Pokud partnerství podá volby podle § 754 (nebo již takové volby má), musí být upraven základ majetku partnerství podle § 734 (b) IRC a IRC § 743 (b) v souladu s ustanoveními § 754. Jinými slovy, partnerství posílí (nebo ustoupí) svůj základ v majetku partnerství, když nastane konkrétní událost – rozdělení majetku nebo převod podílu na partnerství. Volba podle oddílu 754 se vztahuje na veškerá rozdělení majetku a převody obchodních podílů během daňového roku partnerství, pro které se volba koná, plus pro všechna pozdější daňová období, pokud nebudou zrušena. Podle ustanovení § 754 však nebude žádost o zrušení voleb schválena, pokud je primárním účelem odvolání vyhnout se snižování základny aktiv partnerství.
Vzhledem k tomu, že je obtížné odvolat volby podle § 754, má tendenci zvyšovat administrativní zátěž partnerství a vztahuje se povinně jak na rozdělení aktiv partnerství, tak na převody zájmů partnerství, mělo by partnerství (a partneři) důkladně analyzovat situaci před provedením voleb.
Distribuce majetku v partnerství může vytvářet rozdíly mezi vnější základnou partnera a vnitřní základnou partnerství, když distribuovaný partner (1) rozpozná zisk nebo ztráta nebo (2) má v distribuovaném majetku základ, který se liší od vnitřního základu partnerství. V případě voleb do sekce 754 jsou tyto rozdíly napraveny úpravou vnitřní struktury partnerství podle § 734 (b) IRC. Všimněte si však, že ke snížení na základě základu aktiv partnerství (tj. Záporná úprava podle § 734 (b)) dochází pouze z likvidační distribuce.
Úprava podle § 734 (b) je určena :
- zvýšení upraveného základu vlastnictví partnerství o
- výši zisku uznaného distribučním partnerem a
- překročení upraveného základu distribuovaný majetek do partnerství bezprostředně před distribucí na základě distribuovaného majetku distribuovanému (IRC § 734 (b) (1)), nebo
- klesající ( pouze v případě likvidační distribuce) upravený základ majetku partnerství o
- výši ztráty uznanou distribučním partnerem a
- přebytek základu distribuovaného majetku na distributor na upraveném základě distribuovaného majetku do partnerství bezprostředně před distribucí (IRC § 734 (b) (2)).
V při výpočtu úpravy podle § 734 (b) je třeba zohlednit veškeré předchozí úpravy zvláštních bází podle IRC § 743 (b) a IRC § 732 (d) (tj. jakékoli zvláštní úpravy základů jsou považovány za součást základu partnerství v distribuovaný majetek před distribucí).
Úprava podle odstavce 734 (b) (zvýšení nebo snížení) je rozdělena mezi zbývající aktiva partnerství podle § 755 IRC (IRC § 734 (c)). Úprava je tedy nejprve přidělena majetku drženému partnerství podobného charakteru (majetek s kapitálovým ziskem nebo majetek s běžným příjmem), poté je úprava přidělena v rámci třídy majetku podle nerealizovaného zhodnocení nebo odpisu. Alokace snížení základu však nemůže snížit základ nemovitosti pod nulu. Pokud je nemovitost partnerství odpisovatelná, předpisy podle § 734 (1) považují jakékoli zvýšení základu za nově zakoupený majetek pro účely článku 168 a (2) zohledňují jakékoli snížení základu během zbývající doby zotavení majetku, počínaje obdobím, během něhož základna je snížena.
Pokud jde o převod podílu na partnerství, je základna majetku partnerství upravena v souladu s IRC § 743 (b), pokud partnerství provede volby podle § 754 nebo již nějaké má . Tato úprava je výhradně pro partnera nabyvatele; neovlivňuje základ vlastnictví partnerství, pokud jde o pokračující partnery.
Vzhledem k tomu, že kupující podílu na partnerství bere v tomto podílu nákladový základ, ale dědí kapitálové účty prodávajícího partnera (daňové a účetní) a podíl prodávajícího na vnitřní bázi, téměř vždy existuje rozdíl mezi vnější základnou nabyvatele a podílem na vnitřní bázi; cílem úpravy podle § 743 (b) je tento rozdíl odstranit.
Částka úpravy podle § 743 (b) se rovná rozdílu mezi vnější základ nabyvatele a jeho podíl na vnitřním základu majetku partnerství. Předpisy podle § 743 (b) stanoví, jak vypočítat podíl nabyvatele na vnitřní bázi přijetím přístupu domnělého prodeje, a IRC § 755 (a její předpisy) řídí, jak alokovat úpravu mezi aktiva partnerství.Vzhledem k tomu, že úpravy provedené partnerstvím se vztahují pouze na nabyvatele, nemají žádný vliv na budoucí alokaci výnosů, odpočtů, zisků nebo ztrát ostatním partnerům a neprovádějí se žádné úpravy společného základu majetku partnerství. Dále, pokud nabyvatel později převede svůj podíl na partnerství, jakákoli základní úprava pro následného nabyvatele se stanoví nezávisle na předchozí základní úpravě podle oddílu 743 (b).