O índice de rotação de ativos mede a eficiência dos ativos de uma empresa para gerar receita ou vendas. Ele compara o valor em dólares das vendas ou receitas com seus ativos totais. O índice de rotação de ativos calcula o valor líquido vendas como uma porcentagem de seus ativos totais.
Geralmente, um índice mais alto é favorecido porque há uma implicação de que a empresa é eficiente na geração de vendas ou receitas. Um índice mais baixo ilustra que uma empresa não está usando os ativos de forma eficiente e tem problemas internos. Os rácios de rotação dos ativos variam entre os diferentes setores, pelo que apenas devem ser comparados os rácios de empresas que estão no mesmo setor. O rácio é calculado numa base anual.
Em certos setores, o índice de rotação de ativos tende a ser mais alto para as empresas do que em outros. Por exemplo, as empresas de varejo têm bases de ativos relativamente pequenas combinadas com alto volume de vendas. Isso leva a um alto rácio médio de rotação de ativos. Enquanto isso, as empresas dos setores ch as concessionárias tendem a ter grandes bases de ativos e baixa rotação de ativos. A venda de ativos para se preparar para o crescimento em declínio tem o efeito de inflar artificialmente o índice. As comparações têm mais significado quando são feitas para empresas diferentes dentro do mesmo setor.
Um componente-chave da análise da DuPont é o índice de giro de ativos, um sistema que começou a ser usado durante década de 1920 para avaliar o desempenho divisionário de uma empresa. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) se divide em três componentes como a primeira etapa da análise da DuPont, um dos quais é o giro do ativo, os outros dois são a margem de lucro e a alavancagem financeira.
Cálculo do índice de rotação do ativo
Para calcular o índice de rotação do ativo, divida as vendas ou receitas líquidas pelo total médio dos ativos. Por exemplo, suponha que a empresa ABC teve uma receita total de $ 10 bilhões no final de seu ano fiscal. Seus ativos totais eram de US $ 3 bilhões no início do ano fiscal e US $ 5 bilhões no final. Os ativos totais médios são: $ 8 bilhões ($ 3 bilhões + $ 5 bilhões) ÷ 2 ou $ 4 bilhões. Sua taxa de giro de ativos para o ano fiscal é 2,5 (ou seja, $ 10 bilhões ÷ $ 4 bilhões).
Por outro lado, a empresa XYZ, no mesmo setor da empresa ABC , teve receita total de US $ 8 bilhões no final do mesmo ano fiscal. Seus ativos totais eram de US $ 1 bilhão no início do ano e US $ 2 bilhões no final. Os ativos totais médios são: $ 3 bilhões ($ 1 bilhão + $ 2 bilhões) ÷ 2 ou $ 1,5 bilhão. Portanto, o índice de giro de ativos é 5,33 (ou seja, $ 8 bilhões ÷ $ 1,5 bilhão).
Depois de comparar os dois índices de giro de ativos, a empresa XYZ é mais eficiente no uso de seus ativos para gerar receita do que a empresa ABC.
The Bottom Line
O índice de giro de ativos ajuda os investidores a compreenderem com que eficácia as empresas estão usando seus ativos para gerar vendas. Os investidores usam esse índice para comparar empresas semelhantes no mesmo setor ou grupo para determinar quem está obtendo o máximo de seus ativos e para ajudar a identificar os pontos fracos. O índice de giro de ativos é calculado dividindo as vendas líquidas ou receita pelo ativo total médio .