Erotus (CFD) on ostajan ja myyjän välinen sopimus, jonka mukaan ostajan on maksettava myyjälle nykyarvon ero omaisuuserän ja sen arvon sopimushetkellä. CFD-arvot antavat kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden hyötyä hintamuutoksista omistamatta kohde-etuuksia. CFD-sopimuksen arvo ei ota huomioon omaisuuserän perustana olevaa arvoa: vain hinnanmuutos kaupan aloittamisen ja poistumisen välillä.
Tämä tapahtuu sopimuksella asiakas ja välittäjä eikä käytä osakkeita, valuuttoja, hyödykkeitä tai futuureja. CFD-kaupankäynti tarjoaa useita merkittäviä etuja, jotka ovat lisänneet instrumenttien ”valtavaa suosiota viimeisen vuosikymmenen aikana.
Key Takeaways
- Erotusoikeussopimus (CFD) on sijoittajan ja CFD-välittäjän välinen sopimus vaihtaa rahoitustuotteen arvonero sopimuksen avaamisen ja päättymisen välillä.
- CFD-sijoittaja ei koskaan omista itse kohde-etuutta, vaan saa sen sijaan tuloja kyseisen omaisuuden hinnanmuutoksen perusteella.
- Joitakin CFD-etuja ovat pääsy kohde-etuuteen halvemmalla kuin omaisuuden ostaminen suoraan, toteutuksen helppous ja kyky mennä pitkään tai lyhyeksi.
- Disad CFD: n etu on sijoittajan alkuperäisen aseman välitön lasku, jota pienentää koron suuruus CFD: hen tulon yhteydessä.
- Muita CFD-riskejä ovat teollisuuden heikko sääntely, mahdollinen likviditeetin puute ja tarve ylläpitää riittävä marginaali.
Sopimus eroista (CFD)
Kuinka CFD: t toimivat
A CFD-sopimus on sijoittajan ja CFD-välittäjän välinen sopimus rahoitustuotteen (arvopapereiden tai johdannaisten) arvon eron vaihtamisesta sopimuksen avaamisen ja päättymisen välillä.
Se on edistynyt kaupankäyntistrategia, jota käyttävät vain kokeneet kauppiaat. CFD: llä ei toimiteta fyysisiä tavaroita tai arvopapereita. CFD-sijoittaja ei koskaan omista itse kohde-etuutta, vaan saa sen sijaan tuloja kyseisen omaisuuden hintamuutoksen perusteella. Esimerkiksi fyysisen kullan ostamisen tai myymisen sijasta elinkeinonharjoittaja voi vain spekuloida, nouseeko kullan hinta ylös vai alas.
Sijoittajat voivat pohjimmiltaan käyttää CFD: itä vedot siitä, nousevatko vai laskevatko kohde-etuuden tai arvopaperin hinta vai eivät. Elinkeinonharjoittajat voivat lyödä vetoa joko ylös- tai alaspäin suuntautuvasta liikkumisesta. Jos CFD: n ostaneen elinkeinonharjoittajan havaitsee omaisuuserän hinnannousun, hän tarjoaa omistuksensa myytäväksi. Ostohinnan ja myyntihinnan nettoero nettoutetaan yhdessä. Kaupoista saatavaa voittoa edustava nettoero selvitetään. sijoittajan välitystilin kautta.
Toisaalta, jos elinkeinonharjoittaja uskoo, että omaisuuden arvo laskee, voidaan sijoittaa avaava myyntiasema. sijoituksen sulkemiseksi kauppiaan on ostettava kuittaava kauppa. Tappion nettoero maksetaan sitten käteisellä heidän tilinsä kautta.
Maat, joissa voit käydä CFD-kauppaa
CFD-sopimukset eivät ole sallittuja Yhdysvalloissa. Ne ovat sallittuja pörssin ulkopuolisilla OTC-markkinoilla monissa suurissa kauppamaissa, mukaan lukien Yhdistynyt kuningaskunta, Saksa, Sveitsi, Singapore, Espanja, Ranska, Etelä-Afrikka, Kanada, Uusi-Seelanti, Hong Kong, Ruotsi, Norja, Italia, Thaimaa, Belgia, Tanska, d Alankomaat.
