérleteket, sok ország költségvetésébe lépve hozzájárul a nyugdíjkiadások finanszírozásához, amely ma már eléri a GDP kétszámjegyét. Ez a szakasz számos európai országban megfigyelhető, különösen a volt szovjet blokkban.Míg egyes országok, mint Lengyelország, már elfogadták nyugdíjreformjukat, mások, mint például a Cseh Köztársaság, még nem tettek semmit ez ellen.
Tőkefedezeti nyugdíjprogramokSzerkesztés
Tőkefedezeti programban a munkáltatói hozzájárulások és néha a program tagjai is befektetnek egy alapba az előnyök teljesítése érdekében. A befektetések jövőbeni megtérülése és a jövőben fizetendő juttatások nem ismertek előre, ezért nincs garancia arra, hogy egy adott szintű járulék elegendő lesz az ellátások teljesítéséhez. Általában a fizetendő járulékokat rendszeresen felülvizsgálják a program eszközeinek és forrásainak értékelése során, amelyet egy biztosításmatematikus végez annak biztosítása érdekében, hogy a nyugdíjpénztár teljesítse a jövőbeni fizetési kötelezettségeket. Ez azt jelenti, hogy meghatározott juttatású nyugdíj esetén a befektetési kockázat és a befektetési jutalmakat általában a szponzor / munkáltató vállalja, és nem az egyén. Ha egy tervet nem eléggé finanszíroznak, akkor a terv szponzora nem biztos, hogy rendelkezik pénzügyi forrásokkal a terv finanszírozásának folytatásához.
Például , az Egyesült Államok társadalombiztosítási rendszere egy finanszírozott program. A béradót (FICA) finanszírozzák, amelyet a munkavállalók és a munkaadók fizetnek. Az adó bevételét a társadalombiztosítási vagyonkezelői alapokba fizetik be, amelyek egyenlege 2.804 billió USD volt. 2014. júliusától az Egyesült Államok társadalombiztosításának finanszírozási helyzetét évente felülvizsgálja a Főmatematikus Társadalombiztosítási Hivatala. Az Egyesült Államok társadalombiztosításának helyzetéről a társadalombiztosítási ügygondnokok évente jelentést adnak ki, A ndingnek 75 évre van szüksége.
Számos országban, például az Egyesült Államokban, az Egyesült Királyságban és Ausztráliában a legtöbb, meghatározott juttatási programot finanszírozzák, mivel az ottani kormányok adókedvezményeket nyújtanak a finanszírozott tervekhez (Ausztráliában kötelezőek) ). Az Egyesült Államokban a magán munkaadóknak biztosítási típusú díjat kell fizetniük a Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) kormányzati ügynökségnek, amelynek feladata az önkéntes magánnyugdíj-tervek folytatásának és fenntartásának ösztönzése, valamint a nyugdíjjuttatások időben történő és megszakítás nélküli folyósítása. . Amikor a PBGC belép és átvesz egy nyugdíjtervet, nyugdíj-juttatásokat folyósít bizonyos maximális összegekig, amelyeket az inflációhoz indexelnek. A PBGC finanszírozását több forrásból kapja, beleértve a részt vevő tervek szponzorainak biztosítási díjait, az átvett tervek eszközeit, a csődbe jutott cégek ingatlanjaiból történő behajtásokat és a befektetési eredményeket. A PBGC kötelezettségeit az USA nem kifejezetten támogatja. kormány.
A meghatározott juttatási programokkal kapcsolatos egyik növekvő aggály az, hogy a jövőbeni kötelezettségek szintje meghaladja a program által tartott eszközök értékét. Ezzel az “alulfinanszírozási” dilemmával bármilyen típusú, magán vagy állami meghatározott juttatási program szembesülhet, de ez leginkább kormányzati és egyéb állami tervekben jelentkezik, ahol a politikai nyomás és a kevésbé szigorú számviteli standardok nem megfelelő hozzájárulást eredményezhetnek a munkavállalókkal szembeni kötelezettségvállalások finanszírozásához, és nyugdíjasok. Országszerte számos állam és település krónikus nyugdíjválságokkal szembesül.