Trailing Stop-definitie en toepassingen

Wat is een Trailing Stop?

Een trailing stop is een wijziging van een typische stoporder die kan worden ingesteld op een bepaald percentage of dollarbedrag, weg van de huidige marktprijs van een effect. Voor een longpositie plaatst een belegger een trailing stop verlies onder de huidige marktprijs. Voor een shortpositie plaatst een belegger de trailing stop boven de huidige marktprijs.

Een trailing stop is bedoeld om winsten te beschermen door een transactie om open te blijven en te blijven profiteren zolang de prijs in het voordeel van de investeerder beweegt. De order sluit de transactie als de koers van richting verandert met een bepaald percentage of dollarbedrag.

Een trailing stop wordt doorgaans geplaatst op hetzelfde moment dat de initiële transactie wordt geplaatst, hoewel deze ook achter de transactie kan worden geplaatst.

Inzicht in de volgstop

volgstops bewegen slechts in één richting omdat ze zijn ontworpen om winst vast te leggen of te beperken verliezen. Als een trailing stop loss van 10% wordt toegevoegd aan een longpositie, wordt er een verkooptransactie uitgevoerd als de prijs na aankoop 10% lager is dan de piekprijs. De trailing stop schuift pas omhoog als er een nieuwe piek is vastgesteld. Als de trailing stop eenmaal omhoog is geschoven, kan deze niet meer naar beneden gaan.

Een trailing stop is flexibeler dan een vaste stop-loss order, omdat deze automatisch de aandelen volgt koersrichting en hoeft niet handmatig te worden gereset zoals de vaste stop-loss.

Beleggers kunnen trailing stops gebruiken in elke activaklasse, ervan uitgaande dat de broker dat ordertype voor de markt waarop wordt verhandeld. Trailing stops kunnen worden ingesteld als limietorders of marktorders.

Handelen met trailing stoporders

De sleutel tot het succesvol gebruiken van een trailing stop is om het op een niveau in te stellen dat niet te krap en niet te breed is. Het plaatsen van een te krap trailing stop loss kan betekenen dat de trailing stop wordt geactiveerd door een normale dagelijkse marktbeweging, en dat de transactie dus geen bewegingsruimte heeft in de trader “s richting. Een te krap stop-loss resulteert meestal in een verliezende transactie, zij het een kleine. Een te grote trailing stop wordt niet veroorzaakt door normale marktbewegingen, maar het betekent wel dat de handelaar het risico van onnodig grote verliezen op zich neemt of meer winst opgeeft dan nodig is.

Terwijl trailing stops winst vastleggen en verliezen beperken, is het moeilijk om de ideale trailing stop afstand te bepalen. Er is geen ideale afstand omdat markten en de manier waarop aandelen bewegen voortdurend veranderen. Desondanks zijn trailing stops effectieve tools. Elke exit-methode heeft zijn voor- en nadelen.

Voorbeeld uit de echte wereld

Stel dat u Alphabet Inc. (GOOG) voor $ 1.000 heeft gekocht. Door te kijken naar eerdere vorderingen in het aandeel, zie je dat de prijs vaak 5% tot 8% zal teruglopen voordat hij weer omhoog gaat. Deze eerdere bewegingen kunnen helpen bij het vaststellen van het percentage dat moet worden gebruikt voor een trailing stop.

Het kiezen van 3% of zelfs 5% kan te krap zijn. Zelfs kleine pullbacks hebben de neiging om meer dan dit te verplaatsen, wat betekent dat de transactie waarschijnlijk wordt gestopt door de trailing stop voordat de prijs de kans krijgt om hoger te gaan.

Een 20% trailing stop is overdreven. Op basis van de recente trends is de gemiddelde pullback ongeveer 6%, met grotere in de buurt van 8%.

Een beter trailing stop loss zou 10% tot 12% zijn. Dit geeft de handel de ruimte om te bewegen, maar haalt de handelaar er ook snel uit als de prijs met meer dan 12% daalt. Een daling van 10% tot 12% is groter dan een typische terugval, wat betekent dat er iets belangrijkers aan de hand kan zijn. Dit kan voornamelijk een omkering van een trend zijn in plaats van alleen een terugval.

Met een trailing stop van 10% voert uw broker een verkooporder uit als de prijs 10% onder uw aankoopprijs daalt. Dit is $ 900. Als de prijs na aankoop nooit boven de $ 1.000 komt, blijft uw stop loss $ 900. Als de prijs $ 1.010 bereikt, zal uw stop loss oplopen tot $ 909, wat 10% onder $ 1.010 is. Als het aandeel stijgt naar $ 1250, zal uw makelaar een order uitvoeren om te verkopen als de prijs daalt tot $ 1.125.Als de prijs begint te dalen vanaf $ 1.250 en niet meer omhoog gaat, blijft uw trailing stop order $ 1.125 en als de prijs daalt tot die prijs zal de broker namens u een verkooporder invoeren.

De ideale trailing stop loss zal in de loop van de tijd veranderen. Tijdens meer vluchtige periodes is een bredere trailing stop een betere gok. Tijdens rustigere tijden, of in een zeer stabiele voorraad, kan een strakkere trailing stop loss effectief zijn. Dat gezegd hebbende, als er eenmaal een trailing stop loss is ingesteld voor een individuele transactie, moet deze worden behouden zoals deze is. Een veel voorkomende handelsfout is om het risico eenmaal in een transactie te vergroten om verliezen te voorkomen. Dit wordt verliesaversie genoemd en het kan een handelsaccount snel verlammen.