A különbözetről szóló szerződés (CFD) a vevő és az eladó közötti szerződés, amely előírja, hogy a vevőnek fizetnie kell az eladónak az aktuális érték közötti különbözetet egy eszköz értéke és annak értéke a szerződés időpontjában. A CFD-k lehetőséget adnak a kereskedőknek és a befektetőknek arra, hogy profitáljanak az ármozgásokból az alapul szolgáló eszközök birtoklása nélkül. A CFD-szerződés értéke nem veszi figyelembe az eszköz mögöttes értékét: csak az árváltozást jelenti a kereskedés belépése és kilépése között.
Ezt a következő szerződés köti össze: kliens és bróker, és nem használ részvény-, forex-, áru- vagy határidős tőzsdét. A CFD-k kereskedése számos jelentős előnyt kínál, amelyek növelik az instrumentumok “óriási népszerűségét az elmúlt évtizedben. >
Key Takeaways
- A különbözetekre vonatkozó szerződés (CFD) a befektető és a CFD bróker közötti megállapodás, amely a pénzügyi termék értékének különbségét cseréli a szerződés nyitása és lezárása között.
- A CFD-befektető soha nem tulajdonosa az alapul szolgáló eszköznek, hanem bevételt kap az eszköz árváltozása alapján.
- A CFD-k néhány előnye: alacsonyabb költséggel férhet hozzá az alapul szolgáló eszközhöz, mint az eszköz közvetlen megvásárlása, a végrehajtás egyszerűsége és a hosszú vagy rövid távú képesség.
- Egy rosszkedvű A CFD előnye a befektető kezdeti pozíciójának azonnali csökkenése, amelyet a CFD-re történő belépéskor csökkent a szpred nagysága.
- A CFD egyéb kockázatai közé tartozik a gyenge ipari szabályozás, a likviditás lehetséges hiánya és megfelelő margó fenntartásának szükségessége.
Szerződés különbségekért (CFD)
Hogyan működnek a CFD-k
A a különbözetekre vonatkozó szerződés (CFD) a befektető és a CFD bróker közötti megállapodás, amelynek célja a pénzügyi termék (értékpapírok vagy derivatívák) értékének különbségének cseréje a szerződés nyitásának és lezárásának időpontja között.
Ez egy fejlett kereskedési stratégia, amelyet csak tapasztalt kereskedők alkalmaznak. CFD-kkel nem szállítanak fizikai árukat vagy értékpapírokat. A CFD-befektetők tulajdonképpen soha nem birtokolják az alapul szolgáló eszközt, hanem az eszköz árváltozása alapján kap bevételt. Például a kereskedő fizikai arany vásárlása vagy eladása helyett egyszerűen spekulálhat arra, hogy az arany ára emelkedni vagy csökkenni fog-e.
Lényegében a befektetők CFD-ket használhatnak fogadások arról, hogy az alapul szolgáló eszköz vagy értékpapír ára emelkedik vagy csökken. A kereskedők akár felfelé, akár lefelé mozoghatnak. Ha a CFD-t vásárló kereskedő észleli az eszköz árának növekedését, eladásra kínálja részesedését. A vételár és az eladási ár közötti nettó különbözetet nettósítják. A kereskedésből származó nyereséget képviselő nettó különbséget kiegyenlítik. a befektető közvetítői számláján keresztül.
Másrészt, ha a kereskedő úgy véli, hogy az eszköz értéke csökken, nyitó eladási pozíciót lehet elhelyezni. A pozíció lezárásához a kereskedőnek kiegyenlítő ügyletet kell vásárolnia. Ezután a veszteség nettó különbségét a számláján keresztül készpénzzel rendezik.
Országok, ahol CFD-kel lehet kereskedni
A CFD-szerződések nem engedélyezettek az Egyesült Államokban. Számos nagy kereskedési országban engedélyezettek a tőzsdén kívüli, tőzsdén kívüli (OTC) piacokon, beleértve az Egyesült Királyság, Németország, Svájc, Szingapúr, Spanyolország, Franciaország, Dél-Afrika, Kanada, Új-Zéland, Hong Kong, Svédország, Norvégia, Olaszország, Thaiföld, Belgium, Dánia d Hollandia.
