Les régimes à prestations définies peuvent être capitalisés ou non.
Régimes de retraite non capitalisésModifier
Dans un régime de retraite à prestations définies non capitalisé, pas dactif sont mis de côté et les prestations sont payées par lemployeur ou un autre organisme de retraite au fur et à mesure quelles sont payées. Cette méthode de financement est connue sous le nom de Pay-as-you-go (PAYGO ou PAYG). Aux États-Unis, lERISA interdit explicitement le paiement au fur et à mesure pour les régimes à prestations déterminées du secteur privé, qualifiés.
Cependant, ce système est souvent utilisé dans les systèmes de retraite publics. Par exemple, tous les pays de lOCDE, y compris les États-Unis, sappuient sur une certaine forme de système PAYG.
Les systèmes de retraite non capitalisés dans la pratiqueModifier
Le PAYG est basé sur un équilibre constant entre les deux parties: cotisations et prestations . Les personnes en âge de travailler versent une partie de leur salaire au système et de ces prestations sont versées aux personnes déjà à la retraite. Au fil du temps, les cotisants vieillissent jusquà ce quils prennent finalement leur retraite et demandent des prestations pour eux-mêmes devenant des retraités soutenus par la génération actuelle en âge de travailler. Le montant de leurs prestations est souvent déterminé en fonction de leurs cotisations qui étaient des pourcentages de leur salaire, bien que ce ne soit pas une règle. Par exemple, au Danemark, le montant de la pension de vieillesse est uniforme pour tous les retraités.
La nature PAYG des systèmes de pension publics est souvent citée comme la principale cause de la crise actuelle des pensions. En effet, le ratio de dépendance ou le nombre de personnes à lâge de la retraite par rapport à la taille de la population active actuelle augmente constamment et que, par conséquent, léquilibre des cotisations et des prestations est rompu, ce qui entraîne des déficits qui doivent être financés par le budget de lÉtat ou traités en augmentant la la taille des cotisations.
En raison de cette pression constante, de nombreux pays ont cessé dessayer de couvrir la pension de leurs citoyens uniquement par des régimes PAYG et sont plutôt passés à des systèmes de retraite à plusieurs piliers, qui sont généralement considérés comme de nombreux risques de prévoyance. Dans ces systèmes, la PAYG ne joue quun rôle complémentaire avec les régimes de retraite professionnels et les régimes de retraite privés financés par lÉtat en tant quautres «piliers» de la retraite. Bien quils ne soient pas parfaits, ces systèmes sont moins sensibles au risque de vieillissement.
Cycle de vie de PAYG systemsEdit
Les problèmes liés au vieillissement ne sont en fait pas seulement une question de démographie spécifique, il a été suggéré que chaque système PAYG passe par trois étapes – le jeune, lexpansion et le mature. Cela doit inévitablement conduire à situation dans laquelle il est problématique de fournir les fonds nécessaires et encore plus difficile de réformer le système.
Létape 1 voit lintroduction des pensions PAYG, cest le plus souvent à lépoque où la population du pays est plutôt jeune avec plus de quinze personnes en âge de travailler et des cotisants pour chaque retraité. La couverture de la population active est encore assez faible. Le système est excédentaire, ce qui permet au gouvernement daugmenter le montant des pensions de vieillesse, offrant un rendement beaucoup plus important. o leurs contributions quils recevraient alors sur le marché. Cette étape aurait pu être observée en Allemagne en 1920 ou au Brésil, en Argentine et dans dautres pays dAmérique latine en 1950.
Létape 2 commence à présenter les premiers défis. Les membres de la génération fondatrice commencent à prendre leur retraite et le nombre de cotisants aux retraités tombe à environ 8 à 14. Les régimes sont beaucoup plus répandus et couvrent environ un tiers de la population active. Cette étape voit une plus grande expansion du système en lintroduisant également aux groupes à faible revenu, tout en maintenant les bénéfices élevés. Si une telle expansion est souvent bien accueillie par la population, qui sattend à des prestations de retraite importantes à lavenir, elle commence à produire des déficits et à accumuler des dettes (principalement sous forme de dette implicite, basée sur des promesses de retraite), souvent jusquà 25% ou 50% des PIB. Le Brésil et la Turquie en 1995 peuvent être considérés comme dexcellents exemples de cette étape.
