10 가지 쉬운 단계의 실사

실사는 모든 사실을 확인하기 위해 잠재적 투자 (예 : 주식) 또는 제품에 대한 조사로 정의됩니다. 이러한 사실에는 모든 재무 기록, 과거 회사 실적 및 기타 중요하다고 간주되는 모든 항목 검토와 같은 항목이 포함될 수 있습니다. 개인 투자자의 경우 잠재적 인 주식 투자에 대한 실사를 수행하는 것은 자발적이지만 권장됩니다.

이 기사에서는 새 주식에 대한 첫 번째 검토에서 취해야 할 10 가지 단계를 설명합니다. 이 실사를 수행하면 필수 정보를 얻고 가능한 새로운 투자를 검토 할 수 있습니다.

단계는 새로운 정보가 나올 때마다 구축 할 수 있도록 구성됩니다. 마지막으로 이러한 단계를 따르면 투자 아이디어의 장단점을 균형있게 파악할 수 있습니다. 이를 통해 합리적인 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

1 단계 : 회사 자본화

첫 번째 단계는 당신이 조사하고있는 회사의 정신적 그림이나 다이어그램을 만드십시오. 이것이 당신이 “회사의 시가 총액을보고 싶어하는 이유입니다. 이것은 회사의 총 시장 가치를 계산하여 회사가 얼마나 큰지 보여줍니다.” 현존하는 주식.

시가 총액은 주식의 변동성, 소유권의 범위 및 회사의 잠재적 규모에 대해 많은 것을 알려줍니다. 시장. 예를 들어, 대형주 및 대형주 회사는 더 안정적인 수익 흐름과 변동성이 적은 경향이 있습니다. 한편 중형 및 소형 기업은 시장의 단일 영역에만 서비스를 제공 할 수 있으며 주가와 수익에 더 많은 변동이있을 수 있습니다.

주식 실사를 수행하는이 단계에서 귀하는 “주식에 대해 찬반 양론을 판단하지 않습니다. 귀하는 주식에 대한 정보를 축적하는 데 집중해야합니다. 수익 및 수익 수치를 조사하기 시작하면 회사의 시가 총액에 대해 수집 한 정보가 어느 정도의 관점을 제공 할 것입니다.

당신 또한이 첫 번째 수표에서 다른 중요한 사실을 확인해야합니다. 주식이 거래되는 증권 거래소는 무엇입니까? 미국에 본사를두고 있습니까 (예 : 뉴욕 증권 거래소, 나스닥 또는 장외)? 아니면 미국식입니까? ADR (예금 영수증)과 외환 거래소 상장? ADR은 일반적으로 주식 상장의보고 된 제목 어딘가에 “ADR”이라는 문자가 표시됩니다.이 정보는 시가 총액과 함께 여부와 같은 기본적인 질문에 대한 답변을 제공합니다. 현재 투자 계정의 주식을 소유 할 수 있습니다.

2 단계 : 수익, 마진 추세

조사중인 회사와 관련된 재무 수치를 살펴볼 때 수익부터 시작하는 것이 가장 좋습니다. 이익 및 마진 추세. 회사 이름 또는 종목 기호를 사용하여 자세한 회사 정보를 쉽게 검색 할 수있는 금융 뉴스 사이트에서 지난 2 년 동안의 수익 및 순이익 추세를 찾아보십시오.

이러한 사이트는 회사의 시간 경과에 따른 가격 변동을 보여주는 기록 차트를 제공하며, 또한 판매 가격 (P / S) 비율 및 가격 대비 수익 (P / E) 비율을 제공합니다. 두 수치의 최근 추세를 살펴보고 성장이 고르지 않거나 일관 적인지 또는 어느 방향 으로든 큰 변동 (예 : 1 년에 50 % 이상)이 있는지 확인합니다.

또한 수익 마진이 일반적으로 상승, 하락 또는 동일하게 유지되는지 검토해야합니다. 회사 웹 사이트로 직접 이동하여 분기 별 및 연간 재무 제표에 대한 투자 관계 섹션을 검색하여 수익 마진에 대한 특정 정보를 찾을 수 있습니다.이 정보는 다음 단계에서 더 많이 사용됩니다.

3 단계 : 경쟁 업체 및 산업

이제 회사의 규모와 수익을 파악 했으므로 이제 운영하는 산업의 규모를 조정할 차례입니다. 누구와 경쟁하는지. 2 ~ 3 명의 경쟁사의 마진을 비교하십시오. 모든 회사는 부분적으로 경쟁자로 정의됩니다.회사 비즈니스의 각 라인에서 주요 경쟁사를 살펴보면 (하나 이상인 경우) 해당 제품의 최종 시장이 얼마나 큰지 확인할 수 있습니다.