Ami Ausztráliát illeti, ahol a CFD-szerződések jelenleg engedélyezettek, az Ausztrál Értékpapír- és Beruházási Bizottság (ASIC) néhány változtatást jelentett be a CFD lakossági ügyfeleknek. Az ASIC célja a fogyasztóvédelem megerősítése azáltal, hogy csökkenti a lakossági ügyfelek számára elérhető CFD-tőkeáttételt, valamint a lakossági ügyfelek CFD-veszteségeit felerősítő CFD-termékjellemzőket és értékesítési gyakorlatokat célozza meg. Az ASIC termékintervenciós megbízása 2021. március 29-én lép hatályba.
Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdei Bizottsága (SEC) korlátozta a CFD-k kereskedelmét az Egyesült Államokban, de nem a rezidensek használhatják őket.
Gyors tény
A CFD-kereskedelem megugrik 2020-ban; a népszerűség növekedését a Covid-19 okozta volatilitás okozhatja a piacokon. A CFD-k egyik legfontosabb jellemzője, hogy lehetővé teszik a lefelé haladó piacokon való kereskedést a felfelé haladók mellett – lehetővé téve számukra, hogy profitot nyújtsanak akkor is, ha a piac zűrzavarban van.
A CFD-k költségei
A CFD-k kereskedésének költségei tartalmazzák a jutalékot (egyes esetekben), a finanszírozási költségeket ( bizonyos helyzetekben), és a spread – az ajánlati ár (vételár) és az ajánlati ár közötti különbség a kereskedés időpontjában.
A kereskedéshez általában nincs jutalék. forex párok és áruk. A brókerek azonban általában jutalékot számítanak fel a készletekért. Például a bróker CMC Markets, az Egyesült Királyságban székhellyel rendelkező pénzügyi szolgáltató társaság, jutalékot számít fel, amely 10% -tól, vagy részvényenként 0,02 dollárcenttől kezdődik, az amerikai és kanadai tőzsdén jegyzett részvények után. A nyitó és záró ügyletek két különálló ügyletet képeznek, ezért jutalékot számítunk fel minden egyes kereskedésért.
Ha hosszú pozíciót vesz fel, finanszírozási díj léphet fel; a termék éjszakai pozíciói ugyanis befektetésnek minősülnek (és a szolgáltató pénzt adott kölcsön a kereskedőnek az eszköz megvásárlásához). A kereskedők általában kamatdíjat számítanak fel a pozíció betöltésének minden napján.
Tegyük fel például, hogy egy kereskedő CFD-ket akar vásárolni a GlaxoSmithKline részvényárfolyamáért. A kereskedő 10 000 font értékű kereskedést hajt végre. A GlaxoSmithKline jelenlegi ára 23,50 font. A kereskedő arra számít, hogy az árfolyam részvényenként 24,80 fontra emelkedik. Az ajánlati ajánlati felár 23,48–23,50.
A kereskedő 0,1% jutalékot fizet a pozíció nyitásakor, és további 0,1% -ot a pozíció lezárásakor. Hosszú pozíció esetén a kereskedő egy napról a másikra finanszírozási díjat számít fel (általában a LIBOR kamatláb plusz 2,5%).
A kereskedő 426 szerződést vásárol részvényenként 23,48 fontért, tehát kereskedési pozíciójuk 10 002,48 font. Tegyük fel, hogy a GlaxoSmithKline árfolyama 24,80 fontra emelkedik 16 nap alatt. A kereskedés kezdeti értéke 10 002,48 font, de a végső érték 10 564,80 font.
A kereskedő nyeresége (díjak és jutalékok nélkül): 10 564,80 font – 10 002,48 font = 562,32 font.
