Bony skarbowe (bony skarbowe)

Co to jest weksel skarbowy?

Treasury Bill (T-Bill) to krótkoterminowe zobowiązanie dłużne rządu Stanów Zjednoczonych zabezpieczone przez Departament Skarbu, z terminem zapadalności do jednego roku. Bony skarbowe są zwykle sprzedawane w nominałach 1000 USD. Jednak niektóre mogą osiągnąć maksymalny nominał 5 milionów dolarów w niekonkurencyjnych ofertach. Te papiery wartościowe są powszechnie uważane za inwestycje niskiego ryzyka i bezpieczne.

Departament Skarbu sprzedaje Bony skarbowe podczas aukcji z wykorzystaniem konkurencyjnego i niekonkurencyjnego procesu przetargowego. Oferty niekonkurencyjne – zwane także przetargami niekonkurencyjnymi – mają cenę opartą na średniej wszystkich otrzymanych ofert konkurencyjnych. Bony skarbowe mają zwykle wysoką materialną wartość netto.

Zrozumienie bonów skarbowych

Rząd USA wystawia bony skarbowe w celu finansowania różnych projektów publicznych, takich jak budowa szkół i autostrad. Kiedy inwestor kupuje T-Bill, rząd Stanów Zjednoczonych faktycznie pisze do niego IOU. Bony skarbowe są uważane za bezpieczną i konserwatywną inwestycję, ponieważ rząd USA je wspiera.

Bony skarbowe są zwykle utrzymywane do daty zapadalności. Jednak niektórzy posiadacze mogą chcieć wypłacić gotówkę przed terminem zapadalności i zrealizować krótkoterminowe zyski odsetkowe, odsprzedając inwestycję na rynku wtórnym.

T-Bill Maturities

Bony skarbowe mogą mieć termin zapadalności zaledwie od kilku dni do maksymalnie 52 tygodni, ale typowe terminy to 4, 8, 13, 26 i 52 tygodnie. Im dłuższy termin, tym wyższa oprocentowanie, które bon skarbowy zapłaci inwestorowi.

Umorzenie bonów skarbowych i naliczone odsetki

Bony skarbowe są emitowane z dyskontem wartość nominalna – lub wartość nominalna – weksla, co oznacza, że cena zakupu jest niższa niż wartość nominalna weksla. Na przykład rachunek o wartości 1000 USD może kosztować inwestora 950 USD za zakup produktu.

Gdy rachunek stanie się wymagalny, inwestor otrzymuje wartość nominalną – wartość nominalną – rachunku, który kupiony. Jeżeli kwota nominalna jest większa niż cena zakupu, różnicą są odsetki naliczone inwestorowi. Bony skarbowe nie płacą regularnych odsetek, jak w przypadku obligacji kuponowych, ale bony skarbowe zawierają odsetki odzwierciedlone w kwocie, którą płaci w terminie zapadalności.

Kwestie związane z podatkiem skarbowym

Dochody z odsetek z bonów skarbowych są zwolnione z stanowego i lokalnego podatku dochodowego. Jednak dochód z odsetek podlega federalnemu podatkowi dochodowemu. Inwestorzy mogą uzyskać dostęp do działu badawczego witryny TreasuryDirect, aby uzyskać więcej informacji podatkowych.

Kupowanie bonów skarbowych

Można kupić wcześniej wyemitowane bony skarbowe na rynku wtórnym za pośrednictwem brokera. Nowe emisje bonów skarbowych można kupić na aukcjach prowadzonych przez rząd w serwisie TreasuryDirect. Bony skarbowe kupowane na aukcjach wyceniane są w drodze przetargu. Oferty nazywane są ofertami konkurencyjnymi lub niekonkurencyjnymi. Kolejnymi oferentami mogą być pośredni oferenci, którzy kupują za pośrednictwem rurociągu, takiego jak bank lub dealer. Oferenci mogą być również bezpośrednimi oferentami kupującymi we własnym imieniu. Licytanci to zarówno inwestorzy indywidualni, jak i fundusze hedgingowe, banki i główni dealerzy.

Konkurencyjna oferta ustala cenę z dyskontem w stosunku do wartości nominalnej rachunku, umożliwiając określ dochód, jaki chcesz uzyskać z bonów skarbowych. Aukcje ofert niekonkurencyjnych umożliwiają inwestorom złożenie oferty kupna bonów o określonej wartości. Dochód, jaki otrzymują inwestorzy, jest oparty na średniej cenie aukcyjnej wszystkich oferentów.

Konkurencyjne oferty są składane za pośrednictwem lokalnego banku lub licencjonowanego brokera. Inwestorzy indywidualni mogą składać niekonkurencyjne oferty za pośrednictwem strony internetowej TreasuryDirect. Po zakończeniu zakup T-Bill służy jako oświadczenie od rządu, który twierdzi, że należy Ci się zainwestowane pieniądze, zgodnie z warunkami oferty.

T-Bill Zalety i wady inwestycji

Bony skarbowe są jedną z najbezpieczniejszych inwestycji dostępnych dla inwestora. Ale to bezpieczeństwo może się wiązać z kosztami. Bony skarbowe są oprocentowane według stałej stopy procentowej, co może zapewnić stabilny dochód. Jeśli jednak stopy procentowe rosną, istniejące bony skarbowe tracą przychylność, ponieważ ich oprocentowanie jest mniej atrakcyjne w porównaniu z całym rynkiem.