Její narození přinesli Shorty Harris a EL Cross, kteří v této oblasti vyhledávali v roce 1904. Na celém kopci našli křemen a jak to popisuje Shorty „… křemen byl jen plný volného zlata … byla to původní skála volských žab … tento prapor je crackerjack, “prohlásil Shorty!„ Čtvrť bude bannerovým táborem v Nevadě. Řeknu to jednou a řeknu to znovu. “ V té době byl v celé oblasti jen jeden další člověk: starý muž Beatty, který žil na ranči se svou rodinou vzdálenou pět mil. Brzy byl příval a bylo zřízeno několik táborů, včetně Bullfrog, Amargosa a osady mezi nimi Jumpertown. Nedaleko bylo rozloženo městské město, které dostalo název Rhyolite podle vulkanické horniny bohaté na oxid křemičitý v této oblasti.
Bylo zaznamenáno více než 2000 nároků pokrývajících vše v okruhu 30 mil od čtvrti Bullfrog. Nejslibnější byl důl Montgomery Shoshone, který všechny přiměl k přesunu do města Rhyolite. Město vzkvétalo a budovy všude vyrůstaly. Jedna budova byla vysoká 3 patra a její výstavba stála 90 000 $. Byla vytvořena burza cenných papírů a Board of Trade. Čtvrť červených světel přitahovala ženy až ze San Franciska. Byly tam hotely, obchody, škola pro 250 dětí, továrna na led, dvě elektrárny, slévárny a dílny a dokonce i hornická odborová nemocnice.
Obyvatelé města měli aktivní společenský život včetně baseballových her, tance, společenské akce s koši, whist party, tenis, symfonie, pikniky nedělní školy, basketbalové hry, variace v sobotu večer v opeře a turnaje v bazénu. V roce 1906 otevřela hraběnka Morajeski k potěšení místních občanů zmrzlinový salón na Aljašce. Téhož roku postavil podnikavý horník Tom T. Kelly Bottle House z 50 000 lahví piva a alkoholu.
V dubnu 1907 přišla do Rhyolite elektřina a v srpnu téhož roku byl postaven mlýn zpracovat 300 tun rudy denně v dole Montgomery Shoshone. Skládal se z drtiče, 3 obřích válců, přes tucet kyanidových nádrží a redukční pece. Důl Montgomery Shoshone se stal celonárodně známým, protože Bob Montgomery se kdysi chlubil, že si z dolu může vzít rudu 10 000 denně. Později ji vlastnil Charles Schwab, který ji koupil v roce 1906 za údajně 2 až 6 milionů dolarů.
Finanční panika roku 1907 si vybrala svou daň na Rhyolite a byla považována za začátek konce město. V příštích několika letech se doly začaly zavírat a banky selhaly. Noviny skončily a do roku 1910 se výroba ve mlýně zpomalila na 246 661 $ a ve městě žilo pouze 611 obyvatel. 14. března 1911 ředitelé hlasovali pro uzavření dolu a mlýna Montgomery Shoshone. V roce 1916 bylo ve městě konečně vypnuto světlo a síla.
Dnes najdete několik zbytků slavných dnů Rhyolite. Některé zdi třípatrové bankovní budovy stále stojí, stejně jako část starého vězení. Vlakové nádraží (v soukromém vlastnictví) je jednou z mála kompletních budov ve městě, stejně jako Bottle House. Dům lahví byl restaurován snímky Paramountu v lednu 1925. Město duchů Rhyolite je na směsi federálního a soukromého pozemku. Není to za hranicí národního parku Death Valley.
Rhyolite je vzdálený 56 km od návštěvnického centra Furnace Creek na cestě do Beatty v Nevadě. Zpevněná silnice směřující na sever (vlevo) z Hwy. 374 vás zavede do centra města.