Mivel a jutalék 0,1%, a pozíció nyitásakor a kereskedő 10 fontot fizet. Tegyük fel, hogy a kamatterhelés 7,5%, amelyet minden egyes 16 nap, ameddig a kereskedő megtartja a pozíciót. (426 x 23,48 font x 0,075 / 365 = 2,06 font. Mivel a pozíció 16 napig van nyitva, a teljes díj 16 x 2,06 font = 32,89 font.)
Amikor a pozíció zárva van, a kereskedőnek további 0,01% -os 10 GBP jutalékot kell fizetnie.
CFD-k
Magasabb tőkeáttétel
A CFD-k magasabb tőkeáttételt biztosítanak, mint a hagyományos kereskedés. A CFD-piacon a szokásos tőkeáttétel szabályozás alá esik. Valaha olyan alacsony volt, mint 2% -os fenntartási fedezet ( 50: 1 tőkeáttétel), de most 3% -os tartományban van korlátozva (30: 1 tőkeáttétel), és akár 50% -ot is elérhet (2: 1 tőkeáttétel). A követelmények kevesebb tőkekihelyezést jelentenek a kereskedő számára és nagyobb potenciális hozamot jelentenek. A megnövekedett tőkeáttétel azonban növelheti a kereskedő veszteségeit is.
Globális piacra jutás egy platformról
Sok CFD-alkusz kínál termékeket a világ legfontosabb piacai, amelyek éjjel-nappal hozzáférést tesznek lehetővé. A befektetők a világpiacok széles skáláján kereskedhetnek CFD-kkel.
Nincsenek shortolási szabályok vagy részvénykölcsön
Bizonyos piacokon vannak olyan szabályok, amelyek tiltják a shortolást, megkövetelik a kereskedőtől az instrumentum rövid kölcsön eladása előtt történő kölcsönvétele, vagy a rövid és hosszú pozíciókra eltérő fedezeti követelmények vonatkoznak. A CFD instrumentumokat bármikor rövidre lehet zárni hitelfelvételi költségek nélkül, mert a kereskedő nem az alapul szolgáló eszköz tulajdonosa.
Szakszerű végrehajtás díjak nélkül
CFD brókerek sok olyan megbízástípust kínál, mint a hagyományos brókerek, beleértve a stopokat, limiteket és esetleges megbízásokat, például “egyik lemondja a másikat” és “ha megtörtént”. Néhány garantált stopokat kínáló bróker díjat számít fel a szolgáltatásért, vagy megtéríti a költségeket egy másikban módon.
Az alkuszok akkor keresnek pénzt, amikor a kereskedő befizeti a spreadet. Esetenként jutalékot vagy díjat számítanak fel. A vásárláshoz a kereskedőnek fizetnie kell a kért árat, és el kell adnia , a kereskedőnek fizetnie kell az ajánlati árat. Ez a különbözet kicsi vagy nagy lehet, az alapul szolgáló eszköz volatilitásától függően; gyakran fix felárak állnak rendelkezésre.
Nincs napi kereskedési követelmény
Bizonyos piacokon minimális tőkemennyiségre van szükség a napi kereskedelemhez, vagy korlátokat szabnak az egyes számlákon lebonyolítható napi ügyletek számára. A CFD piacot nem kötik ezek a korlátozások, és minden számlatulajdonos napközben kereskedhet, ha akarja. A számlákat gyakran már 1000 dollárért is meg lehet nyitni, bár 2000 és 5000 dollár a közös minimális betéti követelmény.
Különféle kereskedési lehetőségek
A brókerek jelenleg részvényeket kínálnak , index, kincstár, valuta, szektor és árucikk CFD-k. Ez lehetővé teszi a különböző pénzügyi eszközökben érdekelt spekulánsok számára, hogy CFD-kkel kereskedjenek a tőzsdék alternatívájaként.
