Om ett partnerskap lämnar in ett avsnitt 754-val (eller redan har ett på plats) måste grunden för partnerskapets egendom justeras enligt IRC § 734 (b) och IRC § 743 (b) i enlighet med avsnitt 754 föreskrifter. Med andra ord kommer partnerskapet att öka (eller trappa ner) sin grund i partnerskapets egendom när en specifik händelse – en fastighetsfördelning eller överföring av ett partnerskapsintresse – inträffar. Ett val i avsnitt 754 gäller alla fastighetsfördelningar och överföringar av andelar under det partnerskapsår för vilket valet görs, plus alla senare skatteår, såvida det inte återkallas. Enligt bestämmelserna i avsnitt 754 kommer dock en ansökan om att återkalla valet inte att godkännas om återkallelsens främsta syfte är att undvika att trappa ner grunden för partnerskapstillgångar.
Eftersom ett val i avsnitt 754 är svårt att återkalla, tenderar att öka partnerskapets administrativa bördor och på obligatorisk basis gäller både fördelningar av partnerskapstillgångar och överföringar av partnerskapets intressen, bör partnerskapet (och partnerna) analysera situationen grundligt innan valet görs.
Fördelning av partnerskap av egendom kan skapa skillnader mellan en partners externa bas och partnerskapets inre bas när utdelningspartnern (1) känner igen vinst eller förlust eller (2) tar en bas i den distribuerade fastigheten som skiljer sig från partnerskapets inre grund. När det är ett sektion 754 val korrigeras dessa skillnader genom att justera partnerskapets inre grund enligt IRC § 734 (b). Observera dock att en minskning till insidan av partnerskapstillgångar (dvs. en negativ justering av avsnitt 734 (b) endast sker från en likvideringsfördelning.
Avsnitt 734 (b) justeras bestäms av :
- höja den justerade grunden för partnerskapets egendom med
- vinsten som redovisas av utdelningspartnern och
- överskottet av den justerade den utdelade egendomen till partnerskapet omedelbart före utdelningen över utdelad fastighet till utdelaren (IRC § 734 (b) (1)), eller
- minskar ( endast vid en likvidationsutdelning) den justerade grunden för partnerskapets egendom med
- det förlustbelopp som redovisas av den utdelade partnern och
- överskottet av den utdelade fastighetens bas till distributören över den justerade basen för den distribuerade egendomen till partnerskapet omedelbart före utdelningen (IRC § 734 (b) (2)).
I beräkning av avsnitt 734 (b) -justering måste alla tidigare specialjusteringar enligt IRC § 743 (b) och IRC § 732 (d) tas med i beräkningen (dvs alla särskilda grundjusteringar betraktas som en del av partnerskapets grund i distribuerad fastighet före utdelningen).
Avsnitt 734 (b) justering (ökning eller minskning) fördelas bland partnerskapets återstående tillgångar enligt IRC § 755 (IRC § 734 (c)). Således allokeras justeringen först till fastigheter som innehas av partnerskapet av samma karaktär (kapitalvinstfastighet eller vanlig inkomstfastighet), sedan fördelas justeringen inom fastighetsklassen enligt orealiserad förstärkning eller avskrivning. En fördelning av grundreduktion kan dock inte minska en fastighets bas under noll. Om samarbetsfastigheten är avskrivbar, behandlas i avsnitt 734-reglerna (1) varje basökning som nyförvärvad fastighet för 168-ändamål och (2) står för en eventuell basminskning över fastighetens återstående återhämtningsperiod, med början under den period under vilken grund minskas.
När det gäller överlåtelse av andelsintresse justeras grunden för partnerskapets egendom i enlighet med IRC § 743 (b) om partnerskapet gör ett val i avsnitt 754 eller redan har ett på plats . Denna justering är enbart för förvärvspartnern; det påverkar inte grunden för partnerskapets egendom vad gäller de fortsatta partnerna.
Eftersom köparen av ett partnerskapsintresse tar en kostnadsbas i det intresset men ärver den säljande partnerns kapitalkonton (skatt och bok) och säljarens andel av insidan, det finns nästan alltid skillnad mellan övertagarens externa bas och andelen av insidan. Avsnitt 743 (b) -justeringen är avsedd att eliminera denna skillnad.
Beloppet för justering av avsnitt 743 (b) är lika med skillnaden mellan förvärvarens externa bas och deras andel av insidan av partnerskapets egendom. Avsnitten 743 (b) föreskrifterna styr hur man beräknar förvärvarens andel av insidan genom att anta en ansedd försäljningsmetod och IRC § 755 (och dess föreskrifter) styr hur fördelningen ska fördelas mellan partnerskapets tillgångar.Eftersom de justeringar som görs av partnerskapet endast gäller för förvärvspartnern har de ingen inverkan på framtida tilldelning av inkomst, avdrag, vinst eller förlust till de andra partnerna, och ingen justering görs av den gemensamma grunden för partnerskapets egendom. Vidare, om förvärvaren senare överför sitt partnerskapsintresse, bestäms varje basjustering för den efterföljande förvärvaren oberoende av föregående avsnitt 743 (b) grundjustering.