Skuldkostnad

Vad är kostnad för skuld?

skuldkostnad är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Dessa kapitalleverantörer måste kompenseras för eventuell riskexponering som följer med utlåning till ett företag. Sedan observerbara räntor Enkel ränta Enkel ränta formel, definition och exempel. Enkel ränta är en ränteberäkning som inte tar hänsyn till effekten av sammansättning. I många fall är ränteföreningar med varje bestämd period av ett lån, men i fallet med enkel ränta gör det inte. Beräkningen av enkel ränta är lika med huvudbeloppet multiplicerat med räntan, multiplicerat med antalet perioder. spelar en stor roll för att kvantifiera skuldkostnaden, det är relativt enklare att beräkna skuldkostnaden än kostnaden för eget kapital. kostnaden för skuld återspeglar ett företags fallrisk, det återspeglar också nivån på räntorna på marknaden. Dessutom är det en integrerad del av beräkningen av ett företags vägda genomsnittliga kapitalkostnad eller WACCWACCWACC är ett företags vägda genomsnittliga kostnad för Kapital och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denna guide ger en översikt över vad det är, varför det används, hur man beräknar det och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator.

Uppskattning av kostnad för skuld: YTM

Det finns två vanliga sätt att uppskatta skuldkostnaden. Den första metoden är att titta på den aktuella avkastningen till förfall eller YTM för ett företags skuld. Om ett företag är offentligt kan det ha observerbar skuld på marknaden. Ett exempel skulle kunna vara en rak obligationFixed Income TradingFixed trading trading innebär investering i obligationer eller andra skuldsäkerhetsinstrument. Räntebärande värdepapper har flera unika attribut och faktorer som gör regelbundna räntebetalningar och betalar tillbaka kapitalet vid förfallodagen. Detta tillvägagångssätt används i stor utsträckning när företaget som analyseras har en enkel kapitalstruktur, där det inte har flera trancher av skulder, inklusive förlagslån eller seniorskuld, till exempel, var och en har väsentligt olika räntor.

Ladda ner gratismallen

Ange ditt namn och din e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!

Matrispriser – Skuldrankningar

Den andra metoden är att titta på kreditbetyget för det företag som hittats från kreditvärderingsinstitut som S & P, Moodys och Fitch. En avkastning fördelad på amerikanska statsobligationer kan bestämmas utifrån den givna rating. Denna avkastningsspridning kan sedan läggas till den riskfria räntan för att hitta företagets skuldsättning. Detta tillvägagångssätt är särskilt användbart för privata företag som inte har en direkt observerbar skuldkostnad på marknaden. Enkelt uttryckt kommer ett företag utan aktuell marknadsinformation att behöva titta på sitt nuvarande eller underförstådda kreditbetyg och jämförbara skulder för att uppskatta skuldkostnaden. Vid jämförelse bör företagets kapitalstruktur överensstämma med sina kamrater.

När varken YTM eller skuldvärderingsmetoden fungerar kan analytikern uppskatta en betyg för företaget. Detta händer i situationer där företaget inte har en obligation eller kreditvärdighet, eller där det har flera betyg. Vi skulle titta på hävstångsgraden Hävstångsgraden En skuldsättningsgrad anger skuldnivån för en affärsenhet gentemot flera andra konton i dess balansräkning, resultaträkning eller kassaflödesanalys. Excel-mall för företaget, särskilt dess räntetäckningsgrad. Ett högre antal för detta förhållande innebär en säkrare låntagare. Avkastningsspridningen kan sedan uppskattas utifrån den värderingen.

Skuld som en relativt billigare finansieringsform

När extern finansiering erhålls ska emissionen av skuld anses vanligtvis vara en billigare finansieringskälla än emittering av eget kapital. En anledning är att skuld, till exempel en företagsobligation, har fasta räntebetalningar. Inom aktiefinansiering finns det dock fordringar på resultatet. Nettoresultatet Nettoresultatet är en nyckelpost, inte bara i resultaträkningen utan i alla tre kärnredovisningarna. Medan det är fram till genom. Ju större ägarandel av en aktieägare i verksamheten, desto större deltar han eller hon i den potentiella uppgången till dessa vinster.

En annan anledning är skatteförmånen SkatteskattA Skatt Sköld är ett tillåtet avdrag från skattepliktig inkomst som resulterar i en minskning av skyldig skatt. Värdet av dessa sköldar beror på den effektiva skattesatsen för företaget eller individen.Gemensamma kostnader som är avdragsgilla inkluderar avskrivningar, amorteringar, inteckning och räntekostnader av räntekostnader Räntekostnader Räntekostnader uppstår från ett företag som finansierar genom skuld eller kapitalleasing. Ränta finns i resultaträkningen, men kan också. Den inkomstskatt som ett företag betalar kommer att vara lägre eftersom skuldens räntekomponent dras av från skattepliktig inkomst Resultat före skatt (EBT) Resultat före skatt eller inkomst före skatt är den sista delsumman som finns i resultaträkningen före nettoresultatet rad. EBT finns, medan utdelningen som mottagits av aktieägare inte är avdragsgill. Den marginella skattesatsen används vid beräkning av skattesatsen efter skatt.

Den verkliga kostnaden för skuld uttrycks med formeln:

Kostnad efter skatt av skuld = Kostnad för skuld x (1 – Skattesats)

Läs mer om företagsekonomi

Tack för att du läser CFI: s guide för att beräkna skuldkostnaden för ett företag. CFI är den globala leverantören av Financial Modelling Certification ProgramFMVA® CertificationGå med 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari , utformade för att lära alla att bli en värld- klass finansanalytiker. För att lära dig mer, kolla in de kostnadsfria CFI-resurserna nedan:

• Avkastning på eget kapital Avkastning på eget kapital (ROE) Return on Equity (ROE) är ett mått på ett företags lönsamhet som tar ett företags årliga avkastning ( nettoresultat) dividerat med värdet på det totala kapitalet (dvs. 12%). ROE kombinerar resultaträkningen och balansräkningen då nettoresultatet eller vinsten jämförs med eget kapital.
• Mellanrum FundsMezzanine Fund En mezzanine-fond är en pool av kapital som investerar i mezzanine-finansiering för förvärv, tillväxt, rekapitalisering eller förvaltning / leveraged buyouts. I ett företags kapitalstruktur är mezzanine-finansiering en hybrid mellan aktier och skulder. Mezzanine-finansiering tar oftast formen av preferensaktier eller efterställda och osäkra skulder.
• Enterprise ValueEnterprise Value (EV) Enterprise Value, eller Firm Value, är hela värdet på ett företag som är lika med dess eget kapital plus nettoskuld plus eventuella minoritetsintresse, används i
• Valua tionsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag används tre huvudsakliga värderingsmetoder: DCF-analys, jämförbara företag och prejudikat