A CFD-k hátrányai
A kereskedők fizetnek a terjedésért
Míg a CFD-k vonzó alternatívát kínálnak a hagyományos piacokhoz, lehetséges buktatókat is felmutatnak . Egyrészt a belépők és a kilépők felárának fizetése kiküszöböli a kis lépésekből származó profit lehetőségét. A szpred a nyertes ügyleteket is kis mértékben csökkenti az alapul szolgáló értékpapírhoz képest, és kis mértékben növeli a veszteségeket. Tehát, míg a hagyományos piacok díjakat, szabályozásokat, jutalékokat és magasabb tőkekövetelményeket tesznek a kereskedő elé, a CFD-k a kereskedők nyereségét levonják a szpredek költségeiből.
Gyenge iparági rendelet
A CFD-ipar nincs szigorúan szabályozva. A CFD-ügynökök hitelessége a hírnéven, a hosszú élettartamon és a pénzügyi helyzeten alapszik, nem pedig a kormányzati helyzeten vagy a likviditáson. Vannak kiváló CFD brókerek, de a számlanyitás előtt fontos kivizsgálni a brókerek hátterét.
Kockázatok
A CFD kereskedése gyors mozog, és szoros megfigyelést igényel. Ennek eredményeként a kereskedőknek tisztában kell lenniük a CFD-k kereskedésével járó jelentős kockázatokkal. Vannak likviditási kockázatok és fedezetek, amelyeket meg kell tartania; ha nem tudja fedezni az értékcsökkenéseket, a szolgáltatója bezárhatja pozícióját, és a veszteséget teljesítenie kell, függetlenül attól, hogy mi történik később az alapul szolgáló eszközzel.
A tőkeáttételi kockázatok nagyobb potenciális profitnak, de nagyobb potenciális veszteségnek is kiteszik. Bár a stop-loss limitek sok CFD szolgáltatónál elérhetők, nem garantálhatják, hogy nem szenvednek veszteségeket, különösen, ha piaczárás vagy éles ármozgás van . Végrehajtási kockázatok is előfordulhatnak a kereskedések késése miatt.
Mivel az ipar nincs szabályozva, és jelentős kockázatokkal jár, a CFD-ket tiltják az Egyesült Államokban a Securities and Exchange Commission (SEC).
Példa a CFD kereskedelemre
Tegyük fel, hogy egy részvénynek van egy eladási ár 25,26 USD, a kereskedő pedig 100 részvényt vásárol. A tranzakció költsége 2 526 USD (plusz minden jutalék és díj). Ehhez a kereskedéshez legalább 1263 dollár szabad készpénzre van szükség egy hagyományos brókernél 50% -os fedezetszámlán, míg a CFD-ügynököknek csupán 5% -os fedezetre van szükségük, vagyis 126,30 USD.
CFD a kereskedelem veszteséget mutat, amely megegyezik a tranzakció idején a felár nagyságával. Ha a felár 0,05 cent, akkor a részvénynek 0,05 dollár centet kell szereznie ahhoz, hogy a pozíció elérje a fedezeti árat. Míg 0,05 dolláros nyereséget fog elérni, ha egyenesen a részvénytulajdonod van, jutalékot is fizetett volna, és nagyobb tőkekiadást kellett volna elszámolnia.
Ha a részvény licitre emelkedik A hagyományos bróker számlán 25,76 USD áron 50 USD nyereséggel vagy 50 USD / 1 263 USD = 3,95% nyereséggel lehet értékesíteni. Amikor azonban a nemzeti tőzsde eléri ezt az árat, a CFD ajánlati ára csak 25,74 USD lehet. A CFD nyeresége alacsonyabb, mert a kereskedőnek az ajánlati áron kell kilépnie, és a felár nagyobb, mint a szokásos piacon.
Ebben a példában a CFD kereskedő becslések szerint 48 dollárt vagy 48 dollárt / 126,30 dollárt keres. = 38% -os befektetési megtérülés. A CFD bróker azt is előírhatja, hogy a kereskedő magasabb kezdő áron vásároljon, például 25,28 dollárral. Ennek ellenére a CFD kereskedésen elért 46–48 dollár nettó nyereséget jelöl, míg a tulajdonlásból származó 50 dolláros nyereség a részvény egyenesen nem tartalmaz jutalékot vagy egyéb díjat. Így a CFD kereskedőnek több pénze lesz a zsebében.