Enfin, les pays atteignent létape 3. À ce stade, le nombre de cotisants aux retraités nest que denviron six pour un. La plupart de la population est couverte mais la dette commence à augmenter, menaçant la viabilité du système. Il y a des pressions de la part de la population plus jeune pour réduire les prestations de retraite et, par conséquent, les cotisations, mais cela se heurte à des protestations de la part de la population dâge moyen et âgée qui a cotisé pendant la majeure partie de sa vie et souhaite recevoir sa pension. Ces obstacles retardent toute tentative de réforme, et de nombreux pays accèdent à leurs budgets pour aider à financer les dépenses de retraite, qui atteignent désormais les deux chiffres du pourcentage du PIB. Cette étape peut être observée dans de nombreux pays européens, en particulier ceux de lancien bloc soviétique.Alors que certains pays comme la Pologne ont déjà adopté leur réforme des retraites, dautres comme la République tchèque nont encore rien fait à ce sujet
Régimes de retraite capitalisésModifier
Dans un régime par capitalisation, les cotisations de lemployeur et parfois aussi des participants au régime, sont investis dans un fonds pour couvrir les avantages. Les rendements futurs des investissements et les prestations futures à verser ne sont pas connus à lavance, il ny a donc aucune garantie quun niveau donné de cotisations suffira à couvrir les prestations. En règle générale, les cotisations à payer sont régulièrement revues dans le cadre dune évaluation des actifs et des passifs du régime, effectuée par un actuaire pour sassurer que la caisse de retraite remplira ses obligations de paiement futures. Cela signifie que dans une pension à prestations définies, le risque dinvestissement et les récompenses dinvestissement sont généralement assumées par le promoteur / lemployeur et non par lindividu. Si un régime nest pas bien financé, le promoteur du régime peut ne pas disposer des ressources financières nécessaires pour continuer à financer le régime.
Par exemple , le système de sécurité sociale des États-Unis est un programme financé. Il est financé par une taxe sur les salaires (FICA) qui est payée par les employés et les employeurs. Le produit de cette taxe est versé aux fonds fiduciaires de la sécurité sociale, dont le solde est de 2 804 billions de dollars. en juillet 2014. Létat de financement de la sécurité sociale aux États-Unis est examiné chaque année par le Bureau de la sécurité sociale de lactuaire en chef. Un rapport sur létat de la sécurité sociale aux États-Unis est publié chaque année par les administrateurs de la sécurité sociale, prévoyant une fu nding a besoin de 75 ans.
Dans de nombreux pays, comme les États-Unis, le Royaume-Uni et lAustralie, la plupart des régimes privés à prestations définies sont financés, car les gouvernements offrent des incitations fiscales aux régimes financés (en Australie, ils sont obligatoires ). Aux États-Unis, les employeurs privés doivent payer une prime de type assurance à la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), un organisme gouvernemental dont le rôle est dencourager le maintien et le maintien des régimes de retraite privés volontaires et de fournir le paiement en temps opportun et sans interruption des prestations de retraite. . Lorsque le PBGC intervient et prend en charge un régime de retraite, il fournit le paiement des prestations de retraite jusquà certains montants maximaux, qui sont indexés sur linflation. Le PBGC reçoit son financement de plusieurs sources, y compris les primes dassurance des promoteurs de régimes avec participation, les actifs des régimes quelle a repris, les recouvrements des successions des sociétés en faillite et les revenus de placement. Les engagements de la PBGC ne sont pas explicitement garantis par les États-Unis. le gouvernement.
Lune des préoccupations croissantes des régimes à prestations déterminées est que le niveau des obligations futures dépassera la valeur des actifs détenus par le régime. Ce dilemme de «sous-financement» peut être confronté à tout type de régime à prestations définies, privé ou public, mais il est plus aigu dans les régimes gouvernementaux et autres régimes publics où les pressions politiques et les normes comptables moins rigoureuses peuvent entraîner des contributions inadéquates pour financer les engagements envers les employés et retraités. De nombreux États et municipalités du pays sont désormais confrontés à des crises chroniques des retraites.