Unintroduzione al contratto per differenza (CFD)

Un contratto per differenza (CFD) è un contratto tra un acquirente e un venditore che stabilisce che lacquirente deve pagare al venditore la differenza tra il valore corrente di un bene e il suo valore al momento del contratto. I CFD offrono ai trader e agli investitori lopportunità di trarre profitto dal movimento dei prezzi senza possedere le attività sottostanti. Il valore di un contratto CFD non considera il valore sottostante dellasset: solo la variazione di prezzo tra lentrata e luscita della transazione.

Ciò si ottiene tramite un contratto tra cliente e broker e non utilizza alcuna borsa, forex, commodity o futures. Il trading di CFD offre diversi vantaggi importanti che hanno aumentato lenorme popolarità degli strumenti negli ultimi dieci anni.

Come funzionano i CFD

A Il contratto per differenza (CFD) è un accordo tra un investitore e un broker CFD per scambiare la differenza di valore di un prodotto finanziario (titoli o derivati) tra il momento in cui il contratto si apre e si chiude.

Si tratta di una strategia di trading avanzata che viene utilizzata solo da trader esperti. Non è prevista la consegna di beni fisici o titoli con CFD. Un investitore CFD non possiede mai effettivamente lasset sottostante, ma riceve invece entrate in base alla variazione di prezzo di quellasset. Ad esempio, invece di acquistare o vendere oro fisico, un trader può semplicemente speculare se il prezzo delloro aumenterà o diminuirà.

In sostanza, gli investitori possono utilizzare i CFD per fare scommesse sullaumento o la diminuzione del prezzo dellattività o del titolo sottostante. I trader possono scommettere su movimenti verso lalto o verso il basso. Se il trader che ha acquistato un CFD vede aumentare il prezzo del bene, offrirà la sua partecipazione in vendita. La differenza netta tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita viene compensata insieme. La differenza netta che rappresenta il guadagno derivante dalle negoziazioni viene liquidata. tramite il conto di intermediazione dellinvestitore.

Daltra parte, se il trader ritiene che il valore dellasset diminuirà, può essere piazzata una posizione di vendita di apertura. per chiudere la posizione, il trader deve acquistare unoperazione di compensazione. Quindi, la differenza netta della perdita viene regolata in contanti tramite il proprio conto.

Paesi in cui è possibile negoziare CFD

I contratti CFD non sono consentiti negli Stati Uniti Sono consentiti nei mercati quotati, over-the-counter (OTC) in molti dei principali paesi di trading, tra cui Regno Unito, Germania, Svizzera, Singapore, Spagna, Francia, Sud Africa, Canada, Nuova Zelanda, Hong Kong, Svezia, Norvegia, Italia, Tailandia, Belgio, Danimarca, d Paesi Bassi.

Per quanto riguarda lAustralia, dove i contratti CFD sono attualmente consentiti, la Australian Securities and Investment Commission (ASIC) ha annunciato alcuni cambiamenti nellemissione e distribuzione di CFD a clienti al dettaglio. Lobiettivo di ASIC è rafforzare la protezione dei consumatori riducendo la leva CFD disponibile per i clienti al dettaglio e prendendo di mira le caratteristiche dei prodotti CFD e le pratiche di vendita che amplificano le perdite CFD dei clienti al dettaglio. Lordine di intervento sul prodotto di ASIC entrerà in vigore il 29 marzo 2021.

La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha limitato il trading di CFD negli Stati Uniti, ma non -I residenti possono fare trading usandoli.

I costi dei CFD

I costi del trading di CFD includono una commissione (in alcuni casi), un costo di finanziamento ( in determinate situazioni) e lo spread: la differenza tra il prezzo di offerta (prezzo di acquisto) e il prezzo di offerta nel momento in cui fai trading.

