Jeśli partnerstwo zgłasza wybory zgodnie z sekcją 754 (lub już je ma), podstawa własności partnerstwa musi zostać dostosowana zgodnie z IRC § 734 (b) i IRC § 743 (b) zgodnie z przepisami sekcji 754. Innymi słowy, partnerstwo wzmocni (lub zejdzie w dół) swoją podstawę własności spółki, gdy nastąpi określone wydarzenie – podział majątku lub przeniesienie udziałów w spółce. Wybór zgodnie z sekcją 754 ma zastosowanie do wszystkich podziałów majątku i transferów udziałów w spółce w trakcie roku podatkowego spółki, na który dokonano wyboru, plus wszystkie późniejsze lata podatkowe, chyba że zostanie odwołane. Jednak zgodnie z przepisami sekcji 754, wniosek o odwołanie wyborów nie zostanie przyjęty, jeśli głównym celem odwołania jest uniknięcie utraty podstawy majątku spółki.
Ponieważ wybory na podstawie artykułu 754 są trudne do odwołania, zwykle zwiększają obciążenia administracyjne spółki i obowiązkowo mają zastosowanie zarówno do podziału aktywów spółki, jak i do przeniesienia udziałów spółki, spółka (i wspólnicy) powinni dokładnie przeanalizować sytuację przed dokonaniem wyboru.
Partnerski podział majątku może powodować dysproporcje między zewnętrznymi podstawami partnera a wewnętrznymi podstawami partnerstwa, gdy dystrybutor (1) uznaje zysk lub strata lub (2) przyjmuje podstawę w rozproszonej własności, która różni się od wewnętrznej podstawy spółki. W przypadku wyborów zgodnie z sekcją 754 rozbieżności te są korygowane poprzez dostosowanie wewnętrznej podstawy partnerstwa zgodnie z IRC § 734 (b). Należy jednak pamiętać, że redukcja do wewnętrznej podstawy aktywów spółki (tj. Ujemna korekta z sekcji 734 (b)) występuje tylko w przypadku wypłaty likwidacyjnej.
Korekta z sekcji 734 (b) jest określana przez :
- zwiększenie skorygowanej podstawy majątku spółki o
- kwotę zysku uznanego przez partnera dystrybucyjnego oraz
- nadwyżkę skorygowanej podstawy dystrybuowana własność do spółki osobowej bezpośrednio przed dystrybucją na podstawie dystrybuowanej własności do dystrybutora (IRC § 734 (b) (1)) lub
- malejąco ( tylko w przypadku wypłaty likwidacyjnej) skorygowana podstawa majątku spółki o
- kwotę straty rozpoznanej przez partnera dystrybucyjnego oraz
- nadwyżkę podstawy rozdzielanego majątku do dystrybutor na podstawie skorygowanej podstawy przekazanej własności spółce partnerskiej bezpośrednio przed dystrybucją (IRC § 734 (b) (2)).
In obliczając korektę zgodnie z sekcją 734 (b), należy wziąć pod uwagę wszelkie wcześniejsze specjalne korekty podstawy zgodnie z IRC § 743 (b) i IRC § 732 (d) (tj. wszelkie specjalne korekty podstawy są uważane za część podstawy partnerstwa w własność rozproszona przed dystrybucją).
Korekta z sekcji 734 (b) (zwiększenie lub zmniejszenie) jest alokowana pomiędzy pozostałymi aktywami spółki zgodnie z IRC § 755 (IRC § 734 (c)). W związku z tym korekta jest najpierw przypisywana do majątku posiadanego przez spółkę osobową o podobnym charakterze (majątek z zysków kapitałowych lub majątek o zwykłym dochodzie), a następnie korekta jest przypisywana do klasy majątku zgodnie z niezrealizowaną aprecjacją lub amortyzacją. Jednak alokacja obniżki podstawy nie może zmniejszyć podstawy nieruchomości poniżej zera. Jeśli majątek spółki osobowej podlega amortyzacji, przepisy sekcji 734 (1) traktują wzrost podstawy jako nowo zakupioną nieruchomość dla celów sekcji 168 i (2) uwzględniają wszelkie spadki podstawy w pozostałym okresie odzyskiwania nieruchomości, począwszy od okresu, w którym podstawa jest zmniejszona.
Jeśli chodzi o przeniesienie udziałów w spółce, podstawa majątku spółki jest dostosowywana zgodnie z IRC § 743 (b), jeśli partnerstwo dokona wyboru zgodnie z sekcją 754 lub ma już taki . To dostosowanie dotyczy wyłącznie partnera przejmującego; nie wpływa na podstawę własności spółki w odniesieniu do pozostałych wspólników.
Ponieważ nabywca udziału w spółce osobowej przyjmuje podstawę kosztów w tym udziale, ale dziedziczy rachunki kapitałowe partnera sprzedającego (podatkowe i księgowe) i udział sprzedawcy w podstawie wewnętrznej prawie zawsze istnieje rozbieżność między podstawą zewnętrzną przejmującego a udziałem podstawy wewnętrznej; korekta z artykułu 743 (b) ma na celu wyeliminowanie tej dysproporcji.
Kwota korekty na podstawie artykułu 743 (b) jest równa różnicy między zewnętrzną podstawę przejmującego i jej udział w wewnętrznej podstawie majątku spółki. Przepisy sekcji 743 (b) określają sposób obliczania udziału wewnętrznego przejmującego poprzez przyjęcie podejścia domniemanej sprzedaży, a § 755 IRC (i jego przepisy) określają sposób alokacji korekty między aktywa spółki osobowej.Ponieważ korekty dokonane przez spółkę osobową dotyczą tylko wspólnika przejmującego, nie mają one wpływu na przyszłe alokacje dochodu, odliczenia, zyski lub straty na innych wspólników i nie są dokonywane żadne korekty we wspólnej podstawie majątku spółki. Ponadto, jeśli przejmujący później przenosi swoje udziały w spółce, wszelkie korekty podstawy dla kolejnego przejmującego są określane niezależnie od poprzedniej korekty podstawy w sekcji 743 (b).