De Grote Depressie was een wereldwijde crisis in de jaren 1930 s treft alle landen, inclusief de Verenigde Staten. Een kwart van de beroepsbevolking had geen werk en degenen die het geluk hadden een baan te hebben, werkten onder ongunstige omstandigheden. Overproductie in de jaren 1920 leidde tot inflatie en in 1929 tot de Wall Street Crash de economie van de Verenigde Staten afgevlakt. Deze beruchte catastrofe resulteerde in een productieniveau in 1933 dat beduidend lager was dan vier jaar eerder.
In de Verenigde Staten waren er verschillende pogingen om het land te verbeteren s economie, waaronder de Reconstruction Finance Corporation (RFC), gecharterd door de regering Herbert Hoover in 1932, waar steun werd verleend aan nationale en lokale overheden en leningen werden verstrekt aan banken, spoorwegen, verenigingen van landbouwhypotheken en andere bedrijven. In 1933 werd Franklin D. Roosevelt president en hij begon wetgeving te pushen die gezamenlijk de “New Deal” werd genoemd.
National Industrial Recovery Act (NIRA)
Ondertekend in wet op 16 juni, 1933 door president Franklin Delano Roosevelt, deze wet werd gedeeltelijk beheerd door de National Recovery Administration (NRA), die werd opgericht na de overgang van NIRA als een onafhankelijk bureau bij Executive Order (EO) 6173.
Een van verschillende “New Deal” -programmas, was NIRA in grote lijnen bedoeld om het beschikbare werk onder een groter aantal werknemers te verspreiden door a) het aantal uren te beperken en een programma voor openbare werken te lanceren en b) de koopkracht van individuen te vergroten door minimumlonen vast te stellen. NIRA legaliseerde collectieve onderhandelingen en stelde bedrijven vrij van antitrustwetten die concurrentieverstorende praktijken verbieden. Het voorstel en de handhaving van Codes of Fair Competition werden overgelaten aan brancheorganisaties van specifieke industrieën. In een korte twee jaar tijd werden 557 Codes goedgekeurd ed door de president, en honderden anderen werden voorgesteld en al dan niet herzien. De wet werd echter in mei 1935 door het Hooggerechtshof als ongrondwettelijk beschouwd met het besluit van Schechter Poultry Corp. v. Verenigde Staten, en werd op 1 januari 1936 door EO 7252 afgeschaft.