Di solito non cè commissione per il trading coppie e materie prime forex. Tuttavia, i broker in genere addebitano una commissione per le azioni. Ad esempio, il broker CMC Markets, una società di servizi finanziari con sede nel Regno Unito, addebita commissioni che partono dal 10% o $ 0,02 centesimi per azione per le azioni quotate negli Stati Uniti e in Canada. Le operazioni di apertura e chiusura costituiscono due operazioni separate, pertanto ti viene addebitata una commissione per ciascuna operazione.

Potrebbe essere applicata una commissione di finanziamento se prendi una posizione lunga; questo perché le posizioni overnight per un prodotto sono considerate un investimento (e il fornitore ha prestato denaro al trader per acquistare lasset). Di solito ai trader viene addebitato un interesse in ciascuno dei giorni in cui mantengono la posizione.

Ad esempio, supponiamo che un trader desideri acquistare CFD per il prezzo delle azioni di GlaxoSmithKline. Il trader effettua uno scambio di £ 10.000. Il prezzo attuale di GlaxoSmithKline è £ 23,50. Il trader si aspetta che il prezzo delle azioni aumenterà a £ 24,80 per azione. Lo spread denaro-lettera è 23,48-23,50.

Il trader pagherà una commissione dello 0,1% allapertura della posizione e un altro 0,1% alla chiusura della posizione. Per una posizione lunga, al trader verrà addebitata una commissione di finanziamento durante la notte (normalmente il tasso di interesse LIBOR più 2,5%).

Il trader acquista 426 contratti a £ 23,48 per azione, quindi la loro posizione di trading è di £ 10.002,48. Supponiamo che il prezzo delle azioni di GlaxoSmithKline aumenti a £ 24,80 in 16 giorni. Il valore iniziale della transazione è £ 10.002,48 ma il valore finale è £ 10.564,80.

Il profitto del trader (prima delle spese e delle commissioni) è: £ 10.564,80 – £ 10.002,48 = £ 562,32.

Poiché la commissione è dello 0,1%, allapertura della posizione il trader paga £ 10. Supponiamo che gli interessi passivi siano del 7,5%, che devono essere pagati su ciascuno dei 16 giorni in cui il trader mantiene la posizione. (426 x £ 23,48 x 0,075 / 365 = £ 2,06. Poiché la posizione è aperta per 16 giorni, laddebito totale è 16 x £ 2,06 = £ 32,89.)

Quando la posizione è chiusa, il trader deve pagare unaltra commissione dello 0,01% di £ 10.

Vantaggi di CFD

Leva più alta

I CFD forniscono una leva maggiore rispetto al trading tradizionale. La leva standard nel mercato dei CFD è soggetta a regolamentazione. Una volta aveva un margine di mantenimento del 2% ( Leva 50: 1), ma ora è limitata a un intervallo del 3% (leva 30: 1) e potrebbe arrivare fino al 50% (leva 2: 1). requisiti significano meno esborso di capitale per il trader e maggiori rendimenti potenziali. Tuttavia, una maggiore leva finanziaria può anche amplificare le perdite di un trader.

Accesso al mercato globale da ununica piattaforma

Molti broker CFD offrono prodotti in tutte le principali mercati mondiali, che consentono laccesso 24 ore su 24. Gli investitori possono negoziare CFD su unampia gamma di mercati mondiali.

Nessuna regola di shorting o prestito di azioni

Alcuni mercati hanno regole che vietano lo shorting, richiedono il trader prendere in prestito lo strumento prima di vendere allo scoperto o avere requisiti di margine diversi per le posizioni corte e lunghe. Gli strumenti CFD possono essere abbreviati in qualsiasi momento senza costi di prestito perché il trader non possiede lasset sottostante.

Esecuzione professionale senza commissioni

Broker CFD offrono molti degli stessi tipi di ordini dei broker tradizionali, inclusi stop, limiti e ordini contingenti, come “uno cancella laltro” e “se fatto”. Alcuni broker che offrono stop garantiti addebiteranno una commissione per il servizio o recupereranno i costi in un altro modo.

