Een inleiding tot Contract for Differences (CFDs)

Een contract for Differences (CFD) is een contract tussen een koper en een verkoper waarin is bepaald dat de koper de verkoper het verschil tussen de huidige waarde moet betalen van een actief en zijn waarde op het moment van contract. CFDs bieden handelaren en investeerders de mogelijkheid om te profiteren van prijsbewegingen zonder eigenaar te zijn van de onderliggende activa. De waarde van een CFD-contract houdt geen rekening met de onderliggende waarde van het activum: alleen de prijsverandering tussen het binnenkomen en verlaten van de transactie.

Dit wordt bereikt via een contract tussen klant en makelaar en maakt geen gebruik van aandelen-, forex-, commodity- of futuresbeurzen. Handelen in CFDs biedt verschillende belangrijke voordelen die de instrumenten “enorm populair hebben gemaakt in het afgelopen decennium.

Hoe CFDs werken

A contract voor verschillen (CFD) is een overeenkomst tussen een belegger en een CFD-makelaar om het verschil in de waarde van een financieel product (effecten of derivaten) uit te wisselen tussen het moment waarop het contract wordt geopend en gesloten.

Het is een geavanceerde handelsstrategie die alleen door ervaren handelaren wordt gebruikt. Er is geen levering van fysieke goederen of effecten met CFDs. Een CFD-belegger is nooit echt eigenaar van de onderliggende waarde, maar ontvangt in plaats daarvan inkomsten op basis van de prijsverandering van die activa. In plaats van fysiek goud te kopen of verkopen, kan een handelaar bijvoorbeeld gewoon speculeren of de goudprijs zal stijgen of dalen.

In wezen kunnen beleggers CFDs gebruiken om weddenschappen over het al dan niet stijgen of dalen van de prijs van de onderliggende waarde of waarde. Handelaren kunnen inzetten op een opwaartse of neerwaartse beweging. Als de handelaar die een CFD heeft gekocht de prijs van het actief ziet stijgen, zal hij zijn deelneming te koop aanbieden. Het netto verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs wordt samen gesaldeerd. Het netto verschil dat de winst uit de transacties vertegenwoordigt, wordt verrekend via de beleggingsrekening van de belegger.

Aan de andere kant, als de handelaar denkt dat de waarde van het actief zal dalen, kan een openingsverkooppositie worden geplaatst. om de positie te sluiten, moet de handelaar een compenserende transactie kopen. Vervolgens wordt het netto verschil van het verlies in contanten verrekend via zijn rekening.

Landen waar u in CFDs kunt handelen

CFD-contracten zijn niet toegestaan in de VS Ze zijn toegestaan op beursgenoteerde, over-the-counter (OTC) markten in veel belangrijke handelslanden, waaronder het Verenigd Koninkrijk, Duitsland, Zwitserland, Singapore, Spanje, Frankrijk, Zuid-Afrika, Canada, Nieuw-Zeeland, Hongkong, Zweden, Noorwegen, Italië, Thailand, België, Denemarken, een d Nederland.

Wat betreft Australië, waar CFD-contracten momenteel zijn toegestaan, heeft de Australian Securities and Investment Commission (ASIC) enkele wijzigingen aangekondigd in de uitgifte en distributie van CFDs voor particuliere klanten. Het doel van ASIC is om de consumentenbescherming te versterken door de CFD-hefboomwerking die beschikbaar is voor particuliere klanten te verminderen en door zich te richten op CFD-productkenmerken en verkooppraktijken die de CFD-verliezen van particuliere klanten vergroten. ASICs order voor productinterventie wordt van kracht op 29 maart 2021.

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft de handel in CFDs in de VS beperkt, maar -bewoners kunnen hiermee handelen.

De kosten van CFDs

De kosten van het handelen in CFDs omvatten een commissie (in sommige gevallen), financieringskosten ( in bepaalde situaties), en de spread — het verschil tussen de biedprijs (aankoopprijs) en de laatprijs op het moment dat u handelt.

