Wskaźnik rotacji aktywów mierzy efektywność aktywów firmy w generowaniu przychodów lub sprzedaży. Porównuje wartość sprzedaży lub przychodów w dolarach z jej aktywami ogółem. Wskaźnik rotacji aktywów oblicza wartość netto sprzedaż jako procent wszystkich aktywów.
Generalnie preferowany jest wyższy wskaźnik, ponieważ istnieje implikacja, że firma jest skuteczna w generowaniu sprzedaży lub przychodów. Niższy wskaźnik ilustruje że firma nie wykorzystuje efektywnie aktywów i ma problemy wewnętrzne. Wskaźniki rotacji aktywów są różne w różnych sektorach, więc należy porównywać tylko wskaźniki spółek z tego samego sektora. Wskaźnik obliczany jest corocznie.
W niektórych sektorach wskaźnik rotacji aktywów jest zwykle wyższy w przypadku firm niż w innych. Na przykład firmy detaliczne mają stosunkowo niewielką bazę aktywów w połączeniu z wysokim wolumenem sprzedaży. Prowadzi to do wysokiego średni wskaźnik rotacji aktywów Tymczasem firmy z sektorów su ch, ponieważ przedsiębiorstwa użyteczności publicznej mają zwykle dużą bazę aktywów i niską rotację aktywów. Wyprzedaż aktywów w celu przygotowania się na spadający wzrost skutkuje sztucznym zawyżaniem wskaźnika. Porównania mają największe znaczenie, gdy są dokonywane dla różnych firm z tego samego sektora.
Kluczowym elementem analizy DuPont jest wskaźnik rotacji aktywów, system, który zaczął być używany podczas dwudziestego wieku, aby ocenić wyniki oddziałów w całej korporacji. Zwrot z kapitału własnego (ROE) dzieli się na trzy składniki jako pierwszy etap analizy firmy DuPont, z których jednym jest obrót aktywów, a pozostałymi dwoma marża zysku i dźwignia finansowa.
Obliczanie wskaźnika rotacji aktywów
Aby obliczyć wskaźnik rotacji aktywów, podziel sprzedaż netto lub przychody przez średnią sumę aktywów. Na przykład załóżmy, że firma ABC osiągnęła całkowity przychód w wysokości 10 miliardów dolarów na koniec roku podatkowego. Jego łączne aktywa wyniosły 3 miliardy dolarów na początku roku podatkowego i 5 miliardów dolarów na końcu. Średnie aktywa ogółem wynoszą: 8 miliardów dolarów (3 miliardy dolarów + 5 miliardów dolarów) ÷ 2 lub 4 miliardy dolarów. Jej wskaźnik rotacji aktywów w roku obrotowym wynosi 2,5 (czyli 10 miliardów USD ÷ 4 miliardy USD).
Z drugiej strony firma XYZ z tego samego sektora co ABC , osiągnął całkowity dochód w wysokości 8 miliardów dolarów na koniec tego samego roku podatkowego. Jego całkowite aktywa na początku roku wynosiły 1 miliard USD, a na końcu 2 miliardy USD. Średnie aktywa ogółem wynoszą: 3 miliardy dolarów (1 miliard dolarów + 2 miliardy dolarów) ÷ 2 lub 1,5 miliarda dolarów. Dlatego wskaźnik rotacji aktywów wynosi 5,33 (czyli 8 miliardów USD ÷ 1,5 miliarda USD).
Po porównaniu dwóch wskaźników rotacji aktywów firma XYZ efektywniej wykorzystuje swoje aktywa generować przychody niż firma ABC.
Podsumowanie
Wskaźnik rotacji aktywów pomaga inwestorom zrozumieć, jak skutecznie firmy wykorzystują swoje aktywa do generowania sprzedaży. Inwestorzy używają tego wskaźnika do porównywania podobnych firm z tego samego sektora lub grupy, aby określić, kto najlepiej wykorzystuje ich aktywa i zidentyfikować słabe punkty. Wskaźnik rotacji aktywów oblicza się, dzieląc sprzedaż netto lub przychody przez średnią sumę aktywów .