Um contrato por diferença (CFD) é um contrato entre um comprador e um vendedor que estipula que o comprador deve pagar ao vendedor a diferença entre o valor atual de um ativo e seu valor no momento do contrato. Os CFDs permitem aos negociantes e investidores uma oportunidade de lucrar com o movimento dos preços sem possuir os ativos subjacentes. O valor de um contrato de CFD não considera o valor subjacente do ativo: apenas a variação de preço entre a entrada e saída da negociação.
Isso é realizado através de um contrato entre cliente e corretor e não utiliza qualquer bolsa de valores, forex, commodity ou de futuros. Negociar CFDs oferece várias vantagens importantes que aumentaram a popularidade dos instrumentos “na última década.
Principais vantagens
- Um contrato por diferenças (CFD) é um acordo entre um investidor e um corretor de CFD para trocar a diferença no valor de um produto financeiro entre o momento em que o contrato abre e fecha.
- Um investidor CFD nunca possui realmente o ativo subjacente, mas em vez disso recebe receita com base na mudança de preço desse ativo.
- Algumas vantagens dos CFDs incluem acesso ao ativo subjacente a um custo menor do que comprar o ativo imediatamente, facilidade de execução e a capacidade de operar comprado ou vendido.
- Uma desvantagem A vantagem dos CFDs é a diminuição imediata da posição inicial do investidor, que é reduzida pelo tamanho do spread ao entrar no CFD.
- Outros riscos de CFD incluem regulamentação fraca da indústria, potencial falta de liquidez e a necessidade de manter uma margem adequada.
Contrato para diferenças (CFD)
Como funcionam os CFDs
A contrato por diferenças (CFD) é um acordo entre um investidor e um corretor de CFD para trocar a diferença no valor de um produto financeiro (títulos ou derivativos) entre o momento em que o contrato abre e fecha.
É uma estratégia de negociação avançada utilizada apenas por traders experientes. Não há entrega de bens físicos ou títulos com CFDs. Um investidor CFD nunca realmente possui o ativo subjacente, mas recebe receita com base na mudança de preço desse ativo. Por exemplo, em vez de comprar ou vender ouro físico, um negociante pode simplesmente especular se o preço do ouro vai subir ou descer.
Essencialmente, os investidores podem usar CFDs para fazer apostas sobre se o preço do ativo ou título subjacente aumentará ou diminuirá. Os comerciantes podem apostar em movimentos de alta ou de baixa. Se o negociante que comprou um CFD observar o aumento do preço do ativo, ele oferecerá a sua participação à venda. A diferença líquida entre o preço de compra e o preço de venda é compensada em conjunto. A diferença líquida que representa o ganho das negociações é liquidada por meio da conta de corretora do investidor.
Por outro lado, se o trader acredita que o valor do ativo irá diminuir, uma posição de venda de abertura pode ser colocada. para fechar a posição, o trader deve comprar uma negociação de compensação. Em seguida, a diferença líquida da perda é liquidada em dinheiro por meio de sua conta.
Países onde você pode negociar CFDs
Os contratos de CFD não são permitidos nos Estados Unidos. Eles são permitidos em mercados listados e de balcão (OTC) em muitos dos principais países de comércio, incluindo Reino Unido, Alemanha, Suíça, Cingapura, Espanha, França, África do Sul, Canadá, Nova Zelândia, Hong Kong, Suécia, Noruega, Itália, Tailândia, Bélgica, Dinamarca, e d Holanda.
Quanto à Austrália, onde os contratos de CFD são atualmente permitidos, a Australian Securities and Investment Commission (ASIC) anunciou algumas mudanças na emissão e distribuição de CFDs para clientes de varejo. O objetivo da ASIC é fortalecer as proteções do consumidor, reduzindo a alavancagem de CFD disponível para clientes de varejo e visando recursos de produto CFD e práticas de vendas que amplificam as perdas de CFD dos clientes de varejo. A ordem de intervenção de produto da ASIC entrará em vigor em 29 de março de 2021.
A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA restringiu a negociação de CFDs nos EUA, mas não -residentes podem negociar usando-os.
