De definitie van geaccrediteerde investeerder is een onderwerp dat we kort hebben besproken in verschillende berichten door de jaren heen, maar het bericht van vandaag duikt specifiek in de definitie van geaccrediteerde belegger zoals gedefinieerd in Regel 501 van Regulation D van de Securities Act van 1933. We zullen ook uitleggen waarom het belangrijk voor u is om te begrijpen wie beschouwd als een geaccrediteerde investeerder.
Definitie onder regel 501
De SEC stelt dat de definitie van geaccrediteerde investeerder is “bedoeld om die personen wier financiële verfijning en het vermogen om het risico van verlies van investeringen of het vermogen om voor zichzelf te zorgen te dragen, de bescherming van het registratieproces van de Securities Act overbodig maken. ” De definitie van geaccrediteerde investeerder onder Regel 501 omvat verschillende soorten individuen en entiteiten die kwalificeren als geaccrediteerd. Voor de doeleinden van deze discussie gaan we ons concentreren op twee soorten geaccrediteerde beleggers: individuen met een hoog nettovermogen of inkomen en bestuurders en functionarissen van de uitgevende instelling – “uitgevende instellingen” zijn de bedrijven die effecten verkopen of uitgeven aan aandeelhouders.
Individuen met een hoog nettovermogen of inkomen
Regel 501 identificeert drempels voor individuen om in aanmerking te komen als geaccrediteerde investeerder. De definitie identificeert echter ook verschillende soorten entiteiten die in aanmerking komen als geaccrediteerde investeerders het bericht van vandaag richt zich op de drempels voor individuen. Om in aanmerking te komen als geaccrediteerde belegger op basis van uw nettowaarde, moet u een nettowaarde van $ 1 miljoen of meer hebben. Om het nettovermogen te berekenen, telt u al uw activa bij elkaar op en trekt u al uw verplichtingen af. Het is u niet toegestaan de waarde van uw hoofdverblijfplaats als een actief in de berekening op te nemen.
Om in aanmerking te komen als geaccrediteerde belegger op basis van uw jaarinkomen, moet u een jaarinkomen hebben gehad van $ 200.000 of meer ( of $ 300.000 of meer gecombineerd inkomen met uw echtgenoot) voor de voorgaande twee jaar en een redelijke verwachting hebben van hetzelfde of meer inkomen in het lopende jaar.
De Dodd-Frank Act vereist dat de SEC de geaccrediteerde beleggersdefinitie als het om individuen gaat om de vier jaar om ervoor te zorgen dat de definitie niet achterhaald is. De SEC probeert een evenwicht te vinden tussen het beschermen van investeerders en het niet overdreven beperken van de toegang tot kapitaal voor bedrijven. In de meest recente beoordeling van de SEC werd aanbevolen om dezelfde inkomens- en vermogensdrempels te handhaven.
Directeuren en functionarissen
Regel 501 stelt dat “elke directeur, uitvoerend functionaris of algemeen partner” van het bedrijf dat effecten verkoopt, is standaard een geaccrediteerde belegger. Er wordt aangenomen dat deze insiders de bescherming die wordt geboden door registratie niet nodig hebben, omdat hun posities hen toegang zouden moeten geven tot informatie over de uitgevende instelling en de aangeboden effecten (in wezen alle informatie die tijdens het registratieproces bekend zouden worden gemaakt).
Waarom dit ertoe doet
Als u een bedrijf runt of investeert in privébedrijven, is het vooral belangrijk dat u de definitie van geaccrediteerde investeerder en hoe dit uw vermogen om geld in te zamelen of te investeren kan beïnvloeden. De meest gebruikte vrijstelling van registratie is op grond van regel 506 (b). Deze vrijstelling maakt fondsenwerving mogelijk bij geaccrediteerde beleggers met relatief weinig hindernissen. Zodra u echter niet-geaccrediteerde investeerders aan de fondsenwerving toevoegt, nemen uw openbaarmakingsvereisten toe. Deze toelichtingsvereisten kunnen aanzienlijk zijn. Dit is de reden waarom bijna alle bedrijven die geld inzamelen volgens Regel 506 (b) het aanbod van effecten beperken tot alleen geaccrediteerde beleggers.
Vanuit het standpunt van een belegger moet u bijna altijd verklaren dat u een erkende belegger bent. volgens de definitie in Regel 501.
Ervoor zorgen dat u de definitie van geaccrediteerde investeerder begrijpt en hoe dit de geldinzamelingsinspanningen van uw bedrijf beïnvloedt, is een belangrijke stap in de richting van het verminderen van de aansprakelijkheid van uw bedrijf, aangezien het het proces doorloopt van het conform investeerders.
Als u meer wilt weten over de effectenwetten die hierboven zijn besproken en over startfinanciering in het algemeen, neem dan vandaag nog contact met ons op.
Foto: Dennis Jarvis | Flickr
geaccrediteerde investeerder Regel 501 Regel 506 (b) effecteneffectenregeling
Gavin Johnson
Gavin houdt van ambachtelijk bier en leert de kunst van het brouwen.