Mitä tulee Australiaan, jossa CFD-sopimukset ovat tällä hetkellä sallittuja, Australian Securities and Investment Commission (ASIC) on ilmoittanut muutoksista liikkeeseenlaskussa ja jakelussa. CFD: t yksityisasiakkaille. ASICin tavoitteena on vahvistaa kuluttajansuojaa vähentämällä CFD-vipuvaikutusta yksityisasiakkaille ja kohdistamalla CFD-tuotteiden ominaisuuksia ja myyntikäytäntöjä, jotka vahvistavat yksityisasiakkaiden CFD-tappioita. ASIC: n tuoteinterventiotoiminto tulee voimaan 29. maaliskuuta 2021.
Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissio (SEC) on rajoittanut CFD-kauppaa Yhdysvalloissa, mutta ei -asukkaat voivat käydä kauppaa niiden avulla.
Nopea tosiasia
CFD-kauppa on nousussa vuonna 2020; suosion kasvu voi johtua Covid-19: n aiheuttamasta epävakaudesta markkinoilla. CFD: n keskeinen piirre on, että niiden avulla voit käydä kauppaa alaspäin suuntautuvien markkinoiden lisäksi ylöspäin suuntautuvien markkinoiden lisäksi – antaen niille mahdollisuuden tuottaa voittoa myös markkinoiden levottomuudessa.
CFD: n kustannukset
CFD: n kaupankäynnin kustannuksiin sisältyy provisio (joissakin tapauksissa), rahoituskustannukset ( tietyissä tilanteissa) ja leviäminen – tarjoushinnan (ostohinnan) ja tarjoushinnan välinen ero kauppahetkellä.
Kaupankäynnissä ei yleensä ole palkkiota valuuttaparit ja hyödykkeet. Välittäjät perivät kuitenkin yleensä palkkion osakkeista. Esimerkiksi välittäjä CMC Markets, Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimiva finanssipalveluyritys, veloittaa palkkioita, jotka alkavat 10 prosentista tai 0,02 dollaria senttiä osakkeelta Yhdysvalloissa ja Kanadassa noteeratuista osakkeista. Avaus- ja sulkutapahtumat muodostavat kaksi erillistä kauppaa, joten sinulta veloitetaan palkkio kustakin kaupasta.
Rahoitusmaksu voi olla voimassa, jos otat pitkän kannan; Tämä johtuu siitä, että tuotteen yön yli -asemia pidetään sijoituksena (ja tarjoaja on lainannut kauppiaalle rahaa omaisuuden ostamiseksi). Sijoittajilta veloitetaan yleensä korko jokaisena päivänä, jolloin heillä on asema.
Oletetaan esimerkiksi, että kauppias haluaa ostaa CFD: itä GlaxoSmithKline-osakkeen hintaan. Elinkeinonharjoittaja sijoittaa 10 000 puntaa. GlaxoSmithKlinen nykyinen hinta on 23,50 puntaa. Elinkeinonharjoittaja odottaa osakekurssin nousevan 24,80 £ osakkeelta. Tarjous-tarjoushinta on 23.48-23.50.
Elinkeinonharjoittaja maksaa 0,1%: n palkkion position avaamisesta ja toisen 0,1%: n, kun positio suljetaan. Pitkältä positiolta kauppiaalta veloitetaan yön yli rahoituskulu (yleensä LIBOR-korko plus 2,5%).
Elinkeinonharjoittaja ostaa 426 sopimusta hintaan 23,48 £ osakkeelta, joten heidän kaupankäyntiasemaansa on 10 002,48 puntaa. Oletetaan, että GlaxoSmithKline: n osakekurssi nousee 24,80 puntaa 16 päivässä. Kaupan alkuperäinen arvo on 10 002,48 puntaa, mutta lopullinen arvo on 10 564,80 puntaa.
Elinkeinonharjoittajan voitto (ennen maksuja ja provisioita) on: 10644,80 – 10 002,48 = 562,32 puntaa.