Fato rápido
A negociação de CFDs está aumentando em 2020; o aumento na popularidade pode ser devido à volatilidade induzida pela Covid-19 nos mercados. Uma característica fundamental dos CFDs é que eles permitem que você negocie em mercados que estão caindo, além daqueles que estão indo para cima – permitindo que eles gerem lucro mesmo quando o mercado está turbulento.
Os custos de CFDs
Os custos de negociação de CFDs incluem uma comissão (em alguns casos), um custo de financiamento ( em certas situações), e o spread – a diferença entre o preço da oferta (preço de compra) e o preço da oferta no momento da negociação.
Normalmente não há comissão pela negociação pares de forex e commodities. No entanto, os corretores normalmente cobram uma comissão pelas ações. Por exemplo, a corretora CMC Markets, uma empresa de serviços financeiros sediada no Reino Unido, cobra comissões que começam em 10%, ou US $ 0,02 centavos por ação para ações listadas nos EUA e Canadá. As negociações de abertura e fechamento constituem duas negociações separadas e, portanto, você é cobrado uma comissão para cada negociação.
Uma taxa de financiamento pode ser aplicada se você assumir uma posição longa; isso ocorre porque as posições noturnas para um produto são consideradas um investimento (e o provedor emprestou dinheiro ao negociante para comprar o ativo). Os traders geralmente pagam uma taxa de juros em cada um dos dias em que ocupam a posição.
Por exemplo, suponha que um trader queira comprar CFDs pelo preço das ações da GlaxoSmithKline. O comerciante faz uma negociação de £ 10.000. O preço atual da GlaxoSmithKline é de £ 23,50. O trader espera que o preço da ação suba para £ 24,80 por ação. O spread da oferta de compra é 23,48-23,50.
O trader pagará uma comissão de 0,1% na abertura da posição e outro 0,1% quando a posição for fechada. Para uma posição longa, o trader será cobrado uma taxa de financiamento durante a noite (normalmente a taxa de juros LIBOR mais 2,5%).
O trader compra 426 contratos a £ 23,48 por ação, portanto, sua posição de negociação é £ 10.002,48. Suponha que o preço das ações da GlaxoSmithKline aumente para £ 24,80 em 16 dias. O valor inicial da negociação é £ 10.002,48, mas o valor final é £ 10.564,80.
O lucro do trader (antes de encargos e comissão) é: £ 10.564,80 – £ 10.002,48 = £ 562,32.
Uma vez que a comissão é de 0,1%, ao abrir a posição o negociador paga £ 10. Suponha que os juros sejam de 7,5%, que devem ser pagos em cada um dos 16 dias que o trader mantém a posição. (426 x £ 23,48 x 0,075 / 365 = £ 2,06. Como a posição está aberta por 16 dias, a cobrança total é de 16 x £ 2,06 = £ 32,89.)
Quando a posição é fechada, o trader deve pagar outra comissão de 0,01% de £ 10.
Vantagens de CFDs
Maior alavancagem
Os CFDs fornecem maior alavancagem do que a negociação tradicional. A alavancagem padrão no mercado de CFD está sujeita a regulamentação. Já foi tão baixa quanto uma margem de manutenção de 2% ( 50: 1 de alavancagem), mas agora está limitada em uma faixa de 3% (30: 1 de alavancagem) e pode ir até 50% (2: 1 de alavancagem). requisitos significam menos despesas de capital para o comerciante e maiores retornos potenciais. No entanto, o aumento da alavancagem também pode ampliar as perdas de um trader.
Acesso ao mercado global de uma plataforma
Muitos corretores de CFD oferecem produtos em todas as principais mercados do mundo, permitindo acesso 24 horas por dia. Os investidores podem negociar CFDs em uma ampla gama de mercados mundiais.
Nenhuma regra de venda a descoberto ou empréstimo de ações
Certos mercados têm regras que proíbem a venda a descoberto, exigem do comerciante tomar emprestado o instrumento antes de vender a descoberto ou ter diferentes requisitos de margem para posições curtas e longas. Os instrumentos de CFD podem ser vendidos a qualquer momento sem custos de empréstimo porque o trader não possui o ativo subjacente.
