Leistungsorientierte Pläne können entweder finanziert oder nicht finanziert sein.
Nicht finanzierte PensionspläneBearbeiten
Bei einer nicht finanzierten leistungsorientierten Rente gibt es kein Vermögen werden beiseite gelegt und die Leistungen werden vom Arbeitgeber oder einem anderen Pensionssponsor zum Zeitpunkt ihrer Auszahlung bezahlt. Diese Finanzierungsmethode wird als Pay-as-you-go (PAYGO oder PAYG) bezeichnet. In den USA verbietet ERISA ausdrücklich die Bezahlung von qualifizierten leistungsorientierten Plänen für den privaten Sektor.
achim Dieses System wird jedoch häufig in öffentlichen Rentensystemen verwendet. Beispielsweise sind alle OECD-Länder, einschließlich der USA, auf ein PAYG-System angewiesen.
In der Praxis nicht finanzierte RentensystemeEdit
PAYG basiert auf einem konstanten Gleichgewicht zwischen zwei Seiten: Beiträgen und Leistungen . Personen im erwerbsfähigen Alter zahlen einen Teil ihres Gehalts an das System und aus diesen Leistungen werden Personen bezahlt, die bereits im Ruhestand sind. Mit der Zeit altern die Beitragszahler, bis sie schließlich in den Ruhestand treten und Leistungen für sich beanspruchen, um Rentner zu werden, die von der aktuellen Generation im erwerbsfähigen Alter unterstützt werden. Die Höhe ihrer Leistungen wird häufig anhand ihrer Beiträge bestimmt, die prozentuale Beträge ihres Gehalts waren, obwohl dies keine Regel ist. In Dänemark beispielsweise ist die Höhe der Altersrente für alle Rentner einheitlich.
] Der PAYG-Charakter staatlicher Rentensysteme wird häufig als Hauptursache für die aktuelle Rentenkrise angeführt. Dies liegt daran, dass der Abhängigkeitsquotient oder die Zahl der Personen im Rentenalter über die Größe der derzeit erwerbstätigen Bevölkerung stetig wächst und daher das Gleichgewicht zwischen Beiträgen und Leistungen unterbrochen wird, was zu Defiziten führt, die aus dem Staatshaushalt finanziert oder durch Erhöhung des Alters behoben werden müssen Beitragsgröße.
Infolge dieses ständigen Drucks haben viele Länder aufgehört, die Rente ihrer Bürger nur durch PAYG-Systeme zu decken, und stattdessen auf Rentensysteme mit mehreren Säulen umgestellt, gegen die im Allgemeinen eine bessere Diversifizierung besteht viele Risiken der Altersvorsorge. In diesen Systemen spielt PAYG nur eine ergänzende Rolle bei betrieblichen Altersversorgungsplänen und staatlich unterstützten privaten Altersversorgungsplänen als den anderen „Säulen“ der Altersvorsorge. Diese Systeme sind zwar nicht perfekt, aber weniger anfällig für das Alterungsrisiko.
Lebenszyklus von PAYG-SystemeEdit
Die altersbedingten Probleme sind eigentlich nicht nur eine Frage der spezifischen Demografie. Es wurde vorgeschlagen, dass jedes PAYG-System drei Phasen durchläuft – die jungen, die expandierenden und die reifen. Dies muss unweigerlich dazu führen Situation, in der es problematisch ist, die Mittel dafür bereitzustellen, und es noch schwieriger ist, das System zu reformieren.
In Phase 1 werden PAYG-Renten eingeführt. Dies ist meistens in Zeiten der jungen Bevölkerung des Landes der Fall mehr als fünfzehn Jahre im erwerbsfähigen Alter und beitragende Personen für jeden Rentner. Die Abdeckung der erwerbstätigen Bevölkerung ist immer noch recht gering. Das System weist einen Überschuss auf, der es der Regierung ermöglicht, die Altersrente zu erhöhen und eine viel höhere Rendite zu erzielen o ihre Beiträge würden dann auf dem Markt erhalten. Diese Phase könnte in Deutschland im Jahr 1920 oder in Brasilien, Argentinien und anderen lateinamerikanischen Ländern 1950 beobachtet worden sein.
