| XYZ, Inc. Bilans 31 grudnia (w milionach dolarów) | |||
|---|---|---|---|
| Aktywa | 2020 | Pasywa i kapitał | 2020 |
| Gotówka | 10 USD | Zobowiązania | 160 USD |
| Zbywalne papiery wartościowe | 0 | Obligacje | 100 |
| Należności | 175 | Zobowiązania bieżące ogółem | 260 |
| Zapasy | 615 | Obligacje długoterminowe | 554 |
| Aktywa obrotowe ogółem | 1000 | Pasywa ogółem | 814 |
| Net Plant and Equipment | 1000 | Akcjonariat | 1186 |
| Aktywa ogółem | 2000 | Pasywa ogółem i równ. uity | 2000 |
Aby obliczyć stosunek zadłużenia do aktywów, wykonaj następujące trzy kroki. Wszystkie informacje pochodzą z bilansu firmy.
- Aby obliczyć stosunek zadłużenia do aktywów, spójrz na bilans firmy, w szczególności , pasywna (prawa) strona bilansu. Zsumuj bieżące zobowiązania i zadłużenie długoterminowe.
- Spójrz na stronę aktywów (po lewej) w bilansie. Zsumuj aktywa bieżące i aktywa trwałe netto.
- Podzielić wynik z kroku pierwszego (suma zobowiązań lub dług – TL) przez wynik z kroku drugiego (aktywa ogółem – TA). Otrzymasz procent. W tym przykładzie dla firmy XYZ Inc. masz łączne zobowiązania (zadłużenie) w wysokości 814 mln USD i łączne aktywa w wysokości 2000 USD.
W przypadku firmy XYZ przyjrzymy się 814 USD milionów zobowiązań ogółem podzielone przez 2000 USD sumy aktywów:
- Zadłużenie do aktywów = 814/2000 = 40,7%
Oznacza to, że 40,7% Twojej firmy jest finansowane przez finansowanie dłużne, a 59,3% aktywów Twojej firmy jest finansowane przez inwestorów lub kapitał własny.
Analiza porównawcza
Aby znaleźć odpowiednie znaczenie w wyniku wskaźnika, porównaj go z danymi dotyczącymi wskaźnika z innych lat swojej firmy za pomocą analizy trendów lub analizy szeregów czasowych. Analiza trendów polega na dane z bilansu firmy z kilku okresów i określające, czy wskaźnik zadłużenia do aktywów rośnie, maleje, czy pozostaje taki sam. Właściciel firmy lub kierownik finansowy może uzyskać wiele informacji na temat dźwigni finansowej firmy dzięki analizie trendów.
Drugą porównawczą analizą danych, którą należy przeprowadzić, jest analiza branży. aby przeprowadzić analizę branżową, przyjrzyj się stosunkowi zadłużenia do aktywów innych firm w Twojej branży. Jeśli stosunek zadłużenia do aktywów nie jest podobny, spróbuj określić, dlaczego.
Dlaczego wskaźnik zadłużenia do aktywów jest ważny dla biznesu
Firmy o wysokim wskaźniku zadłużenia do aktywów mogą być zagrożone, zwłaszcza jeśli rosną stopy procentowe. Wierzyciele wolą niskie zadłużenie stosunek aktywów do aktywów, ponieważ im niższy wskaźnik, tym większe jest finansowanie kapitałowe, które służy jako zabezpieczenie przed stratami wierzycieli w przypadku upadłości firmy. Wierzyciele obawiają się, że firma ma duży procent zadłużenia. Mogą nawet zażądać zwrotu części zadłużenia, które firma jest im winna.
Większe finansowanie kapitałowe lub fundusze dostarczane przez właściciela niż finansowanie dłużne niższe ryzyko firmy i margines bezpieczeństwa dla firmy i jej wierzycieli
Inwestorzy w firmie niekoniecznie zgadzają się z tymi wnioskami. Jeśli firma podnosi pieniędzy poprzez finansowanie dłużne, inwestorzy posiadający akcje firmy zachowują kontrolę bez zwiększania swoich inwestycji. Zwroty inwestorów są większe, gdy firma zarabia więcej na inwestycjach, które dokonuje pożyczonymi pieniędzmi, niż płaci odsetki. Jednak ryzyko inwestora jest również zwiększone.
Ograniczenia wskaźnika zadłużenia do aktywów
Istnieją ograniczenia przy korzystaniu z wskaźnika zadłużenia -współczynnik aktywów. Właściciel firmy lub kierownik finansowy musi upewnić się, że porównuje jabłka z jabłkami. Innymi słowy, jeśli robią średnie w branży, muszą mieć pewność, że inna firma jest z branży, do której porównują swoje wskaźniki zadłużenia do aktywów używają tych samych terminów w liczniku i mianowniku równania.
Na przykład w liczniku równania wszystkie firmy z branży muszą wykorzystywać zadłużenie całkowite lub długoterminowe.Nie możesz pozwolić, aby niektóre firmy wykorzystywały całkowite zadłużenie, a inne firmy korzystały tylko z długu długoterminowego. W przeciwnym razie Twoje dane zostaną uszkodzone i nie otrzymasz żadnych pomocnych danych.
stosowanie różnych praktyk księgowych przez różne firmy w branży. Jeśli niektóre firmy stosują jedną metodę księgowania zapasów lub jedną metodę amortyzacji, a inne firmy stosują inne metody, to żadne porównanie nie będzie ważne.
Menedżerowie biznesowi i finansowi muszą kierować się zdrowym rozsądkiem i patrzeć poza liczby, aby uzyskać dokładną analizę wskaźnika zadłużenia do aktywów.
Kluczowe wnioski
- Wskaźnik zadłużenia do aktywów jest miarą dźwigni finansowej lub wypłacalności firmy.
- Zadłużenie -współczynnik aktywów określa procent zadłużenia, które firma wykorzystuje do finansowania swojej działalności.
- Wskaźnik zadłużenia do aktywów nie jest przydatny, chyba że masz dane porównawcze, takie jak analiza trendów lub branży .
- Stosunek zadłużenia do aktywów jest ważny dla wierzycieli biznesowych, więc będą wiedzieli, jaką ochronę przed ryzykiem mają.
- Właściciele firm i menedżerowie muszą kierować się rozsądkiem podczas analizy stosunek zadłużenia do aktywów, a nie tylko liczby.