Koska välityspalkkio on 0,1%, kauppias maksaa sijoituksen avaamisen yhteydessä 10 puntaa. Oletetaan, että korkokulut ovat 7,5 prosenttia, jotka on maksettava jokaisesta 16 päivää, jolloin elinkeinonharjoittaja pitää positiota. (426 x 23,48 x 0,075 / 365 = 2,06 puntaa. Koska positio on avoinna 16 päivää, kokonaismaksu on 16 x 2,06 = 32,89 puntaa.)
Kun positio on suljettu, elinkeinonharjoittajan on maksettava 0,01%: n provisio 10 puntaa.
Edut CFD: t
Korkeampi vipuvaikutus
CFD: t tarjoavat korkeamman vipuvaikutuksen kuin perinteinen kaupankäynti. CFD-markkinoiden tavallinen vipuvaikutus on sääntelyn alainen. Aikaisemmin se oli jopa 2%: n ylläpitomarginaali ( 50: 1 vipuvaikutus), mutta on nyt rajoitettu 3 prosentin vaihteluvälille (30: 1 vipuvaikutus) ja voi nousta jopa 50 prosenttiin (2: 1 vipuvaikutus). Vaatimukset merkitsevät vähemmän pääomakustannuksia elinkeinonharjoittajalle ja suurempia potentiaalisia tuottoja. Lisääntynyt vipuvaikutus voi kuitenkin myös kasvattaa elinkeinonharjoittajan tappioita.
Maailmanlaajuinen pääsy yhdelle alustalle
Monet CFD-välittäjät tarjoavat tuotteita kaikilla maailman tärkeimmillä markkinoilla, mikä mahdollistaa pääsyn ympäri vuorokauden. Sijoittajat voivat käydä kauppaa CFD: llä monilla maailmanmarkkinoilla.
Ei oikosulkusääntöjä tai lainojen ottamista
Joillakin markkinoilla on sääntöjä, jotka kieltävät shortingin, edellyttävät kauppiaalta lainata instrumentti ennen lyhyiden myyntiä tai niillä on erilaiset marginaalivaatimukset lyhyille ja pitkille positioille. CFD-instrumentit voidaan oikosuluttaa milloin tahansa ilman lainakustannuksia, koska elinkeinonharjoittaja ei omista kohde-etuutta.
Ammattitaitoinen toteutus ilman palkkioita
CFD-välittäjät tarjoavat monia samoja toimeksiantotyyppejä kuin perinteiset välittäjät, mukaan lukien pysähdykset, rajoitukset ja ehdolliset tilaukset, kuten ”toinen peruuttaa toisen” ja ”jos se tehdään”. Jotkut taattuja pysähdyksiä tarjoavat välittäjät veloittavat palvelusta tai korvaavat kustannukset toisessa tavalla.
Välittäjät ansaitsevat rahaa, kun elinkeinonharjoittaja maksaa leviämisen. Toisinaan he veloittavat palkkioita tai palkkioita. Ostaakseen kauppiaan on maksettava kysyttävä hinta ja myytävä / lyhyt , elinkeinonharjoittajan on maksettava tarjoushinta. Tämä spread voi olla pieni tai suuri riippuen kohde-etuuden volatiliteetista; kiinteitä spreadeja on usein saatavilla.
Ei päivittäistä kaupankäyntiä koskevia vaatimuksia
Jotkut markkinat edellyttävät vähimmäispääomaa päivittäiskaupassa tai asettavat rajoituksia päivittäisten kauppojen määrälle, joka voidaan tehdä tietyillä tileillä. Nämä rajoitukset eivät sido CFD-markkinoita, ja kaikki tilinhaltijat voivat päivittäistä kauppaa haluttaessaan. Tilit voidaan usein avata vain 1 000 dollarilla, vaikka 2000 ja 5 000 dollaria ovat yleisiä vähimmäistalletusvaatimuksia.
Erilaisia kaupankäyntimahdollisuuksia
Välittäjät tarjoavat tällä hetkellä osaketta , indeksi, rahasto, valuutta, sektori ja hyödykkeiden CFD-arvot. Tämä antaa keinoille, jotka ovat kiinnostuneita erilaisista rahoitusvälineistä, käydä kauppaa CFD: llä vaihtoehtona pörsseille.
