Mikä on velkakustannus?
velan kustannuksella tarkoitetaan tuottoa, jonka yritys antaa velanhaltijoilleen ja velkojilleen. Näille pääomantarjoajille on korvattava kaikki riskit, jotka aiheutuvat yritykselle lainan antamisesta. Koska havaittavissa olevat korotYksinkertainen korkoYksinkertainen korkokaava, määritelmä ja esimerkki. Yksinkertainen korko on koronlaskenta, jossa ei oteta huomioon yhdistämisen vaikutusta. Monissa tapauksissa korot yhdistyvät jokaisen määritetyn laina-ajan kohdalla, mutta yksinkertaisen koron tapauksessa ei. Yksinkertaisen koron laskeminen on yhtä suuri kuin pääosa kerrottuna korolla, kerrottuna jaksojen lukumäärällä. on suuri rooli velkakustannusten määrittämisessä, on suhteellisen suoraviivaisempaa laskea velan kustannukset kuin oman pääoman kustannukset. velan hinta heijastaa yrityksen maksukyvyttömyysriskiä; se heijastaa myös markkinoiden korkotasoa.Lisäksi se on olennainen osa yrityksen painotetun keskimääräisen pääomakustannuksen tai WACC: n laskemistaWACCWACC on yrityksen Pääoma ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskatsauksen se on, miksi sitä käytetään, miten laskea se tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen.
Velkakustannusten arviointi: YTM
On kaksi yleistä tapaa arvioida velan hinta. Ensimmäinen lähestymistapa on tarkastella yrityksen velan nykyistä erääntymistä tai YTM-tuottoa. Jos yritys on julkinen, sillä voi olla havaittavia velkoja markkinoilla. Esimerkki voisi olla suora joukkovelkakirjalainaKorkotuoton kauppaKorkotuottoinen kaupankäynti sisältää sijoituksia joukkovelkakirjoihin tai muihin velkakirjoihin. Korkosijoituksilla on useita ainutlaatuisia ominaisuuksia ja tekijöitä, jotka maksavat säännöllisesti korkoja ja maksavat takaisin pääoman eräpäivänä. Tätä lähestymistapaa käytetään laajalti, kun analysoitavalla yrityksellä on yksinkertainen pääomarakenne, jossa sillä ei ole useita velkaeriä, mukaan lukien esimerkiksi etuoikeusasemaltaan huonommat tai etuoikeutetut velat, joilla kaikilla on huomattavasti erilaiset korot.
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Matriisihinnoittelu – Velkasijoitukset
Toinen lähestymistapa on Katso yrityksen luottoluokitus luottoluokituslaitoksilta, kuten S & P, Moodys ja Fitch. Tuotto, joka on jaettu Yhdysvaltojen valtiovarainministeriöön, voidaan määrittää kyseisen luokituksen perusteella. Tuottoero voidaan sitten lisätä riskitön korko löytääksesi yrityksen velkakustannukset. Tämä lähestymistapa on erityisen hyödyllinen yksityisille yrityksille, joilla ei ole suoraan havaittavia velkakustannuksia markkinoilla. Yksinkertaisesti sanottuna yrityksen, jolla ei ole ajantasaista markkinatietoa, on tarkasteltava nykyistä tai oletettua luottoluokitustaan ja vastaavia velkoja arvioidakseen velkakustannuksensa. Verrattaessa yrityksen pääomarakenteen tulisi olla samanlainen kuin ikäisensä.
Kun YTM- tai velkaluokitus ei toimi, analyytikko voi arvioida luokitus yritykselle. Tämä tapahtuu tilanteissa, joissa yrityksellä ei ole joukkovelkakirja- tai luottoluokitusta tai jos sillä on useita luokituksia. Tarkastelemme vipuvaikutussuhteita Vivutussuhteet Vivutussuhde ilmaisee liikeyritykselle aiheutuneen velan määrän suhteessa useisiin muihin taseisiin, tuloslaskelmaan tai kassavirtalaskelmaan. Yrityksen Excel-malli, erityisesti sen korkoriski. Suurempi luku tässä suhteessa tarkoittaa turvallisempaa luotonsaajaa. Tuottoero voidaan sitten arvioida kyseisen luokituksen perusteella.
Velka suhteellisen halvempana rahoitusmuotona
Kun hankitaan ulkoista rahoitusta, velkaa pidetään yleensä halvempana rahoituslähteenä kuin oman pääoman liikkeeseenlasku. Yksi syy on, että velalla, kuten yrityslainalla, on kiinteät korot. Oman pääoman ehtoisessa rahoituksessa on kuitenkin saatavia tuloista. Nettotuotot ovat avainerä paitsi tuloslaskelmassa, myös kaikissa kolmessa ydinpäätöksessä. Vaikka se on saavutettu läpi. Mitä suurempi osakkeenomistajan omistusosuus yrityksessä on, sitä suurempi hän osallistuu näiden tulojen mahdolliseen nousuun.
Toinen syy on veroetuTax ShieldA Tax Kilpi on sallittu vähennys verotettavasta tulosta, mikä vähentää velkaa. Näiden kilpien arvo riippuu yrityksen tai yksityishenkilön tosiasiallisesta verokannasta.Yhteiset vähennyskelpoiset kulut sisältävät poistot, poistot, asuntolainan maksut ja korkomenojen korkokulutKorkokulutKorkokulut syntyvät yrityksestä, joka rahoittaa velka- tai vuokrasopimuksella. Korko löytyy tuloslaskelmassa, mutta voi myös. Yrityksen maksama tulovero on pienempi, koska velan korkokomponentti vähennetään verotettavasta tulosta. Tulos ennen veroja (EBT) Tulos ennen veroja tai ennen veroja on viimeinen tuloslaskelmassa löydetty välisumma ennen nettotuloja rivikohta. EBT löytyy, kun taas osakkeenomistajien saamat osingot eivät ole verovähennyskelpoisia. Rajaveroastetta käytetään verojen jälkeen.
Velan todelliset kustannukset ilmaistaan kaavalla:
Lainan verojen jälkeiset kustannukset = Lainan kustannukset x (1 – Verokanta)
Lisätietoja yritysrahoitus
Kiitos, että luit CFI: n oppaan yrityksen velkakustannusten laskemisesta. CFI on maailmanlaajuinen rahoitusmallinnussertifikaattiohjelman toimittaja. FMVA® CertificationLiity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, JP Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä. luokan talousanalyytikko. Lisätietoja on alla olevissa ilmaisissa CFI-resursseissa:
- Oman pääoman tuotto Oman pääoman palautus (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) on mittari yrityksen kannattavuudesta, joka ottaa yrityksen vuotuisen tuoton ( nettotuotto) jaettuna sen oman pääoman arvolla (eli 12%). ROE yhdistää tuloslaskelman ja taseen, kun nettotuloja tai voittoja verrataan omaan pääomaan.
- Puolikerros Mezzanine-rahasto on mezzanine-rahasto, joka sijoittaa mezzanine-rahoitukseen yritysostojen, kasvun, pääomapohjan vahvistamisen tai hallinnan / vipuvaikutteisten yritysostojen toteuttamiseksi. ensisijaisen osakkeen tai etuoikeudeltaan huonomman ja vakuudettoman velan muoto.
- Yritysarvo Yritysarvo (EV) Yritysarvo eli yrityksen arvo on yrityksen koko arvo, joka on yhtä suuri kuin sen oma pääomaarvo plus nettovelka plus mahdolliset vähemmistöosuus, käytetään
- Valuassa Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapaus