T + 1 (T + 2, T + 3) (Norsk)

Hva er T + 1 (T + 2, T + 3)?

T + 1 (T + 2, T + 3) forkortelser refererer til oppgjørsdatoen for sikkerhetstransaksjoner. T står for transaksjonsdato, som er dagen transaksjonen finner sted. Tallene 1, 2 eller 3 angir hvor mange dager etter transaksjonsdatoen oppgjør eller overføring av penger og sikkerhetseierskap skjer.

Forstå T + 1 (T + 2 , T + 3)

For å bestemme avviklingsdatoen T + 1 (T + 2, T + 3), er de eneste dagene som telles de som aksjemarkedet er åpent. T + 1 betyr at hvis en transaksjon skjer på mandag, må oppgjør skje innen tirsdag. På samme måte betyr T + 3 at en transaksjon som skjer på en mandag må avgjøres innen torsdag, forutsatt at det ikke forekommer helligdager mellom disse dagene. Men hvis du selger et verdipapir med T + 3-oppgjørsdato på en fredag, trenger ikke eierskap og pengeoverføring å finne sted før påfølgende onsdag.

Perioden mellom transaksjonen og oppgjør er ikke fleksitid der en investor kan komme tilbake fra en avtale. Avtalen gjøres på transaksjonsdagen – det er bare overføringen som ikke finner sted før senere.

Hvorfor oppgjør skjer T + 1 eller flere dager etter en transaksjon

Tidligere ble sikkerhetstransaksjoner utført manuelt i stedet for elektronisk. Investorer måtte vente på levering av en bestemt sikkerhet, som var et faktisk sertifikat, og de ville ikke betale før mottakelse. Siden leveringstiden kunne variere og prisene kan svinge, markedsregulatorer angir en periode hvor verdipapirer og kontanter må leveres.

For noen år siden var oppgjørsdatoen for aksjer T + 5, eller fem virkedager etter transaksjonsdatoen. Inntil nylig ble oppgjøret satt til T + 3. I dag er det T + 2 (dvs. to virkedager etter transaksjonsdatoen).

Hvordan T + 1 (T + 2, T + 3) Oppgjør fungerer

Oppgjørsdatoer varierer, avhengig av sikkerhetstypen. Skatteregninger er for eksempel omtrent den eneste sikkerheten som kan handles og gjøres opp samme dag. Alle aksjer og de fleste aksjefond er for tiden T + 2; imidlertid vil obligasjoner og noen pengemarkedsfond variere mellom T + 1, T + 2 og T + 3.

Eksempel

Som et eksempel på hvordan T + 1 (T + 2, T + 3) oppgjørsdatoer fungerer, bør du vurdere en investor som kjøper aksjer i Microsoft (MSFT) mandag 9. april 2018. Mens megleren vil belaste investorkontoen for den totale kostnaden for investeringen umiddelbart etter at ordren er fylt, er investorens status som aksjonær i Microsoft vil ikke bli avgjort i selskapets rekordbøker før onsdag 11. april. Oppgjørsdatoen er datoen da investoren ble aksjonær i rekorden. Helger og helligdager er ikke inkludert i dagtellingen.