대부분의 주요 주식 조사 사이트에서 회사의 경쟁사에 대한 정보를 찾을 수 있습니다. 일반적으로 조사중인 회사와 경쟁사에 대한 특정 메트릭의 직접 비교와 함께 회사 경쟁사의 종목 기호를 찾을 수 있습니다. 회사의 비즈니스 모델이 어떻게 작동하는지 여전히 확실하지 않은 경우 앞으로 나아 가기 전에 여기에서 공백을 메워야합니다. 때로는 경쟁사에 대해 읽는 것만으로도 타겟 회사가 실제로 무엇을하는지 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.

4 단계 : 배수 평가

이제 주식에 대한 실사를 수행 할 때입니다. 조사중인 회사와 경쟁사 모두에 대한 가격 / 성장 대 수익 (PEG) 비율을 검토해야합니다. 회사와 경쟁사 간의 가치 평가에서 큰 불일치를 기록하십시오. 이 단계에서 경쟁사 주식에 더 많은 관심을 갖는 것은 드문 일이 아닙니다. 이는 완벽하게 괜찮습니다. 그러나 향후 추가 검토를 위해 다른 회사에 주목하면서 원래의 실사를 따릅니다.

P / E 비율은 밸류에이션을보기위한 초기 기준을 형성 할 수 있습니다. 수익은 변동성이있을 수 있고 변동성이있을 수 있지만 (가장 안정적인 회사에서도), 후행 수익 또는 현재 추정치를 기반으로 한 밸류에이션은 다음과 같은 척도입니다. 광범위한 시장 배수 또는 직접적인 경쟁자와 즉각적인 비교가 가능합니다.

이 시점에서 회사가 “성장 주식”인지 “가치”인지 알 수 있습니다. 스톡.” 이러한 구분과 함께 회사가 얼마나 수익성이 있는지에 대한 일반적인 감각이 있어야합니다. 가장 최근의 수입 수치 (및 P / E 계산에 사용 된 수치)가 정규화되고 큰 수치에 의해 훼손되지 않는지 확인하기 위해 순이익 수치의 “몇 년”가치를 조사하는 것이 일반적으로 좋습니다. -시간 조정 또는 요금.

단독으로 사용하지 말고 P / E를 P / B (가격 대비 장부) 비율과 함께 살펴보아야합니다. , 기업 배수 및 판매 가격 (또는 수익) 비율. 이 배수는 부채, 연간 수익 및 대차 대조표와 관련하여 회사의 가치를 강조합니다. 이러한 값의 범위는 산업마다 다르기 때문에 일부 경쟁 업체 또는 동료에 대해 동일한 수치를 검토하는 것이 핵심 단계입니다. 마지막으로 PEG 비율은 향후 수익 성장에 대한 기대치와 현재 수익 배수와 비교하는 방식을 고려합니다.

5 단계 : 관리 및 소유권

주식에 대한 부지런함, 당신은 “회사의 경영 및 소유권에 관한 몇 가지 주요 질문에 답하고 싶을 것입니다. 회사는 여전히 창립자에 의해 운영되고 있습니까? 아니면 경영진과 이사회가 많은 새로운 얼굴로 뒤섞여 있습니까? 젊은 회사는 더 많은 창립 멤버가 남아있는 경향이 있기 때문에 회사의 나이는 여기서 큰 요소입니다. 최고 관리자의 통합 약력을보고 그들이 어떤 종류의 광범위한 경험을 가지고 있는지 확인하십시오. 이 정보는 회사의 웹 사이트 또는 증권 거래위원회 (SEC) 서류에서 찾을 수 있습니다.

창립자와 관리자가 주식 및 기관이 보유한 유동의 양입니다. 기관 소유 비율은 회사가 얼마나 많은 애널리스트 커버리지를 받고 있는지 및 거래량에 영향을 미치는 요인을 나타냅니다. 최고 관리자의 높은 개인 소유권을 플러스로 고려하고 낮은 소유권은 잠재적 인 위험을 고려합니다. 주주는 회사를 운영하는 사람들이 주식의 성과에 대한 이해 관계를 가지고있을 때 최상의 서비스를받는 경향이 있습니다.

6 단계 : 대차 대조표 시험

대차 대조표 검토를 수행하는 방법에 대한 많은 기사를 쉽게 다룰 수 있지만 초기 실사 목적을 위해 대차 대조표를 검토합니다. 회사의 통합 대차 대조표를 검토하여 자산과 부채의 전체 수준을 확인하고 특별 지불 현금 수준에 대한주의 (단기 부채 지불 능력 ities) 및 회사가 보유한 장기 부채 금액. 많은 부채가 반드시 나쁜 것은 아니며 다른 어떤 것보다 회사의 비즈니스 모델에 더 많이 의존합니다.

