Mi a dereguláció?
A dereguláció a kormányzati hatalom csökkentése vagy megszüntetése egy adott iparágban, amelyet általában azért hoznak, hogy nagyobb versenyt teremtsen az iparban. Az évek során a szabályozás hívei és a kormányzati beavatkozás hiányának hívei közötti harc elmozdította a piaci feltételeket. A pénzügyek történelmileg az Egyesült Államok egyik legvizsgálatosabb iparága volt.
Dereguláció
A dereguláció megértése
A dereguláció hívei azzal érvelnek, hogy a túlerő jogszabályok csökkentik befektetési lehetőség és akadályozza a gazdasági növekedést, több kárt okozva, mint amennyit segít. És valóban, az Egyesült Államok pénzügyi szektorát nem szabályozták szigorúan az 1929-es tőzsdei összeomlásig és az ebből következő nagy gazdasági válságig. Válaszul az ország történelmének legnagyobb pénzügyi válságára Franklin D. Roosevelt igazgatása számos pénzügyi szabályozási formát fogadott el, köztük az 1933-as és 1934-es értékpapír-tőzsdei törvényt és az 1933-as amerikai banktörvényt, más néven a Glass-Steagall-törvényt.
Az értékpapír-tőzsdei törvény minden tőzsdén jegyzett társaságra kötelezte a releváns pénzügyi információk nyilvánosságra hozatalát, és létrehozta az Értékpapír-tőzsdei Bizottságot (SEC) az értékpapír-piacok felügyeletére. A Glass-Steagall-törvény megtiltotta, hogy egy pénzintézet kereskedelmi és befektetési banki tevékenységet folytasson. Ez a reformjog azon a meggyőződésen alapult, hogy a nagy nemzeti bankok nyereségre való törekvéseinek tüskéknek kell lenniük annak érdekében, hogy elkerüljék a vakmerő és manipulatív magatartást, amely kedvezőtlen irányba terelné a pénzügyi piacokat.
A deregulációk hívei azzal érvelnek, hogy a fennhéjázó jogszabályok csökkentik a befektetési lehetőségeket és megfékezik a gazdasági növekedést, több kárt okozva, mint amennyi segít.
Az évek során a dereguláció hívei folyamatosan visszavetették ezeket a biztosítékokat, egészen a 2010-es Dodd-Frank törvényig, amely az 1930-as évek óta a banki ágazat legszélesebb körű jogszabályait írta elő. Tehát hogyan csinálták?
A dereguláció története
1986-ban a Federal Reserve újraértelmezte a Glass-Steagall törvényt, és úgy döntött, hogy a A kereskedelmi bank bevétele befektetési banki tevékenységből származhat, és a szintet 1996-ban 25% -ra emelték. A következő évben a Fed úgy döntött, hogy a kereskedelmi bankok vállalhatnak jegyzést, amely módszer a vállalatok és a kormányok adósságtőkét vonnak maguk után. részvénypiacok. 1994-ben elfogadták a Riegle-Neal államközi banki és elágazási hatékonyságról szóló törvényt, amely módosította az 1956-os banki holdingtörvényt és a szövetségi betétbiztosítási törvényt, lehetővé téve az államközi banki tevékenységet és fióktelepeket.
Később, 1999-ben, a pénzügyi szolgáltatások modernizálásáról szóló törvényt vagy a Gramm-Leach-Bliley-törvényt a Clinton-kormány felügyelete alatt fogadták el, teljesen megdöntve a Glass-Steagall-törvényt. 2000-ben az árutőzsdei ügyletek korszerűsítéséről szóló törvény megtiltotta az árutőzsdei határidős kereskedési bizottságnak a hitel-nemteljesítési csereügyletek és egyéb tőzsdén kívüli származtatott ügyletek szabályozását. 2004-ben a SEC olyan változásokat hajtott végre, amelyek csökkentették a befektetési bankok által a tartalékokban tartott tőke arányát.
Ez a deregulációs hullám azonban őrlődve megállt a 2007-es másodlagos jelzáloghitel-válság és a 2008-as pénzügyi összeomlás, különös tekintettel a 2010-es Dodd-Frank törvény elfogadására, amely korlátozta a másodlagos jelzálogkölcsönöket és a derivatív ügyleteket.
Mivel azonban a 2016-os amerikai választások mind a republikánus elnök, mind a kongresszus hatalomra juttatták, Donald Trump volt elnök és pártja Dodd-Frank visszavonására irányult. 2018 májusában Trump aláírta a törvényjavaslatot, amely mentesítette a kis- és regionális bankokat Dodd-Frank legszigorúbb szabályozásai alól és lazított szabályokkal a nagybankok hirtelen összeomlásának megakadályozása érdekében. A törvényjavaslat kétoldalú támogatással fogadta el a kongresszus mindkét házát a demokratákkal folytatott sikeres tárgyalások után.
Trump azt mondta, hogy “nagy számot akar” csinálni Dodd-Franken, esetleg még Barney Frank, társszponzora azonban azt mondta az új jogszabályról: “Ez nem” nagy szám “a számlán. Ez egy csekély szám. “Valójában a jogszabályok Dodd-Frank szabályainak főbb darabjait helyben hagyták, és nem változtattak a Fogyasztói Pénzügyi Védelmi Irodán (CFPB), amelyet Dodd-Frank hozott létre szabályainak rendőri ellenőrzésére.