Vad är ett efterföljande stopp?
Ett efterföljande stopp är en modifiering av en typisk stopporder som kan ställas in till en definierad procentandel eller ett dollarbelopp bort från ett värdepappers aktuella marknadspris. För en lång position placerar en investerare ett efterföljande stopp förlust under det nuvarande marknadspriset. För en kort position placerar en investerare det bakre stoppet över det aktuella marknadspriset.
Ett efterföljande stopp är utformat för att skydda vinster genom att möjliggöra en handel förblir öppen och fortsätter att tjäna pengar så länge priset rör sig till investerarens fördel. Ordern avslutar handeln om priset ändras i riktning med en viss procentsats eller dollarbelopp.
Ett efterföljande stopp placeras vanligtvis samtidigt som den ursprungliga handeln placeras, även om den också kan placeras efter transaktionen.
Viktiga avhämtningar
- Ett efterföljande stopp är utformat för att låsa in vinster eller begränsa förluster när en handel rör sig positivt.
- Efterföljande stopp stannar bara om priset rör sig bly. När den väl rör sig för att låsa in en vinst eller minska en förlust rör sig den inte tillbaka i den andra riktningen.
- Ett efterföljande stopp är en stopporder och har tilläggsalternativet att vara en gränsorder eller en marknad order.
- En av de viktigaste övervägandena för en efterföljande stopporder är om det kommer att vara ett procenttal eller ett fast belopp och hur mycket det kommer att spåra priset.
Hur att använda efterföljande stopp
Förstå efterföljande stopp
Följdstopp rör sig bara i en riktning eftersom de är utformade för att låsa vinst eller begränsa förluster. Om en 10% efterföljande stoppförlust läggs till en lång position kommer en säljhandel att utfärdas om priset sjunker 10% från topppriset efter köpet. Bakstoppet rör sig först när en ny topp har etablerats. När det efterföljande stoppet har flyttat upp kan det inte röra sig neråt igen.
Ett efterföljande stopp är mer flexibelt än en fast ordning för stoppförlust, eftersom det automatiskt spårar lagret prisriktning och behöver inte återställas manuellt som den fasta stoppförlusten.
Investerare kan använda efterföljande stopp i vilken tillgångsklass som helst, förutsatt att mäklaren tillhandahåller den ordertypen för marknad som handlas. Avstängningsstopp kan ställas in som begränsningsorder eller marknadsorder.
Handel med efterföljande stopporder
Nyckeln till att använda ett efterföljande stopp framgångsrikt är att ställa in den på en nivå som varken är för snäv eller för bred. Att placera ett för hårt stoppförlust som är för snävt kan innebära att det efterföljande stoppet utlöses av normal daglig marknadsrörelse, och därmed har handeln inget utrymme att röra sig i näringsidkaren ”riktning. En stoppförlust som är för snäv kommer vanligtvis att leda till en förlorad handel, om än en liten. Ett efterföljande stopp som är för stort kommer inte att utlösas av normala marknadsrörelser, men det betyder att näringsidkaren tar risken för onödigt stora förluster eller ger upp mer vinst än vad de behöver.
Medan efterstoppar spärrar vinst och begränsar förluster är det svårt att fastställa det ideala avstängningsstoppet. Det finns inget idealiskt avstånd eftersom marknaderna och hur aktier rör sig alltid förändras. Trots detta är efterföljande stopp effektiva verktyg. Varje utgångsmetod har sina fördelar och nackdelar.
Exempel på verkliga världen
Antag att du köpte Alphabet Inc. (GOOG) till 1 000 USD. Genom att titta på tidigare framsteg i aktien ser du att priset ofta kommer att dra tillbaka 5% till 8% innan det går högre igen. Dessa tidigare rörelser kan hjälpa till att fastställa den procentuella nivån som ska användas för ett efterföljande stopp.
Att välja 3% eller till och med 5% kan vara för snävt. Även mindre tillbakagång tenderar att röra sig mer än detta, vilket innebär att handeln sannolikt kommer att stoppas av det efterföljande stoppet innan priset har en chans att gå högre.
Välja en 20% efterstopp är överdrivet. Baserat på de senaste trenderna är den genomsnittliga tillbakadragningen cirka 6%, med större nära 8%.
En bättre efterföljande stoppförlust skulle vara 10% till 12%. Detta ger handeln utrymme att röra sig, men får också näringsidkaren snabbt ut om priset sjunker med mer än 12%. En nedgång på 10% till 12% är större än en typisk tillbakadragning vilket betyder att något mer betydelsefullt kan pågå – främst kan detta vara en trendåterföring istället för bara en tillbakadragning.
Med ett 10% efterföljande stopp kommer din mäklare att utföra en säljorder om priset sjunker 10% under ditt inköpspris. Det här är $ 900. Om priset aldrig överstiger $ 1000 efter att du har köpt, kommer din stoppförlust att ligga på $ 900. Om priset når $ 1.010 kommer din stoppförlust att gå upp till $ 909, vilket är 10% under $ 1.010. Om aktien går upp till 1250 $ kommer din mäklare att utföra en order för att sälja om priset sjunker till 1 125 $.Om priset börjar sjunka från 1 250 USD och inte går upp igen, förblir din efterföljande stopporder på 1 125 $ och om priset sjunker till det priset kommer mäklaren att ange en försäljningsorder för dina räkning.
Den perfekta efterföljande stoppförlusten kommer att förändras över tiden. Under mer volatila perioder är ett bredare efterföljande stopp en bättre insats. Under tystare tider eller i ett mycket stabilt lager kan en stramare efterföljande stoppförlust vara effektiv. Som sagt, när en efterföljande stoppförlust är inställd för en enskild handel bör den hållas som den är. Ett vanligt handelsfel är att öka risken en gång i en handel för att undvika förluster. Detta kallas förlustavvikelse och det kan förstöra ett handelskonto snabbt.