Execução profissional sem taxas
Corretores de CFD oferecem muitos dos mesmos tipos de ordens que os corretores tradicionais, incluindo paradas, limites e ordens contingentes, como “um cancela a outra” e “se feito”. Alguns corretores que oferecem paradas garantidas cobrarão uma taxa pelo serviço ou recuperarão os custos em outra forma.
Os corretores ganham dinheiro quando o negociante paga o spread. Ocasionalmente, eles cobram comissões ou taxas. Para comprar, um negociante deve pagar o preço de venda e para vender / a descoberto , o trader deve pagar o preço da oferta. Este spread pode ser pequeno ou grande, dependendo da volatilidade do ativo subjacente; spreads fixos estão frequentemente disponíveis.
Sem requisitos de negociação do dia
Certos mercados exigem quantias mínimas de capital para as negociações diárias ou colocam limites no número de negociações diárias que podem ser feitas em certas contas. O mercado de CFDs não está sujeito a essas restrições e todos os titulares de contas podem negociar no dia se desejarem. Muitas vezes, as contas podem ser abertas por apenas US $ 1.000, embora US $ 2.000 e US $ 5.000 sejam requisitos de depósito mínimo comuns.
Variedade de oportunidades de negociação
Atualmente, os corretores oferecem ações , índice, tesouraria, moeda, setor e CFDs de commodities. Isso permite que os especuladores interessados em diversos veículos financeiros negociem CFDs como uma alternativa às bolsas.
Desvantagens dos CFDs
Os comerciantes pagam o spread
Embora os CFDs ofereçam uma alternativa atraente aos mercados tradicionais, eles também apresentam armadilhas potenciais . Por um lado, ter que pagar o spread nas entradas e saídas elimina o potencial de lucrar com pequenos movimentos. O spread também diminui as negociações vencedoras em uma pequena quantia em comparação com o título subjacente e aumentará as perdas em uma pequena quantia. Assim, enquanto os mercados tradicionais expõem o negociante a taxas, regulamentos, comissões e requisitos de capital mais elevados, os CFDs reduzem os lucros dos negociantes por meio de custos de spread.
Fraca regulação do setor
A indústria de CFD não é altamente regulamentada. A credibilidade de um corretor de CFD é baseada na reputação, longevidade e posição financeira, ao invés da posição do governo ou liquidez. Existem excelentes corretores de CFD, mas é importante investigar o histórico de um corretor antes de abrir uma conta.
Riscos
A negociação de CFD é rápida- em movimento e requer monitoramento próximo. Como resultado, os comerciantes devem estar cientes dos riscos significativos ao negociar CFDs. Existem riscos de liquidez e margens que você precisa manter; se você não puder cobrir reduções nos valores, seu provedor pode fechar sua posição e você “terá que cobrir a perda, não importa o que aconteça subsequentemente com o ativo subjacente.
Os riscos de alavancagem expõem você a maiores lucros potenciais, mas também maiores perdas potenciais. Embora os limites de stop-loss estejam disponíveis em muitos provedores de CFD, eles não podem garantir que você não sofrerá perdas, especialmente se houver um fechamento do mercado ou um movimento brusco de preços . Os riscos de execução também podem ocorrer devido a atrasos nas negociações.
Como a indústria não é regulamentada e há riscos significativos envolvidos, os CFDs são proibidos nos EUA pela Securities and Exchange Commission (SEC).
Exemplo de uma negociação de CFD
Suponha que uma ação tenha um pergunte ao preço de $ 25,26 e o trader compra 100 ações. O custo da transação é de $ 2.526 (mais qualquer comissão e taxas). Esta negociação requer pelo menos $ 1.263 em dinheiro livre em um corretor tradicional em uma conta com margem de 50%, enquanto um corretor CFD requer apenas uma margem de 5%, ou $ 126,30.
Um CFD a negociação mostrará uma perda igual ao tamanho do spread no momento da transação. Se o spread for de $ 0,05 centavos, a ação precisa ganhar $ 0,05 centavos para que a posição atinja o preço de equilíbrio. Embora você verá um ganho de $ 0,05 se possuir as ações imediatamente, você também terá pago uma comissão e incorrido em um dispêndio de capital maior.
