Hvis et partnerskab indgiver et valg i sektion 754 (eller allerede har et på plads), skal grundlaget for partnerskabsejendom justeres i henhold til IRC § 734 (b) og IRC § 743 (b) i overensstemmelse med § 754-reglerne. Med andre ord vil partnerskabet intensivere (eller trappe ned) sin basis i partnerskabsejendom, når en bestemt begivenhed – en ejendomsfordeling eller overdragelse af en partnerskabsinteresse – finder sted. Et valg i § 754 gælder for alle ejendomsfordelinger og overførsler af partnerskabsinteresser i det partnerskabsskatteår, for hvilket valget foretages, plus for alle senere skatteår, medmindre de tilbagekaldes. I henhold til § 754-reglerne vil en ansøgning om tilbagekaldelse af valget imidlertid ikke blive godkendt, hvis tilbagekaldelsens primære formål er at undgå at træde tilbage på grundlaget for partnerskabsaktiver.
Da et afsnit 754-valg er vanskeligt at tilbagekalde, har tendens til at øge partnerskabets administrative byrder og finder anvendelse på et obligatorisk grundlag for både fordeling af partnerskabsaktiver og overførsler af partnerskabsinteresser, bør partnerskabet (og partnere) grundigt analysere situationen inden valget foretages.
Partnerskabsfordeling af ejendom kan skabe forskelle mellem en partners eksterne basis og partnerskabets indre basis, når distribueret partner (1) anerkender gevinst eller tab eller (2) tager et grundlag i den distribuerede ejendom, der adskiller sig fra partnerskabets indre basis. Når der er et sektion 754 valg, korrigeres disse forskelle ved at justere partnerskabets indre basis i henhold til IRC § 734 (b). Bemærk dog, at en reduktion til det indvendige grundlag for partnerskabsaktiver (dvs. en negativ justering af afsnit 734 (b)) kun sker fra en likvidationsfordeling.
Afsnit 734 (b) justeringen bestemmes af :
- at øge det justerede grundlag for partnerskabsejendom med
- det gevinstbeløb, der er indregnet af den distribuerede partner, og
- overskuddet af det justerede grundlag for den distribuerede ejendom til partnerskabet umiddelbart før distributionen på basis af den distribuerede ejendom til den distribuerede (IRC § 734 (b) (1)) eller
- faldende ( kun i tilfælde af en likvidationsfordeling) det justerede grundlag for partnerskabsejendom med
- det tabsbeløb, der er indregnet af den distribuerede partner, og
- overskuddet af grundlaget for den distribuerede ejendom til distributøren over det justerede grundlag for den distribuerede ejendom til partnerskabet umiddelbart før distributionen (IRC § 734 (b) (2)).
I beregning af § 734 (b) -tilpasning skal der tages hensyn til eventuelle tidligere særlige basisjusteringer under IRC § 743 (b) og IRC § 732 (d) (dvs. eventuelle særlige basisjusteringer betragtes som en del af partnerskabets basis i distribueret ejendom inden distributionen.
Afsnit 734 (b) justering (stigning eller formindskelse) fordeles på partnerskabets resterende aktiver under IRC § 755 (IRC § 734 (c)). Således tildeles justeringen først ejendom, der ejes af partnerskabet af samme karakter (kapitalgevinstegendom eller almindelig indkomstejendom), derefter tildeles justeringen inden for klassen af ejendom i henhold til urealiseret opskrivning eller afskrivning. En fordeling af basisreduktion kan dog ikke reducere en ejendoms basis til under nul. Hvis partnerskabsejendommen kan afskrives, behandler § 734-reglerne (1) ethvert basisforhøjelse som nyindkøbt ejendom til § 168-formål og (2) tegner sig for ethvert basisfald over ejendommens resterende genopretningsperiode startende med den periode, hvor basis nedsættes.
Med hensyn til overførsel af en interessent i selskabet justeres grundlaget for partnerskabsejendom i overensstemmelse med IRC § 743 (b), hvis partnerskabet foretager et valg i § 754 eller allerede har et på plads . Denne justering er udelukkende til overførselspartneren; det påvirker ikke grundlaget for partnerskabsejendom med hensyn til de fortsættende partnere.
Da køberen af en partnerskabsinteresse tager et omkostningsgrundlag i denne interesse, men arver sælgerpartnerens kapitalkonti (skat og bogføring) og sælgerens andel af intern basis, er der næsten altid en forskel mellem overdragerens eksterne basis og andel af intern basis Afsnit 743 (b) -justering er beregnet til at fjerne denne forskel.
Størrelsen af justering af afsnit 743 (b) er lig med forskellen mellem erhververens udvendige basis og deres andel af det indvendige grundlag for partnerskabsejendom. Afsnit 743 (b) -forordningerne styrer, hvordan man skal beregne erhververens andel af intern basis ved at anvende en anset salgsmetode, og IRC § 755 (og dens regler) styrer, hvordan justeringen skal fordeles mellem partnerskabets aktiver.Da de justeringer, der foretages af partnerskabet, kun gælder for den overførende partner, har de ingen indflydelse på fremtidige indtægter, fradrag, gevinst eller tab til de andre partnere, og der foretages ingen justering af det fælles grundlag for partnerskabsejendom. Yderligere, hvis modtageren senere overfører deres partnerskabsinteresse, bestemmes enhver basisjustering for den efterfølgende erhverver uafhængigt af den tidligere § 743 (b) basisjustering.