Som namnet antyder, ville Capitol Citys grundare att det skulle bli huvudstad i Colorado. George Lee startade staden 1877 och kallade ursprungligen webbplatsen Galena City. dess topp hade den dock bara en befolkning på mindre än 1 000 personer. För att försöka få intresse skulle han senare byta namn till Capitol City eftersom han också hade drömt om att bli statens guvernör.
Lee byggde ett vackert hem här med tegel som hämtats från Pueblo till $ 1 per tegel. Det hade enligt uppgift ett generöst vardagsrum, teater med en orkestergrop och några gästbalsalar. Förutom sitt hus byggde han Henson Creek smältverk och sågverk. Den ursprungliga 200 hektar stora tomten hade allt som behövdes, inklusive några hotell, restauranger, barer, ett postkontor, skolhus, stugor, ett sågverk och gruvsmältverk. Det rikaste året var 1877, då staden skröt med en befolkning på 800. När kostnaden för silver sjönk minskade också invånarna. Rättegångar och svåra transporter påskyndade också stadens undergång.