Schuldenkosten

Was sind Schuldenkosten?

Die Die Fremdkapitalkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern bietet. Diese Kapitalgeber müssen für jedes Risiko entschädigt werden, das mit der Kreditvergabe an ein Unternehmen verbunden ist. Da beobachtbare Zinssätze Einfache Zinsen Einfache Zinsformel, Definition und Beispiel. Einfache Zinsen sind eine Zinsberechnung, bei der die Auswirkungen der Aufzinsung nicht berücksichtigt werden. In vielen Fällen werden Zinserträge mit jeder festgelegten Laufzeit eines Kredits berechnet, bei einfachen Zinsen jedoch nicht. Die Berechnung einfacher Zinsen ist gleich dem Kapitalbetrag multipliziert mit dem Zinssatz multipliziert mit der Anzahl der Perioden. spielt eine große Rolle bei der Quantifizierung der Schuldenkosten, es ist relativ einfacher, die Schuldenkosten zu berechnen als die Eigenkapitalkosten. Nicht nur Die Fremdkapitalkosten spiegeln das Ausfallrisiko eines Unternehmens wider. Sie spiegeln auch das Zinsniveau auf dem Markt wider. Darüber hinaus sind sie ein wesentlicher Bestandteil der Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten eines Unternehmens. WACCWACCWACC ist der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensatz eines Unternehmens Kapital und stellt die gemischten Kapitalkosten einschließlich Eigenkapital und Schulden dar. Die WACC-Formel lautet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Dieser Leitfaden bietet einen Überblick darüber, was es ist, warum es verwendet wird, wie man berechnet und bietet auch einen herunterladbaren WACC-Rechner.

Schätzen der Schuldenkosten: YTM

Es gibt zwei gängige Methoden zur Schätzung der Schuldenkosten. Der erste Ansatz besteht darin, die aktuelle Rendite bis zur Fälligkeit oder den YTM der Schulden eines Unternehmens zu betrachten. Wenn ein Unternehmen börsennotiert ist, kann es auf dem Markt beobachtbare Schulden haben. Ein Beispiel wäre ein Straight BondFixed Income TradingFixed Income Trading beinhaltet die Investition in Anleihen oder andere Schuldtitel. Festverzinsliche Wertpapiere weisen mehrere einzigartige Attribute und Faktoren auf, die regelmäßige Zinszahlungen leisten und den Kapitalbetrag bei Fälligkeit zurückzahlen. Dieser Ansatz wird häufig verwendet, wenn das zu analysierende Unternehmen eine einfache Kapitalstruktur aufweist, in der es nicht über mehrere Schuldentranchen verfügt, einschließlich beispielsweise nachrangiger oder vorrangiger Schulden, die jeweils erheblich unterschiedliche Zinssätze aufweisen.

Laden Sie die kostenlose Vorlage herunter

Geben Sie Ihren Namen und Ihre E-Mail-Adresse in das unten stehende Formular ein und laden Sie die kostenlose Vorlage jetzt herunter!

Matrix Pricing – Schuldenratings

Der andere Ansatz ist: Schauen Sie sich die Bonität des Unternehmens an, die von Ratingagenturen wie S & P, Moodys und Fitch ermittelt wurde. Ein Rendite-Spread über US-Staatsanleihen kann basierend auf dem gegebenen Rating bestimmt werden. Dieser Renditeaufschlag kann dann zum risikofreien Zinssatz addiert werden, um die Fremdkapitalkosten des Unternehmens zu ermitteln. Dieser Ansatz ist besonders nützlich für private Unternehmen, die keine direkt beobachtbaren Schuldenkosten auf dem Markt haben. Einfach ausgedrückt, ein Unternehmen ohne aktuelle Marktdaten muss seine aktuelle oder implizite Bonität und vergleichbare Schulden überprüfen, um seine Schuldenkosten abzuschätzen. Beim Vergleich sollte die Kapitalstruktur des Unternehmens mit denen seiner Kollegen übereinstimmen.

Wenn weder der YTM- noch der Schuldenrating-Ansatz funktioniert, kann der Analyst a schätzen Bewertung für das Unternehmen. Dies geschieht in Situationen, in denen das Unternehmen keine Anleihe oder Bonität hat oder in denen es mehrere Ratings hat. Wir würden uns die Verschuldungsquoten ansehen. Verschuldungsquoten Eine Verschuldungsquote gibt an, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens gegenüber mehreren anderen Konten in seiner Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung oder Kapitalflussrechnung ist. Excel-Vorlage des Unternehmens, insbesondere dessen Zinsdeckungsgrad. Eine höhere Zahl für dieses Verhältnis bedeutet einen sichereren Kreditnehmer. Die Renditeverteilung kann dann anhand dieses Ratings geschätzt werden.

