Fundo de índice x ETF : Uma visão geral
O aprendizado básico de investimentos inclui a compreensão da diferença entre um fundo de índice (geralmente investido por meio de um fundo mútuo) e um fundo negociado em bolsa, ou ETF. Primeiro, os ETFs são considerados mais flexíveis e convenientes do que a maioria dos fundos mútuos. Os ETFs podem ser negociados com mais facilidade do que os fundos de índice e os fundos mútuos tradicionais, semelhante a como as ações ordinárias são negociadas em uma bolsa de valores. Além disso, os investidores também podem comprar ETFs em tamanhos menores e com menos obstáculos do que os fundos mútuos. Ao adquirir ETFs, os investidores podem evitar as contas especiais e a documentação necessária para mútuo, por exemplo.
Principais resultados
- Os fundos mútuos são veículos de investimento em pool administrados por um profissional de gestão de dinheiro.
- Os fundos de comércio de câmbio, ou ETFs, representam cestas de títulos negociados em uma bolsa como ações.
- Os ETFs podem ser comprados ou vendidos a qualquer momento, enquanto os fundos mútuos são cotados apenas no final do dia.
- Em geral, os ETFs têm um custo mais baixo e mais eficiente em termos de impostos do que fundos mútuos semelhantes.
Fundos mútuos de índice
Os fundos de índice são fundos que representam um segmento teórico do mercado. Podem ser grandes empresas, pequenas empresas ou empresas separadas por setor, entre muitas opções. É uma forma passiva de investimento que estabelece regras pelas quais as ações são incluídas e, em seguida, rastreia as ações sem tentar vencê-las. Os fundos de índice não podem ser investidos.
Pessoas interessadas em investir em um fundo de índice geralmente podem fazê-lo por meio de um fundo mútuo projetado para simular o índice.
Fundos negociados em bolsa
ETFs são cestas de ativos negociados como títulos. Eles podem ser comprados e vendidos em uma bolsa aberta, assim como ações normais, ao contrário de fundos mútuos, que são cotados apenas no final do dia.
Outras diferenças entre fundos mútuos e ETFs referem-se aos custos associados a cada um. Normalmente, não há custos de transação de acionistas para fundos mútuos. Custos como tributação e taxas de administração, no entanto, são menores para os ETFs. A maioria dos investidores de varejo passivos escolhe fundos mútuos de índice em vez de ETFs com base em comparações de custo entre os dois. Os investidores institucionais passivos, por outro lado, tendem a preferir ETFs.
Comparado ao investimento em valor, o investimento em fundos de índice é considerado por especialistas financeiros como uma estratégia de investimento bastante passiva. Ambos os tipos de investimentos são considerados estratégias conservadoras de longo prazo. O investimento em valor muitas vezes atrai investidores que são persistentes e estão dispostos a esperar a chegada de uma barganha. Obter ações a preços baixos aumenta a probabilidade de obter lucro a longo prazo. Os investidores em valor questionam um índice de mercado e geralmente evitam ações populares na esperança de vencer o mercado.
O que os especialistas dizem?
Conselheiro Insight
Will Thomas, CFP®, CIMA®, CTFA
The Liberty Group, LLC, Washington, DC
A confusão é natural, já que ambos são veículos de investimento gerenciados passivamente projetados para imitar o desempenho de outros ativos.
Um fundo de índice é um tipo de fundo mútuo que rastreia um índice de mercado específico: o S & P 500, Russell 2000 ou MSCI EAFE (daí o nome). Como não há estratégia original, não é necessária muita gestão ativa e, portanto, os fundos de índice têm uma estrutura de custos mais baixa do que os fundos mútuos típicos.
Embora também tenham uma cesta de ativos, os ETFs são mais semelhantes a ações do que para fundos mútuos. Listados em bolsas de valores, assim como ações individuais, são altamente líquidos: podem ser comprados e vendidos como ações ao longo do dia de negociação, com preços flutuando constantemente. Os ETFs podem rastrear não apenas um índice, mas também uma indústria, uma commodity ou até mesmo outro fundo.