자산 회전율은 매출 또는 매출을 창출하는 회사 자산의 효율성을 측정합니다. 매출 또는 매출의 달러 금액을 총 자산과 비교합니다. 자산 회전율은 순자산을 계산합니다. 매출을 총 자산의 비율로 표시합니다.
일반적으로 회사가 매출 또는 수익을 창출하는 데 효율적이라는 의미가 있기 때문에 높은 비율이 선호됩니다. 비율이 낮을수록 기업이 자산을 효율적으로 사용하지 않고 내부 문제가 있음을 알 수 있습니다. 자산 회전율은 부문마다 다르므로 동일한 부문에 속한 기업의 비율 만 비교해야합니다. 비율은 매년 계산됩니다.
특정 부문에서는 기업의 자산 회전율이 다른 기업보다 높은 경향이 있습니다. 예를 들어 소매 기업은 상대적으로 작은 자산 기반과 높은 판매량을 가지고 있습니다. 평균 자산 회전율. 한편, 업종의 기업은 유틸리티는 큰 자산 기반과 낮은 자산 회전율을 갖는 경향이 있습니다. 성장 감소에 대비하기 위해 자산을 매각하면 비율이 인위적으로 부 풀리는 효과가 있습니다. 비교는 같은 분야의 다른 회사를 대상으로 할 때 가장 의미가 있습니다.
DuPont 분석의 핵심 구성 요소는 자산 회전율입니다. 1920 년대에 기업 전체의 부서별 성과를 평가했습니다. 자기 자본 수익률 (ROE)은 듀폰 분석의 첫 번째 단계로 세 가지 구성 요소로 나뉩니다. 그 중 하나는 자산 회전율이고 나머지 두 가지는 이익 마진과 재무 레버리지입니다.
자산 회전율 계산
자산 회전율을 계산하려면 순 매출 또는 수익을 평균 총 자산으로 나눕니다. 예를 들어, ABC 회사의 회계 연도 말에 총 수익이 100 억 달러라고 가정합니다. 총 자산은 회계 연도 초에 30 억 달러, 말에 50 억 달러였습니다. 평균 총 자산은 80 억 달러 (30 억 달러 + 50 억 달러) ÷ 2 또는 40 억 달러입니다. 회계 연도의 자산 회전율은 2.5입니다 (즉, 100 억 달러 ÷ 40 억 달러).
반면, 회사 ABC와 같은 부문에있는 회사 XYZ , 같은 회계 연도 말에 총 수익이 80 억 달러였습니다. 총 자산은 연초에 10 억 달러, 말에 20 억 달러였습니다. 평균 총 자산은 30 억 달러 (10 억 달러 + 20 억 달러) ÷ 2 또는 15 억 달러입니다. 따라서 자산 회전율은 5.33 (즉, 80 억 달러 ÷ 15 억 달러)입니다.
두 자산 회전율을 비교 한 후 XYZ 회사는 자산을 더 효율적으로 사용합니다. 회사 ABC보다 수익을 창출합니다.
결론
자산 회전율은 투자자가 기업이 자산을 사용하여 매출을 창출하는 방법을 이해하는 데 도움이됩니다. 투자자는이 비율을 사용하여 동일한 부문 또는 그룹의 유사한 회사를 비교하여 누가 자산을 최대한 활용하고 약점을 식별하는지 파악합니다. 자산 회전율은 순 매출액 또는 수익을 평균 총 자산으로 나누어 계산합니다. .