Som navnet antyder, ønsket Capitol Citys grunnlegger at det skulle bli hovedstaden i Colorado. George Lee startet byen i 1877 og kalte opprinnelig nettstedet Galena City. toppen, men hadde bare en befolkning på under 1000 mennesker. For å prøve å få interesse, ville han senere endre navnet til Capitol City, ettersom han også hadde drømt om å bli statens guvernør.
Lee bygde et vakkert hjem her med murstein hentet fra Pueblo til $ 1 per murstein. Det hadde angivelig en sjenerøs stue, teater med en orkestergrop og noen gjestesal. I tillegg til huset sitt, bygde han Henson Creek smelteverk og sagbruk. Det opprinnelige 200 mål store byområdet hadde alt som trengs, inkludert noen få hoteller, restauranter, barer, et postkontor, skolehus, hytter, sagbruk og gruvedrift. Det rikeste året var i 1877, da byen skryte av en befolkning på 800. Da sølvkostnadene falt, gjorde innbyggerne det også. Søksmål og vanskelig transport satte også fart på byens undergang.