Er is meestal geen commissie voor handelen forex paren en grondstoffen. Makelaars rekenen echter doorgaans een commissie voor aandelen. De makelaar CMC Markets, een in het VK gevestigde financiële dienstverlener, brengt bijvoorbeeld commissies in rekening die beginnen bij 10% of $ 0,02 cent per aandeel voor Amerikaanse en Canadese beursgenoteerde aandelen. De openings- en sluitingstransacties vormen twee afzonderlijke transacties en daarom wordt u een commissie in rekening gebracht voor elke transactie.

Er kunnen financieringskosten van toepassing zijn als u een longpositie inneemt; dit komt doordat overnight posities voor een product als een investering worden beschouwd (en de aanbieder de handelaar geld heeft geleend om het actief te kopen). Handelaren worden gewoonlijk rentekosten in rekening gebracht op elk van de dagen dat ze de positie innemen.

Stel bijvoorbeeld dat een handelaar CFDs wil kopen voor de aandelenprijs van GlaxoSmithKline. De handelaar plaatst een transactie van £ 10.000. De huidige prijs van GlaxoSmithKline is £ 23,50. De handelaar verwacht dat de aandelenkoers zal stijgen tot £ 24,80 per aandeel. De bied-laatspreiding is 23.48-23.50.

De handelaar betaalt een commissie van 0,1% bij het openen van de positie en nog eens 0,1% bij het sluiten van de positie. Voor een longpositie wordt de handelaar s nachts financieringskosten in rekening gebracht (normaal het LIBOR-rentetarief plus 2,5%).

De handelaar koopt 426 contracten tegen £ 23,48 per aandeel, dus hun handelspositie is £ 10,002,48. Stel dat de aandelenkoers van GlaxoSmithKline in 16 dagen stijgt tot £ 24,80. De initiële waarde van de transactie is £ 10.002,48 maar de uiteindelijke waarde is £ 10.564,80.

De winst van de handelaar (vóór kosten en commissie) is: £ 10.564,80 – £ 10.002,48 = £ 562,32.

Aangezien de commissie 0,1% is, betaalt de handelaar bij het openen van de positie £ 10. Stel dat de rentekosten 7,5% zijn, die over elk van de 16 dagen dat de handelaar de positie vasthoudt. (426 x £ 23,48 x 0,075 / 365 = £ 2,06. Aangezien de positie 16 dagen open is, bedragen de totale kosten 16 x £ 2,06 = £ 32,89.)

Wanneer de positie wordt gesloten, moet de handelaar nog eens 0,01% provisie van £ 10 betalen.

Voordelen van CFDs

Hogere hefboomwerking

CFDs bieden een hogere hefboomwerking dan traditionele handel. Standaard hefboomwerking op de CFD-markt is onderworpen aan regelgeving. Het was ooit zo laag als een onderhoudsmarge van 2% ( 50: 1 hefboomwerking), maar is nu beperkt in een bereik van 3% (30: 1 hefboomwerking) en kan oplopen tot 50% (2: 1 hefboomwerking). Lagere marge vereisten betekenen minder kapitaaluitgaven voor de handelaar en een groter potentieel rendement. Een grotere hefboomwerking kan echter ook de verliezen van een handelaar vergroten.

Wereldwijde markttoegang vanaf één platform

Veel CFD-makelaars bieden producten in alle s werelds belangrijkste markten, waardoor 24 uur per dag toegang mogelijk is. Beleggers kunnen in CFDs handelen op een breed scala van wereldwijde markten.

Geen regels voor kortsluiting of lenen van aandelen

Bepaalde markten hebben regels die kortsluiting verbieden. om het instrument te lenen voordat u short gaat verkopen, of andere margevereisten hebben voor short- en longposities. CFD-instrumenten kunnen op elk moment worden kortgesloten zonder financieringskosten, omdat de handelaar “geen eigenaar is van de onderliggende activa.

Professionele uitvoering zonder kosten

CFD-makelaars bieden veel van dezelfde ordertypes aan als traditionele brokers, waaronder stops, limieten en voorwaardelijke orders, zoals de ene annuleert de andere en indien gedaan. Sommige brokers die gegarandeerde stops aanbieden, brengen kosten in rekening voor de service of recupereren de kosten in een andere .

