Poměr obratu aktiv měří účinnost aktiv společnosti při generování výnosů nebo prodejů. Porovnává objem prodeje nebo výnosů v dolarech s jejími celkovými aktivy. Poměr obratu aktiv vypočítává čistou hodnotu tržby jako procento jejích celkových aktiv.
Obecně je upřednostňován vyšší poměr, protože z toho vyplývá, že společnost je efektivní při generování tržeb nebo výnosů. Nižší poměr ilustruje že společnost nevyužívá aktiva efektivně a má interní problémy. Poměry obratu aktiv se v různých sektorech liší, takže je třeba porovnávat pouze poměry společností, které jsou ve stejném sektoru. Poměr se počítá na roční bázi.
V některých odvětvích je poměr obratu aktiv u společností obvykle vyšší než v jiných. Například maloobchodní společnosti mají relativně malou základnu aktiv v kombinaci s velkým objemem prodeje. To vede k vysoké průměrný poměr obratu aktiv. Mezitím firmy v sektorech su protože veřejné služby mají tendenci mít velké základny aktiv a nízkou fluktuaci aktiv. Odprodej aktiv v rámci přípravy na klesající růst má za následek umělé nafouknutí tohoto poměru. Porovnání mají největší význam, když jsou vytvářeny pro různé společnosti ve stejném sektoru.
Klíčovou součástí analýzy společnosti DuPont je poměr obratu aktiv, systém, který se začal používat během dvacátá léta k hodnocení divizního výkonu napříč společností. Návratnost kapitálu (ROE) se v prvním kroku analýzy společnosti DuPont dělí na tři složky, z nichž jednou je obrat aktiv, dalšími dvěma jsou zisková marže a finanční páka.
Výpočet poměru obratu aktiv
Chcete-li vypočítat poměr obratu aktiv, vydělte čisté tržby nebo výnosy průměrným celkovým aktivem. Předpokládejme například, že společnost ABC měla na konci svého fiskálního roku celkové tržby 10 miliard dolarů. Její celková aktiva činila 3 miliardy $ na začátku fiskálního roku a 5 miliard $ na konci fiskálního roku. Průměrná celková aktiva jsou: 8 miliard $ (3 miliardy $ + 5 miliard $) ÷ 2 nebo 4 miliardy $. Její poměr obratu aktiv za fiskální rok je 2,5 (tj. 10 miliard až 4 miliardy dolarů).
Na druhou stranu společnost XYZ, ve stejném sektoru jako společnost ABC , měl na konci téhož fiskálního roku celkové příjmy 8 miliard USD. Její celková aktiva byla na začátku roku 1 miliarda USD a na konci 2 miliardy USD. Průměrná celková aktiva jsou: 3 miliardy $ (1 miliarda $ + 2 miliardy $) ÷ 2 nebo 1,5 miliardy $. Proto je poměr obratu aktiv 5,33 (tj. 8 miliard až 1,5 miliardy dolarů).
Po srovnání těchto dvou poměrů obratu aktiv je společnost XYZ při využívání svých aktiv efektivnější. generovat příjmy než společnost ABC.
Sečteno a podtrženo
Poměr obratu aktiv pomáhá investorům pochopit, jak efektivně společnosti využívají svá aktiva k generování tržeb. Investoři používají tento poměr k porovnání podobných společností ve stejném sektoru nebo skupině k určení, kdo ze svých aktiv vydělává nejvíce, a k identifikaci pomoci identifikovat slabiny. Poměr obratu aktiv se vypočítá vydělením čistých tržeb nebo výnosů průměrnými celkovými aktivy. .