| XYZ, Inc. Bilancio del 31 dicembre (milioni di dollari) | |||
|---|---|---|---|
| Attività | 2020 | Passività e capitale | 2020 |
| Contanti | $ 10 | Conti da pagare | $ 160 |
| Titoli negoziabili | 0 | Note da pagare | 100 |
| Contabilità clienti | 175 | Totale passività correnti | 260 |
| Inventario | 615 | Obbligazioni a lungo termine | 554 |
| Totale attività correnti | 1000 | Totale passività | 814 |
| Net Plant and Equipment | 1000 | Azionario | 1186 |
| Totale attivi | 2000 | Totale passività ed equo uity | 2000 |
Segui i tre passaggi seguenti per calcolare il rapporto debito / asset. Tutte le informazioni provengono dal bilancio della tua azienda.
- Per calcolare il rapporto debito / asset, guarda il bilancio dellazienda, in particolare , il lato delle passività (a destra) del bilancio. Somma le passività correnti e il debito a lungo termine.
- Guarda il lato dellattivo (a sinistra) del bilancio. Sommare le attività correnti e le attività fisse nette.
- Dividere il risultato della fase uno (passività totali o debito – TL) per il risultato della fase due (attività totali – TA). Otterrai una percentuale. In questo esempio per la società XYZ Inc., hai un totale di passività (debito) di $ 814 milioni e un totale di attività di $ 2.000.
Quindi con la società XYZ, considereremmo $ 814 milioni di passività totali diviso $ 2.000 di attività totali:
- Debito verso attività = 814/2000 = 40,7%
Questo ti dice che il 40,7% della tua azienda è finanziato dal finanziamento del debito e il 59,3% del patrimonio della tua azienda è finanziato dai tuoi investitori o dal finanziamento azionario.
Analisi del rapporto comparativo
Per trovare un significato pertinente nel risultato del rapporto, confrontalo con altri anni di dati del rapporto per la tua azienda utilizzando lanalisi delle tendenze o lanalisi delle serie temporali. dati dal bilancio dellimpresa per diversi periodi di tempo e determinare se il rapporto debito / attività sta aumentando, diminuendo o rimanendo lo stesso. Limprenditore o il manager finanziario può ottenere molte informazioni sulla leva finanziaria dellazienda attraverso lanalisi delle tendenze.
La seconda analisi dei dati comparativi che dovresti eseguire è lanalisi del settore. Per eseguire unanalisi del settore, esamini il rapporto debito / asset di altre aziende del tuo settore. Se il tuo rapporto debito / asset non è simile, cerchi di determinare il motivo.
Perché il rapporto debito / attività è importante per le imprese
Le aziende con un elevato rapporto debito / attività possono essere a rischio, soprattutto se i tassi di interesse sono in aumento. I creditori preferiscono un debito basso. a-asset ratio perché più basso è il rapporto, maggiore è il finanziamento azionario che funge da cuscinetto contro le perdite dei creditori se limpresa fallisce. I creditori si preoccupano se la società porta una grande percentuale di debito. Possono anche chiamare parte del debito che la società deve loro.
Più finanziamento azionario, o fondi forniti dal proprietario, rispetto ai mezzi di finanziamento del debito minore rischio dellimpresa e un margine di sicurezza per limpresa e i suoi creditori
Gli investitori nellimpresa non sono necessariamente daccordo con queste conclusioni. Se limpresa solleva denaro attraverso il finanziamento del debito, gli investitori che detengono le azioni dellazienda mantengono il loro controllo senza aumentare il loro investimento. I rendimenti degli investitori sono amplificati quando limpresa guadagna di più sugli investimenti che fa con il denaro preso in prestito di quanto paga in interessi. Tuttavia, anche i rischi dellinvestitore sono amplificati.
Limitazioni del rapporto debito / asset
Esistono limitazioni quando si utilizza il rapporto debito / asset -rapporto patrimoniale. Limprenditore o il manager finanziario deve assicurarsi di confrontare le mele con le mele. In altre parole, se fanno le medie del settore, devono essere sicuri che laltra azienda del settore a cui stanno confrontando i loro rapporti debito / attività stanno usando gli stessi termini nel numeratore e denominatore dellequazione.
Ad esempio, nel numeratore dellequazione, tutti i le imprese del settore devono utilizzare il debito totale o il debito a lungo termine.Non puoi avere alcune aziende che utilizzano il debito totale e altre che utilizzano solo il debito a lungo termine o i tuoi dati verranno danneggiati e non otterrai dati utili.
Un altro problema è lutilizzo di pratiche contabili diverse da parte di diverse aziende in un settore. Se alcune aziende utilizzano un metodo di contabilità inventario o un metodo di ammortamento e altre aziende utilizzano altri metodi, qualsiasi confronto non sarà valido.
I manager aziendali e finanziari devono usare il buon senso e guardare oltre i numeri per ottenere unanalisi accurata del rapporto debito / asset.
Considerazioni chiave
- Il rapporto debito / asset è una misura della leva finanziaria o della solvibilità di unimpresa commerciale.
- Il debito -to-asset ratio determina la percentuale di debito che limpresa commerciale utilizza per finanziare le sue operazioni.
- Il rapporto debito-asset non è utile a meno che non si disponga di dati comparativi come quelli ottenuti attraverso lanalisi delle tendenze o del settore .
- Il rapporto debito / attività è importante per i creditori aziendali in modo che sappiano quanto ammortizzatore hanno contro il rischio.
- I proprietari e i manager delle aziende devono usare il buon senso nellanalisi rapporto debito / patrimonio, non solo strettamente i numeri.