I broker guadagnano quando il trader paga lo spread. Di tanto in tanto, addebitano commissioni o commissioni. Per acquistare, un trader deve pagare il prezzo ask e vendere / short , il trader deve pagare il prezzo di offerta. Questo spread può essere piccolo o grande a seconda della volatilità dellasset sottostante; gli spread fissi sono spesso disponibili.

Nessun requisito di day trading

Alcuni mercati richiedono importi minimi di capitale per il commercio giornaliero o pongono limiti al numero di scambi giornalieri che possono essere effettuati allinterno di determinati conti. T Il mercato CFD non è vincolato da queste restrizioni e tutti i titolari di conto possono fare trading giornaliero se lo desiderano. Gli account possono spesso essere aperti per un minimo di $ 1.000, sebbene $ 2.000 e $ 5.000 siano requisiti comuni di deposito minimo.

Varietà di opportunità di trading

I broker attualmente offrono azioni CFD su indici, tesoreria, valute, settori e materie prime. Ciò consente agli speculatori interessati a diversi veicoli finanziari di negoziare CFD come alternativa agli scambi.

Svantaggi dei CFD

I trader pagano lo spread

Sebbene i CFD offrano unalternativa interessante ai mercati tradizionali, presentano anche potenziali insidie . Per prima cosa, dover pagare lo spread su entrate e uscite elimina la possibilità di trarre profitto da piccoli movimenti. Lo spread riduce anche le operazioni vincenti di una piccola quantità rispetto al titolo sottostante e aumenterà le perdite di una piccola quantità. Quindi, mentre i mercati tradizionali espongono il trader a commissioni, regolamenti, commissioni e requisiti di capitale più elevati, i CFD riducono i profitti dei trader attraverso i costi di spread.

Regolamento del settore debole

Il settore dei CFD non è altamente regolamentato. La credibilità di un broker CFD si basa sulla reputazione, la longevità e la posizione finanziaria piuttosto che sulla posizione del governo o sulla liquidità. Esistono ottimi broker CFD, ma è importante indagare sul background di un broker prima di aprire un conto.

Rischi

Il trading CFD è veloce- in movimento e richiede un attento monitoraggio. Di conseguenza, i trader dovrebbero essere consapevoli dei rischi significativi durante il trading di CFD. Ci sono rischi di liquidità e margini che devi mantenere; se non puoi coprire le riduzioni dei valori, il tuo fornitore potrebbe chiudere la tua posizione e tu dovrai far fronte alla perdita indipendentemente da ciò che accadrà successivamente allasset sottostante.

I rischi di leva ti espongono a maggiori profitti potenziali ma anche a maggiori potenziali perdite. Sebbene i limiti di stop-loss siano disponibili da molti fornitori di CFD, non possono garantire che non subirai perdite, soprattutto se cè una chiusura del mercato o un brusco movimento di prezzo . I rischi di esecuzione possono verificarsi anche a causa di ritardi nelle negoziazioni.

Esempio di negoziazione CFD

Supponiamo che unazione abbia un Chiedi al prezzo di $ 25,26 e il trader acquista 100 azioni. Il costo della transazione è di $ 2.526 (più eventuali commissioni e commissioni). Questo scambio richiede almeno $ 1,263 in contanti gratuiti presso un broker tradizionale in un conto con margine del 50%, mentre un broker CFD richiede solo un margine del 5%, o $ 126,30.

Un CFD il trade mostrerà una perdita pari alla dimensione dello spread al momento della transazione. Se lo spread è di $ 0,05 cent, il titolo deve guadagnare $ 0,05 cent affinché la posizione raggiunga il prezzo di pareggio. Anche se vedrai un guadagno di $ 0,05 se possedessi il titolo a titolo definitivo, avresti anche pagato una commissione e sostenuto un esborso di capitale maggiore.