CFD-k GYIK
Mik azok a CFD-k?
A különbözeti szerződések (CFD-k) a befektetők és a pénzügyi intézmények közötti szerződések, amelyekben a befektetők álláspontot képviselnek egy eszköz jövőbeli értékével kapcsolatban. A nyitott és a záró kereskedési árak közötti különbség készpénzzel kerül elszámolásra. Nincs fizikai áruk vagy értékpapír kiszállítás; az ügyfelek és a brókerek kicserélik a kereskedés kezdeti árának és értékének különbségét, amikor a kereskedést feloldják vagy megfordítják.
Hogyan működnek a CFD-k?
A különbözetre vonatkozó szerződés (CFD) lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy spekuláljanak az alapul szolgáló eszköz jövőbeli piaci mozgásairól, anélkül, hogy az alapul szolgáló eszközt ténylegesen birtokolnák vagy vállalnák. A CFD-k számos mögöttes eszközhöz állnak rendelkezésre, például részvényekhez, árucikkekhez és devizához. A CFD két ügyletet foglal magában. Az első ügylet létrehozza a nyitott pozíciót, amelyet később a CFD-szolgáltatóval folytatott fordított kereskedelem zár le, más áron.
Ha az első ügylet vételi vagy hosszú pozíció. , a második kereskedés (amely lezárja a nyitott pozíciót) egy eladás. Ha a nyitó ügylet eladás vagy rövid pozíció volt, akkor a záró ügylet vétel.
A kereskedő nettó nyeresége a nyitó kereskedés és a záró kereskedés közötti árkülönbség. kereskedelem (kevesebb jutalék vagy kamat).
Miért illegálisak a CFD-k az Egyesült Államokban?
Részben annak az oka, hogy a CFD-k illegálisak az Egyesült Államokbanaz, hogy vény nélkül kapható (OTC) termékről van szó, ami azt jelenti, hogy nem lépnek át szabályozott tőzsdéken. A tőkeáttétel használata nagyobb veszteségek lehetőségét is lehetővé teszi, és aggodalomra ad okot a szabályozók számára.
A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) és az Securities and Exchange Commission (SEC) megtiltja az Egyesült Államok lakosainak és állampolgárainak, hogy belföldi vagy külföldi platformokon nyissanak CFD-számlákat.
Biztonságos-e a CFD-k kereskedése?
A CFD-k kereskedelme kockázatos lehet, és ezek potenciális előnyei néha beárnyékolhatják a kapcsolódó partnerkockázatot, piaci kockázatot, ügyfélpénz-kockázatot és likviditási kockázatot. A kereskedés más tényezők miatt is kockázatosnak tekinthető, ideértve a gyenge ipari szabályozást, a likviditás esetleges hiányát és a tőkeáttételes veszteségek miatt fennálló megfelelő fedezet fenntartásának szükségességét.
Lehet pénzt keresni CFD-kkel?
Igen, természetesen lehetséges CFD-kkel pénzt keresni. Az FD-k kockázatos stratégia a kereskedelem más formáihoz képest. A legsikeresebb CFD-kereskedők veterán kereskedők, rengeteg tapasztalattal és taktikai érzékkel.
A lényeg
A CFD-kereskedelem előnyei közé tartoznak az alacsonyabb fedezeti követelmények, az egyszerű hozzáférés a globális piacokhoz, nincs shorting vagy napi kereskedési szabály, és kevés vagy semmilyen díj nincs. A magas tőkeáttétel azonban felnagyítja a veszteségeket, amikor azok bekövetkeznek, és ha a be- és kilépési pozíciókba spreadet kell fizetni, akkor költséges lehet, ha nem fordulnak elő nagy ármozgások. Valójában az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA) korlátozásokat szabott a CFD-kre a lakossági befektetők védelme érdekében.