Da Mr. Rubell pralede over for New York magazine, at “kun mafiaen gør det bedre” end Studio 54, tog Internal Revenue Service agn, raidede klubben i december 1978 og hævdede, at ejerne havde skummet mere end 2 millioner dollars fra overskuddet.
“Der var en reel modreaktion mod Studio, en grund til vrede,” sagde Schrager. “Vi var plakatdreng for alt, hvad der var galt i økonomien, i bylivet – vi fik så mange mennesker forværret på os, at der var behov for at bringe det ned, en masse dårlig karma i slutningen.”
Hr. Rubell og Hr. Schrager blev idømt tre og et halvt år, men deres tid blev halveret, efter at de gav oplysninger om økonomien i andre diskoteker. (Hr. Schrager fik tilgivelse sidste år fra præsident Barack Obama.) I filmen virker hr. Schrager mere skamfuld for denne handling end for hans egne forbrydelser, hvilket indikerer, hvor meget det ville have skuffet hans far – som vi finder ud af, var “Max the Jew”, en medarbejder af kriminalspids Meyer Lansky.
Mr. Schrager havde aldrig talt om sin far før (“Det var det største chok,” sagde Mr. Rodgers, “mit ansigt faldt, da jeg så det”), og han er synligt ubehagelig med film, der diskuterer denne del af hans historie. Det er tegn på en hemmelighedskultur, som hr. Tyrnauer sagde, kendetegnede tiden. Han tilføjede, at hr. Schrager ikke engang vidste, at hr. Rubell – som han åbnede Palladium-natklubben med og oprettede boutique-hotelkategorien, efter at de kom ud af fængslet – var homoseksuel indtil meget nær hans død på grund af komplikationer af aids i 1989.
“Efter nutidens standarder vil du betragte det som en chokerende undladelse i et tæt personligt forhold,” sagde hr. Tyrnauer. “Det mindede mig om, at denne gang er så nær og alligevel så langt væk.”
Mr. Schrager mener, at der var to definerende begivenheder for hans generation – Woodstock og Studio 54 – og han påkalder Walt Disney og Steve Jobs som kendte kreative ånder. ”Da jeg gik ind i hotelverdenen, vidste jeg, at du er nødt til at skabe en visceral oplevelse, og det lærte jeg af Studio,” siger han. ”Hvad der adskiller produktet er magien, alkymien, der sker, når du sætter det sammen. ”
Han sagde dog, at hvis han oprettede Studio 54 igen, ville han tage en anden tilgang til dørpolitikken. “I stedet for at lade alle berømtheder komme ind, ville jeg lade bankfolkene komme ind.”