Se il titolo si raduna a unofferta prezzo di $ 25,76 in un conto broker tradizionale, può essere venduto per un guadagno di $ 50 o $ 50 / $ 1,263 = 3,95% di profitto. Tuttavia, quando la borsa nazionale raggiunge questo prezzo, il prezzo di offerta CFD può essere solo $ 25,74. Il profitto CFD sarà inferiore perché il trader deve uscire al prezzo di offerta e lo spread è maggiore rispetto al mercato normale.

In questo esempio, il trader CFD guadagna circa $ 48 o $ 48 / $ 126,30 = 38% di ritorno sullinvestimento. Il broker CFD può anche richiedere al trader di acquistare a un prezzo iniziale più alto, ad esempio $ 25,28. Anche così, i $ 46 a $ 48 guadagnati sulla negoziazione CFD denotano un profitto netto, mentre il profitto di $ 50 dal possesso il titolo a titolo definitivo non include commissioni o altri costi. Pertanto, il trader di CFD si ritrova con più soldi in tasca.

Domande frequenti sui CFD

Cosa sono i CFD?

I contratti per differenza (CFD) sono contratti tra investitori e istituzioni finanziarie in cui gli investitori prendono una posizione sul valore futuro di unattività. La differenza tra i prezzi di negoziazione di apertura e chiusura è regolata in contanti. Non è prevista la consegna fisica di merci o titoli; un cliente e il broker si scambiano la differenza del prezzo iniziale della negoziazione e il suo valore quando la negoziazione viene conclusa o invertita.

Come funzionano i CFD?

Un contratto per differenza (CFD) consente ai trader di speculare sui movimenti futuri del mercato di un asset sottostante, senza possedere o accettare la consegna fisica dellasset sottostante. I CFD sono disponibili per una vasta gamma di attività sottostanti, come azioni, materie prime e valuta estera. Un CFD prevede due operazioni. La prima operazione crea la posizione aperta, che viene successivamente chiusa tramite unoperazione inversa con il fornitore di CFD a un prezzo diverso.

Se la prima operazione è una posizione di acquisto o lunga , la seconda operazione (che chiude la posizione aperta) è una vendita. Se loperazione di apertura era una posizione di vendita o corta, loperazione di chiusura è un acquisto.

Il profitto netto del trader è la differenza di prezzo tra loperazione di apertura e la chiusura- out trade (meno commissioni o interessi).

Perché i CFD sono illegali negli Stati Uniti?

Parte del motivo per cui i CFD sono illegali negli Stati Unitiè che sono un prodotto over-the-counter (OTC), il che significa che non passano attraverso borse regolamentate. Lutilizzo della leva consente anche la possibilità di perdite maggiori ed è una preoccupazione per le autorità di regolamentazione.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e la Securities and Exchange Commission (SEC) vietano ai residenti e ai cittadini degli Stati Uniti di aprire conti CFD su piattaforme nazionali o estere.

Il trading di CFD è sicuro?

Il trading di CFD può essere rischioso e i loro potenziali vantaggi a volte possono mettere in ombra il rischio di controparte, il rischio di mercato, il rischio di denaro del cliente e il rischio di liquidità associati. CFD il trading può anche essere considerato rischioso a causa di altri fattori, tra cui la scarsa regolamentazione del settore, la potenziale mancanza di liquidità e la necessità di mantenere un margine adeguato a causa delle perdite con leva.

Puoi guadagnare con i CFD?

Sì, certo, è possibile guadagnare facendo trading con i CFD. Tuttavia, il trading C Gli FD sono una strategia rischiosa rispetto ad altre forme di trading. I trader CFD di maggior successo sono trader veterani con una vasta esperienza e acume tattico.

Conclusione

I vantaggi del trading CFD includono requisiti di margine inferiori, facile accesso ai mercati globali, nessuna regola di shorting o day trading e commissioni minime o nulle. Tuttavia, una leva finanziaria elevata amplifica le perdite quando si verificano e dover pagare uno spread per entrare e uscire dalle posizioni può essere costoso quando non si verificano grandi movimenti di prezzo. In effetti, lAutorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha imposto restrizioni sui CFD per proteggere gli investitori al dettaglio.