일부 회사 (및 전체 산업)는 매우 자본입니다. 집약적 인 반면, 다른 사람들은 시작하고 실행하기 위해 직원, 장비 및 새로운 아이디어의 기본 사항 만 필요합니다. 부채 비율을보고 회사가 얼마나 많은 양의 자본을 보유하고 있는지 확인합니다. 그런 다음이를 다음과 비교할 수 있습니다. 더 나은 관점으로 측정하기 위해 경쟁자들의 부채 대 자본 비율.

총 자산, 총 부채 및 주주 자본의 “최상위”대차 대조표 수치가 1 년에서 다음 해로 크게 변한다면 그 이유를 알아보십시오. 재무 제표와 분기 별 / 연차 보고서의 경영진의 논의에 수반되는 각주는 상황에 대한 일부 정보를 제공 할 수 있습니다. 회사는 신제품 출시를 준비하거나 이익 잉여금을 축적하거나 단순히 귀중한 자본 자원을 낭비 할 수 있습니다. 최근 수익 추세를 검토 한 후 더 깊은 관점을 갖기 시작해야합니다.

7 단계 : 주가 내역

이 시점에서 “단기 및 장기 가격 변동뿐 아니라 모든 종류의 주식이 거래 된 기간을 정확히 파악하고 싶을 것입니다. 주가가 고르지 않고 변동성이 있었습니까? 아니면 매끄럽고 안정적입니까? 주식의 평균 소유자가 본 이익 경험은 미래의 주식 이동에 영향을 미칠 수 있습니다. 지속적으로 변동하는 주식은 단기 주주를 갖는 경향이 있으며, 이는 특정 투자자에게 추가적인 위험 요소를 추가 할 수 있습니다.

8 단계 : 주식 옵션 및 희석

다음으로 10-Q 및 10-K 보고서를 조사해야합니다. 분기 별 SEC 신고는 모든 미결 스톡 옵션과 다양한 미래 주가를 고려한 전환 기대치를 표시해야합니다.

주식 계산 방식을 이해하는 데 도움이됩니다. 가격 시나리오에 따라 변경 될 수 있습니다. 스톡 옵션은 잠재적으로 직원 유지를위한 강력한 동기가되지만 “수중”옵션의 재발행과 같은 그늘진 관행이나 옵션 백 데이트와 같은 불법 관행에 대한 공식적인 조사를 조심하십시오.

9 단계 : 기대치

이 실사 단계는 일종의 “범용”이며 약간의 추가 작업이 필요합니다. 향후 2 ~ 3 년 동안 합의 된 수익 및 이익 추정치, 업계에 영향을 미치는 장기 동향, 파트너십, 합작 투자, 지적 재산권, 신제품 및 서비스에 대한 회사 별 세부 정보를 알고 싶을 것입니다. . 곧 출시 될 제품이나 서비스에 대한 뉴스는 처음에 주식에 관심이있는 것일 수 있습니다. 지금은 지금까지 축적 한 모든 정보를 통해 더 자세히 살펴볼 때입니다.

10 단계 : 위험

이 중요한 부분을 끝까지 제쳐두면 항상 투자에 내재 된 위험을 강조 할 수 있습니다. 업계 전반의 위험과 회사의 위험을 모두 이해하십시오. 법률 또는 규제 문제가 뛰어난가? 경영진이 회사의 수익을 증가시키는 결정을 내리고 있습니까? 회사는 친환경적입니까? 녹색 이니셔티브를 수용하거나 수용하지 않으면 어떤 종류의 장기적인 위험이 발생할 수 있습니까? 투자자는 항상 건전한 악마의 옹호자 사고 방식을 유지하고 최악의 시나리오와 주식에 대한 잠재적 인 결과를 그려야합니다.

결론

이 단계를 완료 한 후에는 회사의 미래 수익 잠재력과 주식이 포트폴리오 또는 투자 전략에 얼마나 적합한 지 평가할 수 있어야합니다. 필연적으로 더 자세히 조사하고 싶은 세부 사항이있을 것입니다. 그러나이 가이드 라인을 따르면 결정에 중요한 요소를 놓치는 일을 방지 할 수 있습니다.

베테랑 투자자는 더 많은 투자 아이디어 (및 칵테일 냅킨)를 쓰레기통에 버릴 것입니다. 추가 검토를 위해 계속 유지하므로 새로운 아이디어와 새로운 회사로 다시 시작하는 것을 두려워하지 마십시오. 말 그대로 수만 개의 회사 중에서 선택할 수 있습니다.