CFD: n haitat
Elinkeinonharjoittajat maksavat levityksen
Vaikka CFD: t tarjoavat houkuttelevan vaihtoehdon perinteisille markkinoille, ne aiheuttavat myös mahdollisia sudenkuoppia . Ensinnäkin, joudut maksamaan ero merkinnöistä ja poistumisista, eliminoidaan mahdollisuus hyötyä pienistä liikkeistä. Leviäminen vähentää myös voittavia kauppoja pienellä määrällä verrattuna arvopaperiin ja lisää tappioita pienellä määrällä. Joten vaikka perinteiset markkinat altistavat elinkeinonharjoittajille palkkiot, säännökset, provisiot ja korkeammat pääomavaatimukset, CFD: t leikkaavat elinkeinonharjoittajien voittoja hajautettujen kustannusten avulla.
Heikko teollisuuden asetus
CFD-teollisuutta ei ole kovin säännelty. CFD-välittäjän uskottavuus perustuu maineeseen, pitkäikäisyyteen ja taloudelliseen asemaan pikemminkin kuin valtion asema tai likviditeetti. On olemassa erinomaisia CFD-välittäjiä, mutta on tärkeää tutkia välittäjän tausta ennen tilin avaamista.
Riskit
CFD-kauppa on nopeaa ja vaatii tarkkaa seurantaa. Tämän seurauksena kauppiaiden tulisi olla tietoisia merkittävistä riskeistä CFD-kaupankäynnissä. Sinun on ylläpidettävä likviditeettiriskejä ja marginaaleja; jos et pysty kattamaan arvojen alenemista, palveluntarjoajasi saattaa sulkea sijaintisi ja sinun on korvattava tappio riippumatta siitä, mitä kohde-etuudelle myöhemmin tapahtuu.
Hyödyntämisriskit altistavat sinut suuremmille potentiaalisille voitoille mutta myös suuremmille mahdollisille tappioille. Vaikka stop-loss-rajoituksia on saatavana monilta CFD-tarjoajilta, ne eivät voi ”taata, ettet kärsi tappioita, varsinkin jos markkinat suljetaan tai jyrkät hintaliikkeet . Toteutusriskejä voi myös esiintyä kauppojen viivästymisten vuoksi.
Koska alaa ei ole säännelty ja siihen liittyy merkittäviä riskejä, CFD: t ovat kiellettyjä Securities and Exchange Commission (SEC) Yhdysvalloissa.
Esimerkki CFD-kaupasta
Oletetaan, että osakkeella on myyntihinta 25,26 dollaria ja kauppias ostaa 100 osaketta. Kaupan hinta on 2526 dollaria (plus mahdolliset palkkiot ja palkkiot). Tämä kauppa vaatii vähintään 1263 dollaria ilmaista käteistä perinteisellä välittäjällä 50 prosentin marginaalitilillä, kun taas CFD-välittäjä vaatii vain 5 prosentin marginaalin eli 126,30 dollaria.
CFD kauppa osoittaa tappiota, joka on yhtä suuri kuin spreadin koko tapahtumahetkellä. Jos leviäminen on 0,05 dollaria senttiä, osakkeen on saatava 0,05 senttiä, jotta positio saavuttaa kannattavuushinnan. Vaikka näet 0,05 dollarin voiton, jos omistat osakkeen suoraan, olisit myös maksanut palkkion ja saanut suuremman pääomakustannuksen.
Jos osake nousee tarjoukseen 25,76 dollarin hinta perinteisellä välittäjätilillä, se voidaan myydä 50 dollarin voitolla tai 50 dollaria / 1263 dollaria = 3,95% voitolla. Kuitenkin, kun kansallinen pörssi saavuttaa tämän hinnan, CFD-tarjouksen hinta voi olla vain 25,74 dollaria. CFD-voitto tulee olemaan matalampi, koska elinkeinonharjoittajan on poistuttava ostohinnasta ja spread on suurempi kuin tavallisilla markkinoilla.
