Az akkreditált befektető meghatározása olyan téma, amelyet röviden érintettünk az évek során több bejegyzésben is megjelent, de a mai bejegyzés kifejezetten az „akkreditált befektető” meghatározásába merül, ahogyan azt az 1933. évi értékpapír-törvény D. szabályának 501. szabálya meghatározza. Arra is rámutatunk, hogy miért fontos, hogy megértse, ki akkreditált befektetőnek tekinthető.
Meghatározás az 501. cikk szerint
A SEC kijelenti, hogy az akkreditált befektető definíciója “magában foglalja azokat olyan személyek, akiknek pénzügyi kifinomultsága és képessége a befektetés elvesztésének kockázatának fenntartására vagy az önellátás képességére szükségtelenné teszi az értékpapír-törvény nyilvántartási folyamatának védelmét. ” Az akkreditált befektető 501. szabály szerinti meghatározása számos olyan egyént és szervezetet tartalmaz, amelyek “akkreditáltnak” minősülnek. A megbeszélés céljára két típusú akkreditált befektetőre fogunk összpontosítani: magas nettó vagyonnal vagy jövedelemmel rendelkező magánszemélyek, valamint a kibocsátó igazgatói és tisztviselői – „kibocsátók” azok a vállalatok, amelyek értékpapírokat adnak el vagy bocsátanak ki részvényesek számára.
Magas nettó vagyonnal vagy jövedelemmel rendelkező magánszemélyek
Az 501. szabály meghatározza az egyének akkreditált befektetőnek minősítéséhez szükséges dollár küszöbértékeket – a definíció több olyan entitástípust is meghatároz, amelyek akkreditált befektetőnek minősülnek, bár a mai bejegyzés az egyének küszöbértékeire összpontosít. Ahhoz, hogy a nettó értéke alapján akkreditált befektetőnek minősüljön, nettó vagyonának legalább 1 millió dollárnak kell lennie. A nettó érték kiszámításához összeadja az összes eszközét, és levonja az összes kötelezettségét. Nem számolhatja elsődleges lakóhelyének értékét eszközként a számításban.
Ahhoz, hogy akkreditált befektetőnek minősülhessen az éves jövedelme alapján, legalább 200 000 USD éves jövedelemmel kell rendelkeznie ( vagy legalább 300 000 USD vagy annál nagyobb együttes jövedelem a házastársával) az azt megelőző két évben, és ésszerűen elvárható, hogy az adott évben ugyanolyan vagy nagyobb jövedelemre számítsanak.
A Dodd-Frank törvény előírja, hogy a SEC vizsgálja felül az akkreditált a befektető meghatározása, mivel az négyévente vonatkozik az egyénekre, hogy megbizonyosodjon arról, hogy a meghatározás nem elavult-e. A SEC megpróbálja egyensúlyba hozni a befektetők védelmét, miközben nem korlátozza túlzottan a vállalkozások tőkéhez való hozzáférését. A SEC legutóbbi felülvizsgálata azt javasolta, hogy ugyanazokat a jövedelem- és nettó vagyonküszöböket hagyják helyben.
Igazgatók és tisztviselők
Az 501. cikk kimondja, hogy a „minden igazgató, ügyvezető tisztviselő vagy általános partner” az értékpapírokat értékesítő társaság alapértelmezés szerint akkreditált befektető. Úgy gondolják, hogy ezekre a „bennfentesekre” nincs szükségük a regisztráció által biztosított védelemre, mert pozícióiknak hozzáférést kell biztosítaniuk számukra a kibocsátóra és a kínált értékpapírokra vonatkozó információkhoz (lényegében az összes információhoz). a nyilvántartásba vétel során nyilvánosságra hoznák).
Miért fontos ez
Ha vállalatot vezet vagy magánvállalkozásokba fektet be, akkor különösen fontos, hogy megértse a akkreditált befektető és hogyan befolyásolhatja a pénzszerzési vagy befektetési képességét. A nyilvántartásból a legszélesebb körben alkalmazott mentesség az 506. szabály b) pontja alapján történik. Ez a mentesség lehetővé teszi az akkreditált befektetők adománygyűjtését viszonylag kevés akadály nélkül. Amint azonban hozzáad egy nem akkreditált befektetőt az adománygyűjtéshez, a közzétételi követelményei nőnek. Ezek a közzétételi követelmények jelentősek lehetnek. Éppen ezért az összes, az 506. cikk b) pontja alapján pénzeszközt előállító vállalat csak az akkreditált befektetőkre korlátozza az értékpapír-kínálatot.
A befektető szempontjából szinte mindig azt kell képviselnie, hogy Ön akkreditált befektető Az 501. szabály definíciója szerint.
Annak biztosítása, hogy megértse az akkreditált befektető definícióját, és hogy ez hogyan befolyásolja a vállalat adománygyűjtési erőfeszítéseit, fontos lépés a vállalat felelősségének csökkentése felé, mivel az az irányadó értékpapírok eladásának folyamatában mozog befektetők.
Ha többet szeretne megtudni a fent tárgyalt értékpapír-törvényekről és általában az induló finanszírozásról, kérjük, lépjen velünk kapcsolatba még ma.
Fotó: Dennis Jarvis | Flickr
akkreditált befektető 501. szabály, 506. szabály b) pontja, az értékpapírokra vonatkozó szabályozás
Gavin Johnson
Gavin élvezi a kézműves sört, és megtanulja a sörfőzés művészetét.