Da Mr. Rubell skrøt av for magasinet New York at «bare mafiaen gjør det bedre» enn Studio 54, tok Internal Revenue Service agn, raidet klubben i desember 1978 og hevdet at eierne hadde skummet mer enn 2 millioner dollar fra overskuddet.
«Det var en reell tilbakeslag mot Studio, en begrunnelse av harme,» sa Schrager. «Vi var plakatgutten for alt som var galt i økonomien, i bylivet – vi fikk så mange mennesker forverret oss, det var behov for å få det ned, mye dårlig karma på slutten.»
Mr. Rubell og Schrager ble dømt til tre og et halvt år, men deres tid ble halvert etter at de ga informasjon om økonomien til andre diskoteker. (Schrager ble i fjor tilgitt fra president Barack Obama.) I filmen virker Mr. Schrager mer skamfull over denne handlingen enn for sine egne forbrytelser, noe som indikerer hvor mye det ville ha skuffet faren hans – som vi finner ut at var «Max the Jew», en medarbeider av kriminalspinn Meyer Lansky.
Mr. Schrager hadde aldri snakket om faren sin før («Det var det største sjokket,» sa Mr. Rodgers, «ansiktet mitt falt da jeg så det»), og han er synlig ukomfortabel på film som diskuterer denne delen av historien hans. Det er en indikasjon på en hemmelighetskultur som Tyrnauer sa preget tiden. Han la til at Schrager ikke en gang visste at Mr. Rubell – som han åpnet nattklubben Palladium med og opprettet boutiquehotellkategorien etter at de kom ut av fengselet – var homofil til han nærmet seg sin død på grunn av komplikasjoner av AIDS i 1989.
«Etter dagens standarder, vil du anse det for å være en sjokkerende unnlatelse i et nært personlig forhold,» sa Tyrnauer. «Det minnet meg at denne tiden er så nær og likevel så langt borte.»
Mr. Schrager mener det var to definerende begivenheter for hans generasjon – Woodstock og Studio 54 – og han påkaller Walt Disney og Steve Jobs som kjente kreative ånder. ”Da jeg gikk inn i hotellverdenen, visste jeg at du må skape en visceral opplevelse, og det lærte jeg av Studio,” sier han. ”Det som skiller produktet er magien, alkymien som skjer når du setter det sammen. ”
Han sa imidlertid at hvis han opprettet Studio 54 igjen, ville han ta en annen tilnærming til dørpolitikken. «I stedet for å slippe alle kjendiser inn, ville jeg slippe bankfolk inn.»