Treasury Bills (T-Bills)

Wat is een Treasury Bill?

Een Treasury Bill (T-Bill) is een kortlopende schuldverplichting van de Amerikaanse overheid die wordt gedekt door het ministerie van Financiën met een looptijd van één jaar of minder. Schatkistpapier wordt meestal verkocht in coupures van $ 1.000. Sommige kunnen echter een maximale waarde van $ 5 miljoen bereiken aan niet-concurrerende biedingen. Deze effecten worden algemeen beschouwd als veilige beleggingen met een laag risico.

Het ministerie van Financiën verkoopt T-Bills tijdens veilingen met behulp van een concurrerend en niet-concurrerend biedproces. Niet-concurrerende biedingen (ook wel niet-concurrerende aanbestedingen genoemd) hebben een prijs die is gebaseerd op het gemiddelde van alle ontvangen concurrerende biedingen. T-Bills hebben doorgaans een hoog tastbaar nettovermogen.

Inzicht in schatkistpapier

De Amerikaanse regering geeft T-biljetten uit om verschillende openbare projecten te financieren, zoals de bouw van scholen en snelwegen. Wanneer een investeerder een T-Bill koopt, schrijft de Amerikaanse overheid in feite een schuldbekentenis aan de investeerder. T-bills worden als een veilige en conservatieve investering beschouwd, aangezien de Amerikaanse overheid ze ondersteunt.

T-bills worden normaal gesproken aangehouden tot de vervaldatum. Het is echter mogelijk dat sommige houders vóór de vervaldatum willen uitbetalen en de kortetermijnrente realiseren door de investering door te verkopen op de secundaire markt.

T-Bill Maturities

T-bills kunnen een looptijd hebben van slechts een paar dagen of maximaal 52 weken, maar de gebruikelijke looptijden zijn 4, 8, 13, 26 en 52 weken. Hoe langer de vervaldatum, hoe hoger de rentetarief dat de T-Bill aan de belegger zal betalen.

Aflossingen van T-Bill en verdiende rente

T-bills worden uitgegeven met een korting van de nominale waarde – of de nominale waarde – van de factuur, wat betekent dat de aankoopprijs lager is dan de nominale waarde van de factuur. Een rekening van $ 1.000 kan de belegger bijvoorbeeld $ 950 kosten om het product te kopen.

Wanneer de rekening vervalt, ontvangt de belegger de nominale waarde (nominale waarde) van de rekening die hij kocht. Als het nominale waardebedrag hoger is dan de aankoopprijs, is het verschil de voor de belegger verdiende rente. T-bills betalen geen reguliere rentebetalingen zoals bij een couponobligatie, maar een T-Bill omvat wel rente, weerspiegeld in het bedrag dat het betaalt wanneer het vervalt.

Belastingoverwegingen T-Bill

De rente-inkomsten uit T-bills zijn vrijgesteld van staats- en lokale inkomstenbelastingen. De rente-inkomsten zijn echter onderworpen aan federale inkomstenbelasting. Beleggers hebben toegang tot de onderzoeksafdeling van de TreasuryDirect-website voor meer belastinginformatie.

T-bills kopen

Eerder uitgegeven T-bills kunnen worden gekocht op de secundaire markt via een makelaar. Nieuwe uitgiften van T-Bills kunnen worden gekocht op veilingen die door de overheid worden gehouden op de TreasuryDirect-site. T-bills die op veilingen worden gekocht, worden geprijsd via een biedproces. Biedingen worden concurrerende of niet-concurrerende biedingen genoemd. Andere bieders kunnen indirecte bieders zijn die kopen via een pijplijn, zoals een bank of een dealer. Bieders kunnen ook directe bieders zijn die voor eigen rekening kopen. Bieders variëren van individuele investeerders tot hedgefondsen, banken en primaire dealers.

Een concurrerend bod stelt een prijs vast met een korting op de nominale waarde van de T-bill, zodat u specificeer het rendement dat u van de T-Bill wilt halen. Bij veilingen met niet-concurrerende biedingen kunnen beleggers een bod indienen om een vast bedrag aan biljetten te kopen. Het rendement dat beleggers ontvangen, is gebaseerd op de gemiddelde veilingprijs van alle bieders.

Concurrerende biedingen worden gedaan via een lokale bank of een erkende broker. Individuele investeerders kunnen niet-concurrerende biedingen doen via de TreasuryDirect-website. Na voltooiing dient de aankoop van de T-Bill als een verklaring van de overheid die zegt dat u het door u geïnvesteerde geld verschuldigd bent, volgens de voorwaarden van het bod.

T-Bill Investment voor- en nadelen

Schatkistpapier is een van de veiligste investeringen die de belegger ter beschikking staat. Maar deze veiligheid kan kosten met zich meebrengen. T-bills betalen een vaste rente, die kan zorgen voor een stabiel inkomen. Als de rentetarieven echter stijgen, raken bestaande T-bills uit de gratie omdat hun tarieven minder aantrekkelijk zijn in vergelijking met de algemene markt.