Makelaars verdienen geld wanneer de handelaar de spread betaalt. Af en toe brengen ze commissies of vergoedingen in rekening. Om te kopen, moet een handelaar de vraagprijs betalen en om te verkopen / short gaan moet de handelaar de biedprijs betalen. Deze spread kan klein of groot zijn, afhankelijk van de volatiliteit van de onderliggende waarde; vaste spreads zijn vaak beschikbaar.

Vereisten zonder daghandel

Bepaalde markten vereisen een minimum aan kapitaal voor daghandel of stellen limieten aan het aantal dagtransacties dat binnen bepaalde rekeningen kan worden uitgevoerd. T De CFD-markt is niet gebonden aan deze beperkingen en alle rekeninghouders kunnen dagtransacties uitvoeren als ze dat willen. Rekeningen kunnen vaak worden geopend voor slechts $ 1.000, hoewel $ 2.000 en $ 5.000 gebruikelijke minimumstortingsvereisten zijn.

Verscheidenheid aan handelsmogelijkheden

Makelaars bieden momenteel aandelen aan. , index-, treasury-, valuta-, sector- en commodity-CFDs. Hierdoor kunnen speculanten die geïnteresseerd zijn in diverse financiële instrumenten, CFDs verhandelen als alternatief voor beurzen.

Nadelen van CFDs

Traders betalen de spread

Hoewel CFDs een aantrekkelijk alternatief bieden voor traditionele markten, bieden ze ook mogelijke valkuilen . Ten eerste elimineert het betalen van de spread voor in- en uitgangen het potentieel om te profiteren van kleine bewegingen. De spread verlaagt ook de winnende transacties met een klein bedrag in vergelijking met de onderliggende waarde en zal de verliezen met een klein bedrag vergroten. Dus terwijl traditionele markten de handelaar blootstellen aan vergoedingen, voorschriften, commissies en hogere kapitaalvereisten, verlagen CFDs de winst van handelaren door middel van spreadkosten.

Zwakke branchereglementering

De CFD-sector is niet sterk gereguleerd. De geloofwaardigheid van een CFD-makelaar is gebaseerd op reputatie, levensduur en financiële positie in plaats van op de status van de overheid of op liquiditeit. Er zijn uitstekende CFD-makelaars, maar het is belangrijk om de achtergrond van een makelaar te onderzoeken voordat u een rekening opent.

Risicos

CFD-handel is snel- bewegen en vereist nauwlettend toezicht. Als gevolg hiervan moeten handelaren zich bewust zijn van de aanzienlijke risicos bij het handelen in CFDs. Er zijn liquiditeitsrisicos en marges die u aan moet houden; als u waardeverminderingen niet kunt dekken, kan uw provider uw positie sluiten en zult u het verlies moeten betalen, ongeacht wat er daarna met de onderliggende waarde gebeurt.

Hefboomrisicos stellen u bloot aan grotere potentiële winsten, maar ook aan grotere potentiële verliezen. Hoewel stop-loss-limieten beschikbaar zijn bij veel CFD-aanbieders, kunnen ze niet garanderen dat u geen verliezen lijdt, vooral niet als er een marktsluiting of een scherpe prijsbeweging is. . Uitvoeringsrisicos kunnen ook optreden als gevolg van vertragingen in transacties.

Voorbeeld van een CFD-transactie

Stel dat een aandeel een vraagprijs van $ 25,26 en de handelaar koopt 100 aandelen. De kosten van de transactie bedragen $ 2.526 (plus eventuele commissie en kosten). Deze transactie vereist minimaal $ 1.263 aan gratis contant geld bij een traditionele broker met een marge van 50%, terwijl een CFD-broker slechts een marge van 5% of $ 126,30 nodig heeft.

Een CFD trade zal een verlies laten zien dat gelijk is aan de grootte van de spread op het moment van de transactie. Als de spread $ 0,05 cent is, moet het aandeel $ 0,05 cent verdienen voordat de positie de break-even-prijs bereikt. Hoewel u een winst van $ 0,05 zou zien als u het aandeel in zijn bezit had, zou u ook een commissie hebben betaald en een grotere kapitaalinvestering hebben gemaakt.