hase 2 stellt erste Herausforderungen dar. Die Mitglieder der Gründergeneration treten in den Ruhestand, und die Anzahl der Beitragszahler für Rentner sinkt auf etwa acht bis vierzehn. Die Programme sind viel weiter verbreitet und decken etwa ein Drittel der Erwerbsbevölkerung ab. In dieser Phase wird das System stärker ausgebaut und auch für niedrigere Einkommensgruppen eingeführt, wobei die Vorteile weiterhin hoch bleiben. Während eine solche Expansion häufig von der Bevölkerung begrüßt wird, die in Zukunft große Rentenleistungen erwartet, führt sie zu Defiziten und akkumuliert Schulden (hauptsächlich in Form impliziter Schulden, basierend auf Rentenversprechen), häufig bis zu 25% oder 50% BIP. Brasilien und die Türkei im Jahr 1995 können als großartige Beispiele für diese Phase angesehen werden. nd schließlich erreichen die Länder die Phase 3. In dieser Phase beträgt die Zahl der Rentner nur etwa sechs zu eins. Der größte Teil der Bevölkerung ist gedeckt, jedoch beginnt die Verschuldung zu wachsen, was die Nachhaltigkeit des Systems gefährdet. Es besteht Druck aus der jüngeren Bevölkerung, die Rentenleistungen und damit auch die Beiträge zu reduzieren, aber dies wird von Protesten der mittleren und alten Bevölkerung begegnet, die den größten Teil ihres Lebens beigetragen hat und ihre Renten erhalten möchte. Diese Hindernisse verschieben jegliche Reformversuche, da viele Länder in ihre Haushalte greifen, um die Rentenausgaben zu finanzieren, die heute einen zweistelligen Prozentsatz des BIP erreichen. Dieses Stadium ist in vielen europäischen Ländern zu beobachten, insbesondere in den früheren sowjetischen Blocks.Während einige Länder wie Polen ihre Rentenreform bereits verabschiedet haben, müssen andere wie die Tschechische Republik noch etwas dagegen unternehmen.
Finanzierte PensionspläneEdit
In einem finanzierten Plan werden Beiträge des Arbeitgebers und manchmal auch von Planmitgliedern, werden in einen Fonds investiert, um die Vorteile zu erfüllen. Die künftigen Kapitalrenditen und die künftig zu zahlenden Leistungen sind nicht im Voraus bekannt, sodass es nicht garantiert werden kann, dass eine bestimmte Höhe der Beiträge ausreicht, um die Leistungen zu erbringen. In der Regel werden die zu zahlenden Beiträge regelmäßig bei einer Bewertung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Plans überprüft, die von einem Versicherungsmathematiker durchgeführt wird, um sicherzustellen, dass die Pensionskasse künftigen Zahlungsverpflichtungen nachkommt. Dies bedeutet, dass bei einer leistungsorientierten Rente das Anlagerisiko besteht und Investitionsprämien werden in der Regel vom Sponsor / Arbeitgeber und nicht von der Einzelperson übernommen. Wenn ein Plan nicht gut finanziert ist, verfügt der Plan-Sponsor möglicherweise nicht über die finanziellen Mittel, um den Plan weiter zu finanzieren.
Zum Beispiel Das Sozialversicherungssystem der Vereinigten Staaten ist ein finanziertes Programm. Es wird durch eine Lohnsteuer (FICA) finanziert, die von Arbeitnehmern und Arbeitgebern gezahlt wird. Der Erlös dieser Steuer wird in die Treuhandfonds für soziale Sicherheit eingezahlt, die einen Saldo von 2,804 Billionen US-Dollar hatten Stand Juli 2014. Der Finanzierungsstatus der US-amerikanischen Sozialversicherung wird jährlich vom Social Security Office des Chief Actuary überprüft. Ein Bericht über den Status der US-amerikanischen Sozialversicherung wird jährlich von den Social Security Trustees herausgegeben und projiziert fu 75 Jahre brauchen.
In vielen Ländern, wie den USA, Großbritannien und Australien, werden die meisten privaten leistungsorientierten Pläne finanziert, da die Regierungen dort steuerliche Anreize für finanzierte Pläne bieten (in Australien sind sie obligatorisch ). In den Vereinigten Staaten müssen private Arbeitgeber eine Versicherungsprämie an die Pension Benefit Guarantee Corporation (PBGC) zahlen, eine Regierungsbehörde, deren Aufgabe es ist, die Fortführung und Aufrechterhaltung freiwilliger privater Pensionspläne zu fördern und die pünktliche und ununterbrochene Zahlung von Rentenleistungen zu gewährleisten . Wenn die PBGC in einen Pensionsplan eintritt und diesen übernimmt, bietet sie die Zahlung von Pensionsleistungen bis zu bestimmten Höchstbeträgen, die für die Inflation indexiert sind. Die PBGC erhält ihre Mittel aus verschiedenen Quellen, darunter Versicherungsprämien von Sponsoren teilnehmender Pläne, Vermögenswerte der von ihr übernommenen Pläne, Rückforderungen aus den Nachlässen bankrotter Unternehmen und Kapitalerträge. Die Verbindlichkeiten der PBGC werden von den USA nicht ausdrücklich gedeckt Regierung.
Eines der wachsenden Probleme bei leistungsorientierten Plänen ist, dass die Höhe der künftigen Verpflichtungen den Wert der vom Plan gehaltenen Vermögenswerte übersteigt. Dieses „Unterfinanzierungs“ -Dilemma kann mit jeder Art von leistungsorientiertem Plan, privat oder öffentlich, konfrontiert werden. Es ist jedoch am akutesten in staatlichen und anderen öffentlichen Plänen, in denen politischer Druck und weniger strenge Rechnungslegungsstandards zu unzureichenden Beiträgen zur Finanzierung von Verpflichtungen gegenüber Mitarbeitern und Mitarbeitern führen können Rentner. Viele Bundesstaaten und Gemeinden im ganzen Land sind jetzt mit chronischen Rentenkrisen konfrontiert.