Jak sama nazwa wskazuje, założyciel Capitol City chciał, aby miasto stało się stolicą Kolorado. George Lee założył miasto w 1877 r., Pierwotnie nazywając je Galena City. At Jednak w szczytowym okresie populacja wynosiła mniej niż 1000 osób. Aby zdobyć zainteresowanie, zmienił później nazwę na Capitol City, ponieważ również marzył o zostaniu gubernatorem stanu.
Lee zbudował tutaj piękny dom z cegły przywożonej z Pueblo po 1 dolara za cegłę. Podobno posiadał obszerny salon, teatr z orkiestrą i kilka sal balowych dla gości. Oprócz swojego domu zbudował hutę i tartak Henson Creek. Pierwotne 200-akrowe miasto miało wszystko, czego potrzeba, w tym kilka hoteli, restauracji, barów, pocztę, szkołę, chaty, tartak i huty górnicze. Najbogatszy rok był w 1877 r., Kiedy miasto liczyło 800 mieszkańców. Kiedy spadły ceny srebra, mieszkańcy również. Procesy sądowe i trudny transport również przyspieszyły upadek miasta.