Als het aandeel stijgt naar een bod prijs van $ 25,76 in een traditionele broker-account, kan het worden verkocht voor een winst van $ 50 of $ 50 / $ 1.263 = 3,95% winst. Wanneer de nationale beurs deze prijs bereikt, kan de CFD-biedprijs echter slechts $ 25,74 zijn. De CFD-winst is lager omdat de handelaar moet uitstappen tegen de biedprijs en de spread groter is dan op de reguliere markt.

In dit voorbeeld verdient de CFD-handelaar naar schatting $ 48 of $ 48 / $ 126,30 = 38% rendement op investering. De CFD-makelaar kan ook eisen dat de handelaar koopt tegen een hogere initiële prijs, bijvoorbeeld $ 25,28. Toch geeft de $ 46 tot $ 48 verdiend op de CFD-transactie een nettowinst aan, terwijl de $ 50 winst uit bezit van de aandelen zijn exclusief commissies of andere vergoedingen. Daardoor heeft de CFD-handelaar meer geld op zak.

Veelgestelde vragen over CFDs

Wat zijn CFDs?

Contracten voor verschillen (CFDs) zijn contracten tussen investeerders en financiële instellingen waarin investeerders een positie innemen over de toekomstige waarde van activa. Het verschil tussen de openings- en slotkoersen wordt in contanten verrekend. Er is geen fysieke levering van goederen of effecten; een klant en de makelaar wisselen het verschil in de initiële prijs van de transactie en de waarde ervan uit wanneer de transactie wordt afgewikkeld of teruggedraaid.

Hoe werken CFDs?

Een contract voor verschil (CFD) stelt handelaren in staat te speculeren op de toekomstige marktbewegingen van een onderliggend actief, zonder de onderliggende waarde daadwerkelijk te bezitten of te ontvangen. CFDs zijn beschikbaar voor een reeks onderliggende activa, zoals aandelen, grondstoffen en deviezen. Een CFD omvat twee transacties. De eerste transactie creëert de open positie, die later wordt gesloten via een omgekeerde transactie met de CFD-aanbieder tegen een andere prijs.

Als de eerste transactie een koop- of longpositie is , de tweede transactie (die de open positie sluit) is een verkoop. Als de openingstransactie een verkoop- of shortpositie was, is de sluittransactie een koop.

De nettowinst van de handelaar is het prijsverschil tussen de openingstransactie en de sluitingspositie. out-trade (minus eventuele commissie of rente).

Waarom zijn CFDs illegaal in de VS?

Een deel van de reden dat CFDs illegaal zijn in de VSis dat ze een over-the-counter (OTC) -product zijn, wat betekent dat ze niet via gereguleerde beurzen passeren. Het gebruik van hefboomwerking maakt ook de mogelijkheid van grotere verliezen mogelijk en is een zorg voor toezichthouders.

De Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en de Securities and Exchange Commission (SEC) verbieden ingezetenen en burgers van de VS om CFD-rekeningen te openen op binnenlandse of buitenlandse platforms.

Is handelen in CFDs veilig?

Handelen in CFDs kan riskant zijn, en de potentiële voordelen ervan kunnen soms het bijbehorende tegenpartijrisico, marktrisico, geldrisico van klanten en liquiditeitsrisico overschaduwen. Handelen kan ook als riskant worden beschouwd als gevolg van andere factoren, waaronder slechte brancheregelgeving, mogelijk gebrek aan liquiditeit en de noodzaak om een toereikende marge aan te houden vanwege verliezen met hefboomwerking.

Kunt u geld verdienen met CFDs?

Ja, het is natuurlijk mogelijk om geld te verdienen met CFDs. FDs is een risicovolle strategie in vergelijking met andere vormen van handel. De meest succesvolle CFD-handelaren zijn ervaren handelaren met een schat aan ervaring en tactisch inzicht.

Waar het op neerkomt

Voordelen van CFD-handel zijn onder meer lagere margevereisten, eenvoudig toegang tot wereldwijde markten, geen regels voor shorting of daghandel, en weinig of geen kosten. Een hoge hefboomwerking vergroot echter de verliezen wanneer ze zich voordoen, en het betalen van een spread om posities in en uit te treden kan duur zijn als er geen grote prijsbewegingen plaatsvinden. De Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA) heeft inderdaad beperkingen opgelegd aan CFDs om kleine beleggers te beschermen.