Planurile de beneficii definite pot fi fie finanțate, fie nefinanțate.
Planuri de pensii nefinanțateEdit
Într-o pensie cu beneficii definite nefinanțate, nu există active sunt puse deoparte și beneficiile sunt plătite de către angajator sau de către alt sponsor de pensii pe măsură ce sunt plătite. Această metodă de finanțare este cunoscută sub numele de Pay-as-you-go (PAYGO sau PAYG). În SUA, ERISA interzice în mod explicit plata pe măsură ce plătiți pentru planurile de beneficii definite și calificate din sectorul privat.
Cu toate acestea, acest sistem este adesea utilizat în sistemele publice de pensii. De exemplu, toate țările OCDE, inclusiv SUA, se bazează pe o formă de sistem PAYG.
Sistemele de pensii nefinanțate în practică Editează
PAYG se bazează pe un echilibru constant între două părți: contribuții și beneficii . Persoanele în vârstă de muncă își plătesc o parte din salariu sistemului și din aceste beneficii se plătesc persoanelor aflate deja în pensie. Pe măsură ce timpul trece, contribuabilii îmbătrânesc până când în cele din urmă se pensionează și solicită prestații pentru ei înșiși, devenind pensionari susținuți de generația actuală de vârstă activă. Mărimea beneficiilor lor este adesea determinată pe baza contribuțiilor lor, care au reprezentat sume procentuale din salariul lor, deși aceasta nu este o regulă. De exemplu, în Danemarca dimensiunea pensiei pentru limită de vârstă este uniformă pentru toți pensionarii.
Natura PAYG a sistemelor de pensii de stat este adesea citată ca fiind cauza principală a crizei actuale a pensiilor. Acest lucru se datorează faptului că raportul de dependență sau numărul de persoane aflate în vârstă de pensionare peste dimensiunea populației active actuale este în continuă creștere și, prin urmare, soldul contribuțiilor și beneficiilor este rupt, rezultând deficite care trebuie finanțate din bugetul guvernului sau abordate prin creșterea dimensiunea contribuției.
Ca urmare a acestei presiuni constante, multe țări au încetat să încerce să acopere pensia cetățenilor lor numai prin sisteme PAYG și au trecut în schimb la sistemele de pensii cu mai mulți piloni, care sunt, în general, considerate a se diversifica mai bine împotriva multe riscuri ale asigurării pensiilor. În aceste sisteme, PAYG joacă doar un rol suplimentar cu planurile de pensii ocupaționale și planurile de pensii private susținute de stat ca și ceilalți „piloni” ai pensiei. Deși nu sunt perfecte, aceste sisteme sunt mai puțin susceptibile la riscul îmbătrânirii.
Ciclul de viață al PAYG systemsEdit
Problemele legate de îmbătrânire nu sunt de fapt doar o chestiune de demografie specifică, s-a sugerat că fiecare sistem PAYG trece prin trei etape – tânărul, cel în expansiune și cel matur. Acest lucru trebuie să conducă inevitabil la situație în care este problematic să se furnizeze fonduri pentru aceasta și chiar mai greu să se reformeze sistemul.
Etapa 1 vede introducerea pensiilor PAYG, acest lucru se întâmplă cel mai adesea în timp când populația țării este destul de tânără cu mai mult de cincisprezece ani în vârstă de muncă și persoane care contribuie pentru fiecare pensionar. Acoperirea populației active este încă destul de mică. Sistemul este în surplus, ceea ce permite guvernului să crească dimensiunea pensiilor pentru limită de vârstă, oferind un randament mult mai mare. o contribuțiile lor atunci vor primi pe piață. Această etapă ar fi putut fi observată în Germania în 1920 sau în Brazilia, Argentina și alte țări din America Latină în 1950.
Etapa 2 începe să prezinte primele provocări. Membrii generației fondatoare încep să se pensioneze, iar numărul contribuabililor la pensionari scade la aproximativ opt până la paisprezece. Sistemele sunt mult mai răspândite și acoperă aproximativ o treime din populația activă. Această etapă constată o extindere mai mare a sistemului, introducându-l și în grupurile cu venituri mai mici, menținând în același timp beneficiile ridicate. Deși o astfel de extindere este adesea binevenită de populație, care se așteaptă la beneficii mari de pensii în viitor, ea începe să producă deficit și să acumuleze datorii (în principal sub formă de datorii implicite, pe baza promisiunilor de pensii), adesea până la 25% sau 50% din PIB. Brazilia și Turcia în anul 1995 pot fi văzute ca exemple extraordinare ale acestei etape.
