Vad är en statsskuldväxel?
En statsskuldväxel (T-Bill) är en kortsiktig amerikansk statsskuldsförpliktelse som backas upp av finansdepartementet med en löptid på minst ett år. Skuldväxlar säljs vanligtvis i valörer på 1 000 dollar. Vissa kan emellertid uppnå ett högst nominellt värde på 5 miljoner dollar i icke-konkurrensutsatta bud. Dessa värdepapper betraktas allmänt som lågrisk- och säkra investeringar.
Finansdepartementet säljer T-Räkningar under auktioner med en konkurrensutsatt och icke-konkurrensutsatt anbudsprocess. Icke-konkurrensutsatta bud – även kallade icke-konkurrensutsatta anbud – har ett pris baserat på genomsnittet av alla mottagna konkurrensutsatta bud. T-räkningar tenderar att ha en hög materiell nettovärde.
Viktiga takeaways
- En statsskuldväxel (T-Bill) är en kortfristig skuldförpliktelse som backas upp av det amerikanska finansdepartementet med en löptid på en år eller mindre.
- Statsskuldväxlar säljs vanligtvis i valörer på $ 1 000, medan vissa kan nå ett maximalt valör på 5 miljoner dollar.
- Ju längre förfallodagen är, desto högre är räntan som T-Bill betalar till investeraren.
Treasury Bills
Förstå statsskuldväxlar
Den amerikanska regeringen utfärdar statsskuldväxlar för att finansiera olika offentliga projekt, till exempel byggande av skolor och motorvägar. När en investerare köper en T-Bill skriver den amerikanska regeringen effektivt en IOU till investeraren. T-räkningar anses vara en säker och konservativ investering eftersom den amerikanska regeringen stöder dem.
T-räkningar hålls normalt fram till förfallodagen. Vissa innehavare kanske dock vill ta ut pengar innan förfallodagen och realisera de kortfristiga räntevinsterna genom att sälja tillbaka investeringen på sekundärmarknaden.
T-Bill Maturities
T-räkningar kan ha löptider på bara några dagar eller upp till maximalt 52 veckor, men vanliga löptider är 4, 8, 13, 26 och 52 veckor. Ju längre förfallodatum, desto högre är ränta som T-Bill kommer att betala till investeraren.
T-Bill-inlösen och intjänade räntor
T-räkningar utfärdas med rabatt från fakturans nominella värde eller nominella värde, vilket innebär att köpeskillingen är lägre än fakturans nominella värde. En räkning på 1 000 dollar kan till exempel kosta investeraren 950 dollar för att köpa produkten.
När räkningen förfaller betalas investeraren det nominella värdet – parivärde – av räkningen de köpt. Om det nominella värdet är större än inköpspriset är skillnaden räntan för investeraren. T-räkningar betalar inte regelbundna räntebetalningar som med en kupongobligation, men en statsskuldväxel inkluderar ränta, vilket återspeglas i det belopp som den betalar när den förfaller.
Skatteöverväganden för statsskuldväxlar
Ränteintäkterna från statsskuldväxlar är undantagna från statliga och lokala inkomstskatter. Ränteintäkterna är dock föremål för federal inkomstskatt. Investerare kan komma till forskningsavdelningen på TreasuryDirect-webbplatsen för mer skatteinformation.
Inköp av statsskuldväxlar
Tidigare utgivna statsskuldväxlar kan köpas på sekundärmarknaden genom en mäklare. Nya utgåvor av T-Bills kan köpas på auktioner som hålls av regeringen på TreasuryDirect-webbplatsen. Räkningar som köps på auktioner prissätts genom en anbudsprocess. Bud kallas konkurrensutsatta eller icke-konkurrensutsatta bud. Ytterligare anbudsgivare kan vara indirekta budgivare som köper via en pipeline som en bank eller en återförsäljare. Budgivare kan också vara direktbudgivare som köper för deras räkning. Budgivare sträcker sig från enskilda investerare till hedgefonder, banker och primära återförsäljare.
Ett konkurrenskraftigt bud sätter ett pris till en rabatt från statsskuldvärdets nominella värde, så att du kan ange vilken avkastning du vill få från T-fakturan. Auktioner som inte är konkurrenskraftiga gör det möjligt för investerare att lämna ett bud för att köpa ett fast belopp i dollarn. Avkastningen som investerare får baseras på det genomsnittliga auktionspriset från alla budgivare.
Konkurrenskraftiga bud görs via en lokal bank eller en licensierad mäklare. Enskilda investerare kan lämna bud som inte är konkurrenskraftiga via TreasuryDirect-webbplatsen. från regeringen som säger att du är skyldig de pengar du investerade, enligt villkoren i budet.
T-Bill Investment Pros and Cons
Treasury Bills är en av de säkraste investeringarna som investeraren har tillgång till. Men denna säkerhet kan kosta. T-räkningar betalar en fast räntesats som kan ge en stabil inkomst. Om räntorna stiger faller emellertid befintliga statsskuldväxlar i favör eftersom deras räntor är mindre attraktiva jämfört med den totala marknaden.