공인 투자자의 정의는 우리가 간략하게 다루었던 주제입니다. 수년에 걸쳐 여러 게시물에서하지만 오늘의 게시물에서는 1933 년 증권법 규정 D의 규칙 501에 정의 된 “공인 투자자”의 정의에 대해 구체적으로 설명합니다. 또한 누가 누구인지 이해하는 것이 중요한 이유를 설명합니다. 공인 투자자로 간주됩니다.
규칙 501에 따른 정의
SEC는 공인 투자자의 정의가 “이를 포함하도록 의도 된 것”이라고 명시합니다. 재정적 정교함과 투자 손실의 위험을 감수 할 수있는 능력 또는 스스로를 보호 할 수있는 능력을 가진 사람은 증권법의 등록 절차의 보호를 불필요하게 만듭니다.” 규정 501에 따른 공인 투자자의 정의에는 “공인”자격을 갖춘 여러 유형의 개인 및 법인이 포함됩니다. 이 논의의 목적을 위해 우리는 두 가지 유형의 공인 투자자에 초점을 맞출 것입니다. 순자산이나 수입이 높은 개인과 발행자의 이사 및 임원, “발행자”는 주주에게 증권을 판매하거나 발행하는 회사입니다.
순자산 또는 소득이 높은 개인
규칙 501은 개인이 공인 투자자 자격을 갖추기위한 달러 기준 액을 식별합니다.이 정의는 공인 투자자 자격을 갖춘 여러 유형의 법인도 식별합니다. 오늘의 게시물은 개인의 임계 값에 중점을 둡니다. 순자산을 기준으로 공인 투자자 자격을 얻으려면 순자산이 100 만 달러 이상이어야합니다. 순자산을 계산하려면 모든 자산을 더하고 부채를 모두 뺍니다. 계산시 주 거주지의 가치를 자산으로 포함 할 수 없습니다.
연간 소득을 기준으로 공인 투자자 자격을 얻으려면 연간 소득이 $ 200,000 이상이어야합니다 ( 또는 배우자와의 합산 소득이 $ 300,000 이상)이고, 금년에 동일하거나 더 많은 소득이있을 것으로 합리적으로 기대할 수 있습니다.
Dodd-Frank 법에 따라 SEC는 공인 된 내용을 검토해야합니다. 투자자 정의는 4 년마다 개인과 관련하여 정의가 구식이 아닌지 확인합니다. SEC는 기업 자본에 대한 접근을 과도하게 제한하지 않으면 서 투자자 보호의 균형을 유지하려고합니다. SEC의 가장 최근 검토에서는 동일한 수입과 순자산 한도를 그대로 두도록 권장했습니다.
이사 및 임원
규칙 501은 “모든 이사, 임원 또는 일반 파트너”라고 명시하고 있습니다. 증권을 판매하는 회사는 기본적으로 공인 투자자입니다. 이러한 “내부자”는 등록시 제공되는 보호를 필요로하지 않는 것으로 간주됩니다. 그들의 직위는 발행자 및 제공된 증권에 대한 정보 (본질적으로 모든 정보)에 대한 액세스를 제공해야하기 때문입니다. 이는 등록 과정에서 공개됩니다).
이것이 중요한 이유
회사를 운영하거나 민간 기업에 투자하는 경우 다음의 정의를 이해하는 것이 특히 중요합니다. 공인 투자자 및 자금 조달 또는 투자 능력에 미치는 영향 가장 널리 사용되는 등록 면제는 규칙 506 (b)에 따릅니다. 이 면제를 통해 상대적으로 장애물이 적은 공인 투자자로부터 자금을 조달 할 수 있습니다. 그러나 공인되지 않은 투자자를 모금에 추가하자마자 공개 요건이 증가합니다. 이러한 공개 요건은 중요 할 수 있습니다. 이것이 규칙 506 (b)에 따라 자금을 조달하는 거의 모든 회사가 공인 투자자에게만 증권 제공을 제한하는 이유입니다.
투자자의 관점에서 볼 때 거의 항상 공인 투자자임을 나타내야합니다. 규정 501의 정의에 따라.
공인 투자자의 정의와 이것이 귀사의 모금 활동에 어떤 영향을 미치는지 이해하는 것은 기업이 규정에 따라 증권을 판매하는 프로세스를 탐색 할 때 회사의 책임을 줄이는 중요한 단계입니다. 투자자.
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사진 : Dennis Jarvis | Flickr
공인 투자자 규칙 501 규칙 506 (b) 증권 증권 규정
Gavin Johnson
Gavin은 수제 맥주를 즐기고 양조 기술을 배우고 있습니다.