Schulden als relativ billigere Finanzierungsform

Bei Erhalt einer externen Finanzierung erfolgt die Emission von Schulden werden normalerweise als billigere Finanzierungsquelle angesehen als die Ausgabe von Eigenkapital. Ein Grund dafür ist, dass Schulden wie eine Unternehmensanleihe feste Zinszahlungen haben. Bei der Eigenkapitalfinanzierung bestehen jedoch Ansprüche auf das ErgebnisNet IncomeNet Income ist eine wichtige Position, nicht nur in der Gewinn- und Verlustrechnung, sondern in allen drei Kernabschlüssen. Während es durch angekommen ist. Je größer der Anteil eines Anteilseigners an dem Unternehmen ist, desto größer ist sein Anteil an der potenziellen Aufwärtsbewegung dieser Gewinne.

Ein weiterer Grund ist der Steuervorteil Tax ShieldA Tax Shield ist ein zulässiger Abzug vom steuerpflichtigen Einkommen, der zu einer Reduzierung der geschuldeten Steuern führt. Der Wert dieser Schilde hängt vom effektiven Steuersatz für das Unternehmen oder die Einzelperson ab.Zu den allgemeinen Kosten, die abzugsfähig sind, gehören Abschreibungen, Hypothekenzahlungen und Zinsaufwendungen für Zinsaufwendungen. Zinsaufwendungen Die Zinsaufwendungen stammen von einem Unternehmen, das über Fremd- oder Kapitalpachtverträge finanziert. Zinsen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, können aber auch. Die von einem Unternehmen gezahlte Einkommensteuer ist niedriger, da die Zinskomponente der Schulden vom steuerpflichtigen Einkommen abgezogen wird. Ergebnis vor Steuern (EBT) Das Ergebnis vor Steuern oder das Ergebnis vor Steuern ist die letzte Zwischensumme in der Gewinn- und Verlustrechnung vor dem Nettoergebnis Werbebuchung. EBT wird gefunden, während die von den Aktionären erhaltenen Dividenden nicht steuerlich absetzbar sind. Der Grenzsteuersatz wird bei der Berechnung des Nachsteuersatzes verwendet.

Die tatsächlichen Schuldenkosten werden durch die Formel ausgedrückt:

Schuldenkosten nach Steuern = Schuldenkosten x (1 – Steuersatz)

Erfahren Sie mehr über Unternehmensfinanzierung

Vielen Dank, dass Sie den CFI-Leitfaden zur Berechnung der Schuldenkosten für ein Unternehmen gelesen haben. CFI ist der weltweite Anbieter des Financial Modeling Certification Program FMVA® CertificationJoin 350.600+ Studenten, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um jedem beizubringen, eine Welt zu werden. Klasse Finanzanalyst. Weitere Informationen finden Sie in den folgenden kostenlosen CFI-Ressourcen:

• Eigenkapitalrendite Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist ein Maß für die Rentabilität eines Unternehmens, das die jährliche Rendite eines Unternehmens ermittelt ( Nettogewinn) geteilt durch den Wert des gesamten Eigenkapitals (dh 12%). Der ROE kombiniert die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz, wenn der Nettogewinn oder -gewinn mit dem Eigenkapital verglichen wird.
• Mezzanine FundsMezzanine Fund Ein Mezzanine Fund ist ein Kapitalpool, der in Mezzanine-Finanzierungen für Akquisitionen, Wachstum, Rekapitalisierung oder Management / Leveraged Buyouts investiert. In der Kapitalstruktur eines Unternehmens ist Mezzanine Finance eine Mischung aus Eigenkapital und Fremdkapital. Mezzanine-Finanzierungen werden am häufigsten in Anspruch genommen Die Form von Vorzugsaktien oder nachrangigen und unbesicherten Schuldtiteln.
• UnternehmenswertEnterprise Value (EV) Der Unternehmenswert oder Unternehmenswert ist der Gesamtwert eines Unternehmens, der seinem Eigenkapitalwert zuzüglich der Nettoverschuldung zuzüglich etwaiger Beträge entspricht Minderheitsbeteiligung, verwendet in
• Valua BewertungsmethodenBewertungsmethodenWenn ein Unternehmen als Unternehmen bewertet wird, werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfälle