Herfindahl-Hirschman-indeksi (HHI)

Mikä on Herfindahl-Hirschman-indeksi (HHI)?

Herfindahl-Hirschman-indeksi (HHI) on yleinen markkinakeskittymämittari, jota käytetään määrittämään markkinoiden kilpailukyky, usein ennen ja jälkeen M & A

Herfindahl-Hirschman-indeksi (HHI) on yleisesti hyväksytty markkinoiden keskittymisen mittari. Se lasketaan neliöimällä kunkin markkinoilla kilpailevan yrityksen markkinaosuus ja summaamalla sitten saadut luvut. Se voi vaihdella lähes nollasta 10000: een. Yhdysvaltain oikeusministeriö käyttää HHI: tä arvioidessaan mahdollisia sulautumiskysymyksiä.

Herfindahl-Hirschman-indeksin kaava on

Kuinka Herfindahl-Hirschman-indeksi toimii?

Mitä lähempänä markkinat ovat monopolia, sitä suurempi on markkinoiden keskittyminen (ja sitä pienempi kilpailu). Jos esimerkiksi toimialalla olisi vain yksi yritys, sillä olisi 100 prosentin markkinaosuus, ja Herfindahl-Hirschman-indeksi (HHI) olisi 10 000, mikä viittaa monopoliasemaan.Jos kilpailisi tuhansia yrityksiä, kullakin olisi lähes 0 prosentin markkinaosuus ja HHI olisi lähellä nollaa, mikä merkitsisi lähes täydellistä kilpailu.

Yhdysvaltain oikeusministeriö pitää markkinoita, joiden HHI on alle 1500, kilpailukykyisiksi markkinoiksi, HHI 1500-2500 kohtuullisesti keskittyviksi markkinoiksi, HHI on vähintään 2 500, jotta se olisi erittäin keskittynyt markkinapaikka. Yleensä sulautumat, jotka lisäävät HHI: tä yli 200 prosenttiyksikköä erittäin keskittyneillä markkinoilla, aiheuttavat kilpailuoikeutta, koska niiden oletetaan lisäävän markkinavoimaa sopimuksen 5.3 kohdan Laitoksen ja t liittovaltion kauppakomissio (FTC).

Herfindahl-Hirschman-indeksin (HHI) ensisijainen etu on sen määrittämiseksi tarvittavan laskutoimituksen yksinkertaisuus ja pieni määrä laskennassa tarvittavien tietojen määrä. HHI: n ensisijainen haitta johtuu siitä, että se on niin yksinkertainen toimenpide, että siinä ei oteta huomioon eri markkinoiden monimutkaisuutta tavalla, joka mahdollistaa aidosti tarkan arvioinnin kilpailu- tai monopolistisista markkinaolosuhteista.

Esimerkki Herfindahl-Hirschman -indeksilaskelmista

HHI lasketaan ottamalla kunkin alan markkinaosuus toimialalla, neliöimällä ja summaamalla tulos kuvattu yllä olevassa yhtälössä.

Harkitse seuraavaa hypoteettista alaa, jossa on yhteensä neljä yritystä:

1. Yritys yksi markkinoista osuus = 40%
2. kahden yrityksen markkinaosuus = 30%
3. kolmen yrityksen markkinaosuus = 15%
4. neljän yrityksen markkinaosuus = 15%

HHI lasketaan seuraavasti:

HHI = 402 + 302 + 152 + 152 \ begin {tasattu} HHI & = 40 ^ 2 + 30 ^ 2 + 15 ^ 2 + 15 ^ 2 \\ & = 1600 + 900 + 225 + 225 = 2950 \ pää {tasattu} HH I = 402 + 302 + 152 + 152

Tätä HHI-arvoa pidetään erittäin keskittyneenä toimialana odotetusti, koska yrityksiä on vain neljä. Alan yritysten lukumäärä ei kuitenkaan välttämättä osoita mitään markkinoiden keskittymisestä, minkä vuoksi HHI: n laskeminen on tärkeää.

Oletetaan esimerkiksi, että toimialalla on 20 yritystä. Yrityksen ensimmäisen markkinaosuus on 48,59% ja jokaisen jäljellä olevan 19 yrityksen markkinaosuus on 2,71%. HHI olisi tarkalleen 2500, mikä viittaa erittäin keskittyneisiin markkinoihin. Jos ykkösyrityksen markkinaosuus olisi 35,82% ja jokaisella jäljellä olevalla yrityksellä 3,38% markkinaosuus, HHI olisi tarkalleen 1500, mikä viittaa kilpailukykyiseen markkinapaikkaan.

HHI-indeksin rajoitukset

HHI: n yksinkertaisella yksinkertaisuudella on joitain luontaisia haittoja, pääasiassa siinä, että ei määritetä tiettyjä markkinoita tutkitaan asianmukaisella, realistisella tavalla. Tarkastellaan esimerkiksi tilannetta, jossa HHI: tä käytetään arvioitaessa toimialaa, jolla on 10 aktiivista yritystä, ja jokaisella yrityksellä on noin 10%: n markkinaosuus. HHI-peruslaskelmia käyttämällä teollisuus näyttäisi olevan erittäin kilpailukykyinen.

Markkinoilla yhdellä yrityksellä voi kuitenkin olla jopa 80-90% liiketoiminnasta tietyllä markkinasegmentillä, kuten yhden tuotteen myynti. Kyseisellä yrityksellä olisi siten melkein täydellinen monopoli kyseisen tuotteen tuotannossa ja myynnissä.

Toinen ongelma markkinoiden määrittelyssä ja markkinaosuuden huomioon ottamisessa voi johtua maantieteellisistä tekijöistä. Tämä ongelma voi ilmetä, kun toimialalla on yrityksiä, joilla on suunnilleen sama markkinaosuus, mutta ne kaikki toimivat vain tietyillä maan alueilla, joten jokaisella yrityksellä on tosiasiallisesti monopoli tietyllä markkinoilla, jolla se harjoittaa liiketoimintaansa. . Esimerkiksi, kun Sprintin ja T-Mobilen fuusio lisää koko maan HHI-arvoa monilla sadoilla pisteillä, johtuen siitä, että markkinaosuus on keskittynyt tietyille maantieteellisille alueille, indeksin arvo kasvaisi yli 1000 pistettä Näistä syistä HHI: n asianmukaista käyttöä varten on otettava huomioon muut tekijät ja markkinat on määriteltävä hyvin selkeästi.