În cele din urmă, țările ajung la stadiul 3. În această etapă, numărul contribuabililor la pensionari este de doar șase la unu. Cea mai mare parte a populației este acoperită, însă datoria începe să crească amenințând sustenabilitatea sistemului. Există presiuni din partea populației mai tinere pentru a reduce prestațiile de pensie și, la rândul lor, contribuțiile, dar acest lucru este întâmpinat cu protest din partea populației în vârstă mijlocie și în vârstă care au contribuit pentru cea mai mare parte a vieții lor și doresc să primească pensiile. Aceste obstacole amână orice încercare de reformă, multe țări ajungând la bugetele lor pentru a ajuta la finanțarea cheltuielilor cu pensiile, care atinge acum două cifre din procentul PIB. Această etapă poate fi observată în multe țări europene, în special în cele din fostul bloc sovietic.În timp ce unele țări precum Polonia și-au trecut deja reforma pensiilor, altele precum Republica Cehă nu au făcut încă nimic în acest sens
Planuri de pensii finanțate Editați
Într-un plan finanțat, contribuțiile angajatorului uneori și de la membrii planului, sunt investiți într-un fond pentru realizarea beneficiilor. Veniturile viitoare ale investițiilor și beneficiile viitoare care urmează să fie plătite nu sunt cunoscute în prealabil, deci nu există nicio garanție că un anumit nivel de contribuții va fi suficient pentru a atinge beneficiile. De obicei, contribuțiile care trebuie plătite sunt revizuite în mod regulat într-o evaluare a activelor și pasivelor planului, efectuată de un actuar pentru a se asigura că fondul de pensii va îndeplini obligațiile viitoare de plată. Aceasta înseamnă că, într-o pensie cu beneficii definite, riscul investiției iar recompensele pentru investiții sunt de obicei asumate de către sponsor / angajator și nu de către individ. Dacă un plan nu este bine finanțat, este posibil ca sponsorul planului să nu aibă resursele financiare pentru a continua finanțarea planului.
De exemplu , sistemul de securitate socială al Statelor Unite este un program finanțat. Este finanțat printr-un impozit pe salariu (FICA) plătit de angajați și angajatori. Veniturile din acest impozit sunt plătite în fondurile fiduciare de securitate socială care au avut un sold de 2.804 trilioane de dolari începând cu iulie 2014. Statutul de finanțare al securității sociale din SUA este revizuit anual de către Oficiul de securitate socială al actuarului principal. Un raport privind statutul securității sociale din SUA este emis anual de către administratorii securității sociale, Nding are nevoie de 75 de ani.
În multe țări, cum ar fi SUA, Marea Britanie și Australia, majoritatea planurilor private cu beneficii definite sunt finanțate, deoarece guvernele de acolo oferă stimulente fiscale planurilor finanțate (în Australia sunt obligatorii) ). În Statele Unite, angajatorii privați trebuie să plătească o primă de tip asigurare către Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), o agenție guvernamentală al cărei rol este să încurajeze continuarea și menținerea planurilor de pensii private voluntare și să asigure plata în timp util și neîntreruptă a prestațiilor de pensie . Când PBGC intervine și preia un plan de pensii, acesta oferă plata prestațiilor de pensie până la anumite sume maxime, care sunt indexate pentru inflație. PBGC își primește finanțarea din mai multe surse, inclusiv primele de asigurare de la sponsorii planurilor participante, activele planurilor pe care le-a preluat, recuperările de la proprietățile companiilor aflate în faliment și veniturile din investiții. Pasivele PBGC nu sunt susținute în mod explicit de SUA guvern.
Una dintre preocupările în creștere cu privire la planurile cu beneficii definite este că nivelul obligațiilor viitoare va depăși valoarea activelor deținute de plan. Această dilemă de „subfinanțare” poate fi confruntată cu orice tip de plan de beneficii definite, privat sau public, dar este cel mai acut în planurile guvernamentale și alte planuri publice în care presiunile politice și standardele contabile mai puțin riguroase pot duce la contribuții inadecvate la finanțarea angajamentelor față de angajați și pensionari. Multe state și municipalități din toată țara se confruntă acum cu crize cronice de pensii.