Hvis et partnerskap arkiverer et valg i § 754 (eller allerede har et på plass), må grunnlaget for partnerskapseiendommen justeres i henhold til IRC § 734 (b) og IRC § 743 (b) i samsvar med § 754-regelverket. Med andre ord vil partnerskapet trappe opp (eller trappe ned) sitt grunnlag i partnerskapseiendom når en bestemt hendelse – en eiendomsfordeling eller overføring av en partnerskapets interesse – inntreffer. Et § 754-valg gjelder for all eiendomsfordeling og overføring av partnerskapets interesser i løpet av det partnerskapsåret som valget er gjort for, pluss for alle senere skatteår, med mindre de blir tilbakekalt. I henhold til § 754-forskriften vil imidlertid en søknad om å oppheve valget ikke bli godkjent hvis tilbakekallingens primære formål er å unngå å trappe ned grunnlaget for partnerskapets eiendeler.
Siden et valg i § 754 er vanskelig å tilbakekalle, har en tendens til å øke partnerskapets administrative byrder, og gjelder obligatorisk på både fordeling av partnerskapets eiendeler og overføringer av partnerskapets interesser, bør partnerskapet (og partnerne) grundig analysere situasjonen før valget foretas.
Distribusjon av eiendom kan skape ulikheter mellom en partners ytre basis og partnerskapets indre basis når den distribuerte partneren (1) anerkjenner gevinst eller tap eller (2) tar et grunnlag i den distribuerte eiendommen som er forskjellig fra partnerskapets indre basis. Når det er et valg i § 754, korrigeres disse forskjellene ved å justere partnerskapets indre grunnlag i henhold til IRC § 734 (b). Merk imidlertid at en reduksjon til det indre grunnlaget for partnerskapsmidler (dvs. en negativ seksjon 734 (b) -justering) bare skjer fra en likvidasjonsfordeling.
Avsnitt 734 (b) justeringen bestemmes av :
- økning av det justerte grunnlaget for partnerskapseiendom med
- gevinstbeløpet som er anerkjent av distribusjonspartneren, og
- overskuddet av det justerte grunnlaget for den distribuerte eiendommen til partnerskapet rett før fordelingen på grunnlag av den distribuerte eiendommen til den distribuerte (IRC § 734 (b) (1)), eller
- synkende ( bare ved en likvidasjonsfordeling) det justerte grunnlaget for partnerskapseiendom med
- det tap som er anerkjent av distribusjonspartneren, og
- overskuddet av grunnlaget for den distribuerte eiendommen til distributøren over det justerte grunnlaget for den distribuerte eiendommen til partnerskapet rett før distribusjonen (IRC § 734 (b) (2)).
I beregning av § 734 (b) justering, må eventuelle tidligere spesielle basisjusteringer i henhold til IRC § 743 (b) og IRC § 732 (d) tas i betraktning (dvs. at eventuelle spesielle basisjusteringer anses som en del av partnerskapets grunnlag i distribuert eiendom før distribusjonen).
Avsnitt 734 (b) justering (økning eller reduksjon) er fordelt på partnerskapets gjenværende eiendeler under IRC § 755 (IRC § 734 (c)). Dermed allokeres justeringen først til eiendom som eies av partnerskapet av samme karakter (kapitalgevinstseiendom eller ordinær inntektseiendom), og deretter tildeles justeringen innenfor eiendomsklassen i henhold til urealisert oppskrivning eller avskrivning. En tildeling av basisreduksjon kan imidlertid ikke redusere eiendomsgrunnlaget under null. Hvis partnerskapseiendommen er avskrivbar, behandler § 734-regelverket (1) enhver basisøkning som nyinnkjøpt eiendom for § 168-formål, og (2) tar utgangspunkt i en hvilken som helst grunnreduksjon over eiendommens gjenværende gjenopprettingsperiode, startende med den perioden da grunnlaget reduseres.
Når det gjelder overføring av en andel i partnerskapet, blir grunnlaget for partnerskapseiendommen justert i samsvar med IRC § 743 (b) hvis partnerskapet foretar et valg i § 754 eller allerede har et på plass . Denne justeringen er kun for overføringspartneren; det påvirker ikke grunnlaget for partnerskapseiendom med hensyn til de fortsatte partnerne.
Siden kjøperen av en interessefellesskap tar et kostnadsgrunnlag i den renten, men arver selgerpartnerens kapitalregnskap (skatt og bokføring) og selgerens andel av innvendig basis, er det nesten alltid en forskjell mellom overføringens utenforliggende grunnlag og andel av innvendig basis; avsnitt 743 (b) -justeringen er ment å eliminere denne forskjellen.
Mengden av seksjon 743 (b) -justering er lik differansen mellom erververens utenforliggende grunnlag og deres andel av det indre grunnlaget for partnerskapseiendom. Regelverket i § 743 (b) styrer hvordan man skal beregne overføringens andel av innvendig basis ved å benytte en ansett salgstilnærming, og IRC § 755 (og dets forskrifter) styrer hvordan fordelingen skal fordeles mellom partnerskapets eiendeler.Siden justeringene foretatt av partnerskapet bare gjelder overføringspartneren, har de ingen innvirkning på fremtidige tildelinger av inntekt, fradrag, gevinst eller tap til de andre partnerne, og det foretas ingen justering av det felles grunnlaget for partnerskapseiendom. Videre, hvis mottakeren senere overfører partnerskapets interesse, bestemmes en basisjustering for den påfølgende overføreren uavhengig av den tidligere § 743 (b) basisjusteringen.