Se a ação subir para um lance preço de $ 25,76 em uma conta de corretora tradicional, ela pode ser vendida com um ganho de $ 50 ou $ 50 / $ 1.263 = 3,95% de lucro. No entanto, quando a bolsa nacional atinge esse preço, o preço de oferta CFD pode ser apenas $ 25,74. mais baixo porque o negociante deve sair com o preço de oferta e o spread é maior do que no mercado normal.
Neste exemplo, o negociante de CFD ganha cerca de $ 48 ou $ 48 / $ 126,30 = 38% de retorno sobre o investimento. O corretor de CFD também pode exigir que o negociante compre a um preço inicial mais alto, $ 25,28 por exemplo. Mesmo assim, os $ 46 a $ 48 ganhos na negociação de CFD denotam um lucro líquido, enquanto o lucro de $ 50 de possuir o estoque definitivo não inclui comissões ou outras taxas. Assim, o trader de CFDs acaba com mais dinheiro no bolso.
Perguntas frequentes sobre CFDs
O que são CFDs?
Os contratos por diferenças (CFDs) são contratos entre investidores e instituições financeiras em que os investidores tomam uma posição sobre o valor futuro de um ativo. A diferença entre os preços de negociação de abertura e fechamento são liquidados em dinheiro. Não há entrega física de bens ou valores mobiliários; um cliente e o corretor trocam a diferença no preço inicial da negociação e seu valor quando a negociação é desfeita ou revertida.
Como funcionam os CFDs?
Um contrato por diferença (CFD) permite que os negociantes especulem sobre os movimentos futuros do mercado de um ativo subjacente, sem realmente possuir ou receber a entrega física do ativo subjacente. Os CFDs estão disponíveis para uma variedade de ativos subjacentes, como ações, commodities e câmbio estrangeiro. Um CFD envolve duas negociações. A primeira negociação cria a posição aberta, que mais tarde é fechada por meio de uma negociação reversa com o fornecedor de CFD a um preço diferente.
Se a primeira negociação for uma compra ou uma posição longa , a segunda negociação (que fecha a posição aberta) é uma venda. Se a negociação de abertura foi uma posição de venda ou curta, a negociação de fechamento é uma compra.
O lucro líquido do trader é a diferença de preço entre a negociação de abertura e a de fechamento comércio exterior (menos qualquer comissão ou juros).
Por que os CFDs são ilegais nos EUA?
Parte da razão pela qual os CFDs são ilegais nos EUAé que eles são um produto de balcão (OTC), o que significa que eles não passam por bolsas regulamentadas. O uso de alavancagem também permite a possibilidade de perdas maiores e é uma preocupação para os reguladores.
A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e a Securities and Exchange Commission (SEC) proíbem residentes e cidadãos dos Estados Unidos de abrir contas de CFD em plataformas nacionais ou estrangeiras.
Negociar CFDs é seguro?
Negociar CFDs pode ser arriscado, e as vantagens potenciais deles às vezes podem ofuscar o risco de contraparte associado, risco de mercado, risco de dinheiro do cliente e risco de liquidez. a negociação também pode ser considerada arriscada como resultado de outros fatores, incluindo má regulamentação do setor, potencial falta de liquidez e a necessidade de manter uma margem adequada devido a perdas alavancadas.
Você pode ganhar dinheiro com CFDs?
Sim, claro, é possível ganhar dinheiro negociando CFDs. No entanto, negociando C FDs é uma estratégia arriscada em relação a outras formas de negociação. A maioria dos traders de CFD bem-sucedidos são traders veteranos com grande experiência e perspicácia tática.
The Bottom Line
As vantagens da negociação de CFD incluem requisitos de margem mais baixos, fácil acesso a mercados globais, sem regras de venda a descoberto ou day trading e com pouca ou nenhuma taxa No entanto, a alta alavancagem aumenta as perdas quando elas ocorrem, e ter que pagar um spread para entrar e sair de posições pode ser caro quando não ocorrem grandes movimentos de preços. Na verdade, a Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) impôs restrições sobre CFDs para proteger investidores de varejo.