Jej narodziny zapoczątkowali Shorty Harris i EL Cross, którzy poszukiwali w okolicy w 1904 roku. Znaleźli kwarc na całym wzgórzu i, jak opisuje to Shorty, „… kwarc był po prostu pełen wolnego złota … to była oryginalna żaba rycząca … ten sztandar to crackerjack ”- oświadczył Shorty!” „Okręg będzie obozem sztandarowym Nevady. Powiem to raz i powiem to jeszcze raz ”. W tamtym czasie w całej okolicy była tylko jedna osoba: Stary Beatty, który mieszkał z rodziną na ranczu pięć mil dalej. Wkrótce rozpoczął się pośpiech i założono kilka obozów, w tym Bullfrog, Amargosa i osadę zwaną Jumpertown. W pobliżu położono miasteczko, któremu nadano nazwę Rhyolite od bogatej w krzemionkę skały wulkanicznej w okolicy.
Zgłoszono ponad 2000 roszczeń dotyczących wszystkiego w obszarze 30 mil od dzielnicy Bullfrog. Najbardziej obiecująca była kopalnia Montgomery Shoshone, która skłoniła wszystkich do przeniesienia się do miasteczka Rhyolite. Miasto natychmiast rozkwitło, a wszędzie wyrastały budynki. Jeden budynek miał 3 piętra, a jego budowa kosztowała 90 000 dolarów. Utworzono giełdę i Radę Handlu. Dzielnica czerwonych latarni przyciągała kobiety nawet z San Francisco. Były hotele, sklepy, szkoła dla 250 dzieci, fabryka lodu, dwie elektrownie, odlewnie i warsztaty maszynowe, a nawet szpital związkowy górników.
Mieszkańcy miasta prowadzili aktywne życie towarzyskie, w tym gry w baseball, tańce, spotkania towarzyskie w koszykówce, imprezy wista, tenis, symfonia, pikniki w szkółce niedzielnej, mecze koszykówki, sobotnie wieczorne pokazy w operze i turnieje bilardowe. W 1906 hrabina Morajeski otworzyła lodziarnię Alaska Glacier ku uciesze miejscowej ludności. W tym samym roku przedsiębiorczy górnik Tom T. Kelly zbudował Bottle House z 50 000 butelek piwa i alkoholi.
W kwietniu 1907 roku do Rhyolite dostarczono elektryczność, a do sierpnia tego roku zbudowano młyn do obsługi 300 ton rudy dziennie w kopalni Montgomery Shoshone. Składał się z kruszarki, 3 olbrzymich walców, kilkunastu zbiorników cyjanku i pieca redukcyjnego. Kopalnia Montgomery Shoshone stała się znana w całym kraju, ponieważ Bob Montgomery chwalił się kiedyś, że może zabierać z kopalni 10 000 dolarów dziennie. Później był własnością Charlesa Schwaba, który kupił go w 1906 roku za 2 do 6 milionów dolarów.
Panika finansowa 1907 roku odbiła się na Ryolicie i była postrzegana jako początek końca miasto. W następnych latach kopalnie zaczęły się zamykać, a banki upadały. Gazety zbankrutowały, a do 1910 roku produkcja w młynie spadła do 246 661 dolarów, a miasto liczyło tylko 611 mieszkańców. 14 marca 1911 roku dyrektorzy zagłosowali za zamknięciem kopalni i młyna Montgomery Shoshone. W 1916 roku w mieście w końcu zgaszono światło i zasilanie.
Dziś można znaleźć kilka pozostałości po czasach chwały Rhyolite. Niektóre ściany 3-piętrowego budynku banku nadal stoją, podobnie jak część starego więzienia. Zajezdnia kolejowa (własność prywatna) jest jednym z nielicznych kompletnych budynków w mieście, podobnie jak Butelka. Dom z butelkami został odrestaurowany przez Paramount w styczniu 1925 roku. Miasto duchów Rhyolite jest mieszanką terenów federalnych i prywatnych. Nie znajduje się w granicach Parku Narodowego Doliny Śmierci.
Rhyolite znajduje się 35 mil od Centrum Turystycznego Furnace Creek w drodze do Beatty w stanie Nevada. Utwardzona droga prowadząca na północ (w lewo) od Hwy. 374 przeniesie Cię do serca miasta.