Tässä esimerkissä CFD-kauppias ansaitsee arviolta 48 dollaria tai 48 dollaria / 126,30 dollaria = 38% sijoitetun pääoman tuotto. CFD-välittäjä voi myös vaatia elinkeinonharjoittajaa ostamaan korkeammalla alihinnalla, esimerkiksi 25,28 dollaria. Silti CFD-kaupasta ansaitut 46–48 dollaria tarkoittavat nettotulosta, kun taas 50 dollarin voitto omistuksesta osakekanta ei sisällä palkkioita tai muita palkkioita. Siten CFD-kauppiaalla on enemmän rahaa taskussa.
CFD: n usein kysytyt kysymykset
Mitä ovat CFD: t?
Erot (CFD) ovat sijoittajien ja rahoituslaitosten välisiä sopimuksia, joissa sijoittajat ottavat kantaa omaisuuden tulevaan arvoon. Avoin ja päätöskauppahinta eroavat käteisellä. Tavaroita tai arvopapereita ei toimiteta fyysisesti; asiakas ja välittäjä vaihtavat kaupan alkuhinnan ja sen arvon eron, kun kauppa puretaan tai käännetään.
Kuinka CFD: t toimivat?
Erioikeussopimus (CFD) antaa elinkeinonharjoittajille mahdollisuuden spekuloida kohde-etuuden tulevista markkinoiden liikkeistä omistamatta tai tosiasiallisesti toimittamatta kohde-etuutta. CFD: itä on saatavana useille kohde-etuuksille, kuten osakkeille, hyödykkeille ja valuuttamarkkinoille. CFD sisältää kaksi kauppaa. Ensimmäinen kauppa luo avoimen kannan, joka myöhemmin suljetaan käänteisellä kaupalla CFD-tarjoajan kanssa eri hintaan.
Jos ensimmäinen kauppa on osto- tai pitkä positio. , toinen kauppa (joka sulkee avoimen aseman) on myynti. Jos avaava kauppa oli myynti tai lyhyt positio, päättävä kauppa on osto.
Elinkeinonharjoittajan nettotulos on hintaero avaavan kaupan ja päätöskurssin välillä. pois kaupasta (vähennettynä palkkioilla tai koroilla).
Miksi CFD: t ovat laittomia Yhdysvalloissa?
Osa syystä siihen, että CFD: t ovat laittomia Yhdysvalloissase on, että ne ovat OTC-tuotteita, mikä tarkoittaa, että ne eivät läpäise säänneltyjä pörssejä. Vivun käyttö mahdollistaa myös suurempien tappioiden mahdollisuuden ja on huolenaihe sääntelyviranomaisille.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ja Securities and Exchange Commission (SEC) estävät Yhdysvaltain asukkaita ja kansalaisia avaamasta CFD-tilejä kotimaisilla tai ulkomaisilla alustoilla.
Onko CFD-kaupankäynti turvallista?
CFD-kaupankäynti voi olla riskialtista, ja niiden mahdolliset edut voivat joskus varjostaa liittyvän vastapuoliriskin, markkinariskin, asiakkaan rahariskin ja maksuvalmiusriskin. Kaupankäyntiä voidaan pitää riskialttiina myös muiden tekijöiden, kuten teollisuuden huonon sääntelyn, mahdollisen likviditeetin puutteen ja tarpeen ylläpitää riittävä marginaali seurauksena vipuvaikutuksellisista tappioista.
Voitko ansaita rahaa CFD: llä?
Kyllä, tietysti on mahdollista ansaita rahaa CFD: llä. FD: t ovat riskialtista strategia suhteessa muihin kaupankäyntimuotoihin. Menestyneimmät CFD-kauppiaat ovat veteraanikauppiaita, joilla on runsaasti kokemusta ja taktista tarkkuutta.
Bottom Line
CFD-kaupankäynnin etuna ovat alhaisemmat marginaalivaatimukset, helppo pääsy globaaleille markkinoille, ei oikosulku- tai päiväkauppasääntöjä ja vähän tai ei lainkaan maksuja. Korkea vipuvaikutus suurentaa kuitenkin tappioita, kun niitä esiintyy, ja joudut maksamaan hajautuksen sisään- ja poistumispaikoista, voi olla kallista, jos suuria hintaliikkeitä ei tapahdu. Itse asiassa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen (ESMA) on asettanut CFD-rajoituksia yksityissijoittajien suojaamiseksi.