Se uma parceria apresentar uma eleição da seção 754 (ou já tiver uma em vigor), a base da propriedade da parceria deve ser ajustada de acordo com o IRC § 734 (b) e IRC § 743 (b) de acordo com os regulamentos da Seção 754. Em outras palavras, a parceria aumentará (ou diminuirá) sua base na propriedade da parceria quando um evento específico – uma distribuição de propriedade ou a transferência de uma participação da parceria – ocorrer. Uma opção da Seção 754 se aplica a todas as distribuições de propriedade e transferências de interesses de parceria durante o ano fiscal de parceria para o qual a opção é feita, mais para todos os anos fiscais posteriores, a menos que revogada. De acordo com os regulamentos da Seção 754, no entanto, um pedido de revogação da eleição não será aprovado se o objetivo principal da revogação for evitar o abandono da base de ativos da parceria.
Uma vez que uma eleição da Seção 754 é difícil de revogar, tende a aumentar os encargos administrativos da parceria e se aplica de forma obrigatória às distribuições de ativos da parceria e às transferências de interesses da parceria, a parceria (e os parceiros) devem analisar cuidadosamente a situação antes de fazer a eleição.
Distribuições de propriedade da parceria podem criar disparidades entre a base externa de um parceiro e a base interna da parceria quando o parceiro distribuidor (1) reconhece o ganho ou perda ou (2) tem uma base na propriedade distribuída que é diferente da base interna da parceria. Quando há uma eleição da Seção 754, essas disparidades são corrigidas ajustando a base interna da parceria de acordo com o IRC § 734 (b). Observe, no entanto, que uma redução na base interna dos ativos da parceria (ou seja, um ajuste negativo da Seção 734 (b)) ocorre apenas a partir de uma distribuição em liquidação.
O ajuste da Seção 734 (b) é determinado por :
- aumentando a base ajustada da propriedade da parceria em
- o valor do ganho reconhecido pelo parceiro distribuidor, e
- o excesso da base ajustada de a propriedade distribuída à parceria imediatamente antes da distribuição sobre a base da propriedade distribuída ao distribuidor (IRC § 734 (b) (1)), ou
- decrescente ( apenas no caso de uma distribuição em liquidação) a base ajustada da propriedade da parceria por
- o valor da perda reconhecida pelo parceiro distribuidor, e
- o excesso da base da propriedade distribuída para o distribuidor sobre a base ajustada da propriedade distribuída para a parceria imediatamente antes da distribuição (IRC § 734 (b) (2)).
Em calculando o ajuste da Seção 734 (b), quaisquer ajustes de base especial anteriores sob IRC § 743 (b) e IRC § 732 (d) devem ser levados em consideração (ou seja, quaisquer ajustes de base especial são considerados parte da base da parceria no propriedade distribuída antes da distribuição).
O ajuste (aumento ou redução) da Seção 734 (b) é alocado entre os ativos remanescentes da parceria sob o IRC § 755 (IRC § 734 (c)). Assim, o ajuste é primeiro alocado à propriedade mantida pela sociedade de caráter semelhante (propriedade de ganho de capital ou propriedade de renda ordinária), então o ajuste é alocado dentro da classe de propriedade de acordo com a valorização ou depreciação não realizada. No entanto, uma alocação de redução de base não pode reduzir a base de uma propriedade abaixo de zero. Se a propriedade da parceria for depreciável, os regulamentos da Seção 734 (1) tratam qualquer aumento da base como propriedade recém-adquirida para fins da Seção 168 e (2) contabilizam qualquer redução da base durante o período de recuperação remanescente da propriedade, começando com o período durante o qual o a base é diminuída.
Quanto à transferência de um interesse da parceria, a base da propriedade da parceria é ajustada de acordo com o IRC § 743 (b) se a parceria fizer uma eleição pela Seção 754 ou já houver uma em vigor . Este ajuste é apenas para o parceiro cessionário; não afeta a base da propriedade da parceria quanto aos parceiros contínuos.
Visto que o comprador de uma participação na parceria assume uma base de custo dessa participação, mas herda as contas de capital do parceiro vendedor (fiscal e livro) e a participação do vendedor na base interna, quase sempre há uma disparidade entre a base externa do cessionário e a participação na base interna; o ajuste da Seção 743 (b) tem como objetivo eliminar essa disparidade.
O valor do ajuste da Seção 743 (b) é igual à diferença entre os base externa do cessionário e sua parcela da base interna da propriedade da sociedade. Os regulamentos da Seção 743 (b) orientam como calcular a parte interna do cessionário, adotando uma abordagem de venda considerada, e o IRC § 755 (e seus regulamentos) orientam como alocar o ajuste entre os ativos da parceria.Uma vez que os ajustes feitos pela parceria se aplicam apenas ao parceiro cessionário, eles não têm efeito sobre futuras alocações de renda, dedução, ganho ou perda para os outros parceiros, e nenhum ajuste é feito à base comum da propriedade da parceria. Além disso, se o cessionário posteriormente transferir sua participação na sociedade, qualquer ajuste de base para o cessionário subsequente é determinado independentemente do ajuste de base anterior da Seção 743 (b).