Ahogy a neve is utal rá, a Capitol City alapítója azt kívánta, hogy Colorado fővárosa legyen. George Lee 1877-ben alapította a várost, eredetileg Galena City néven. csúcsa azonban csak kevesebb, mint 1000 ember volt. Annak érdekében, hogy felkeltse az érdeklődését, később Capitol City névre vált, mivel arról is álmodott, hogy az állam kormányzójává válik.
Lee egy gyönyörű otthont épített itt Puebloból kivont téglával, téglánként 1 dollárért. Állítólag bőséges nappalival, színházzal, zenekari gödörrel és néhány vendég bálteremmel rendelkezett. Házán kívül megépítette a Henson Creek kohót és fűrészüzemet. Az eredeti 200 hektáros városi helyszínen minden szükséges volt, beleértve néhány szállodát, éttermet, bárot, postahivatalt, iskolaházat, kabinokat, fűrésztelepet és bányaolvasztókat. A leggazdagabb év 1877-ben volt, amikor a város 800 lakosával büszkélkedhetett. Amikor az ezüst költsége csökkent, a lakók is. A perek és a nehéz közlekedés is felgyorsította a város bukását.